حصة الفئة ج

ما هي حصة الفئة ج؟

أسهم الفئة C هي فئة من أسهم الصناديق المشتركة تتميز بمستوى تحميل يتضمن رسومًا سنوية لتسويق الأموال وتوزيعها وتقديمها ، والتي يتم تحديدها بنسبة مئوية ثابتة. هذه الرسوم تصل إلى عمولة للشركة أو الفرد الذي يساعد المستثمر في تحديد الصندوق الذي يمتلكه. يتم فرض الرسوم سنويًا.

وبالمقارنة ، يحمل الحمل الأمامي رسومًا تُدفع عند شراء الأسهم ويقوم الحمل الخلفي بتقييم الرسوم عندما يبيع المستثمر الأسهم ؛ ولا تحتوي الأموال غير المحملة على أي عمولات على الإطلاق ، مع احتساب الرسوم ببساطة في صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق.

أساسيات أسهم الفئة "ج"

بالمقارنة مع فئات أسهم الصناديق المشتركة الأخرى ، غالبًا ما يكون لأسهم الفئة C نسب نفقات أقل من أسهم الفئة ب. ومع ذلك ، لديهم نسب مصروفات أعلى من أسهم الفئة أ. نسب المصروفات هي تكاليف الإدارة السنوية الإجمالية لإدارة صندوق مشترك. نتيجة لذلك ، قد تكون أسهم الفئة C خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين لديهم أفق قصير الأجل نسبيًا ، والذين يخططون للاحتفاظ بالصندوق المشترك لبضع سنوات فقط.

تُعرف الرسوم المستمرة التي تشكل حمل مستوى C-share رسميًا باسم رسوم 12b-1 ، والتي تمت تسميتها من قسم من قانون شركة الاستثمار لعام 1940. تم تحديد إجمالي رسوم 12b-1 بحد أقصى 1٪ سنويًا. في هذه الرسوم البالغة 1٪ ، يمكن أن تصل مصاريف التوزيع والتسويق إلى 0.75٪ ، بينما تصل رسوم الخدمة كحد أقصى إلى 0.25٪. على الرغم من أنها مخصصة للتسويق ، إلا أن رسوم 12b-1 تعمل بشكل أساسي على مكافأة الوسطاء الذين يبيعون أسهم الصندوق. بمعنى ما ، إنها عمولة يدفعها المستثمر إلى الصندوق المشترك كل عام ، بدلاً من عمولة المعاملات.

تأتي فئات أسهم الصناديق المشتركة الأخرى برسوم 12b-1 أيضًا ولكن بدرجات مختلفة. عادة ما تكون هذه الرسوم المفروضة على أسهم الفئة أ أقل ، لتعويض العمولات المقدمة المرتفعة التي تدفعها هذه الفئة. تميل الأسهم C دائمًا إلى دفع الحد الأقصى 1٪ ، وبما أن رسوم 12b-1 تدخل في نسبة المصروفات الإجمالية للصندوق المشترك ، فإن وجودها يمكن أن يدفع نسبة المصروفات السنوية هذه إلى أعلى من 2٪ لمساهمي الفئة C.

على عكس الأسهم A ، لا تحتوي أسهم الفئة C على أحمال أمامية ، ولكنها غالبًا ما تحمل أحمالًا خلفية صغيرة ، تُعرف رسميًا باسم رسوم المبيعات المؤجلة الطارئة (CDSC) ، تمامًا كما تحمل أسهم الفئة ب. ومع ذلك ، فإن هذه الأحمال على أسهم C أصغر بكثير ، وعادة ما تكون حوالي 1 ٪ فقط ، وعادة ما تختفي بمجرد أن يحتفظ المستثمر بالصندوق المشترك لمدة عام.

TTT

من يجب أن يستثمر في أسهم الفئة ج؟

بسبب الحمل الخلفي المفروض على عمليات الاسترداد قصيرة الأجل ، قد يرغب المستثمرون الذين يخططون لسحب الأموال في غضون عام في تجنب الأسهم C. من ناحية أخرى ، فإن النفقات المستمرة المرتفعة المرتبطة بالأسهم C تجعلها خيارًا أقل من مثالي للمستثمرين على المدى الطويل.

يمكن أن تكون الاختلافات في القيم النهائية للاستثمارات برسوم متفاوتة هائلة عندما يتم الاحتفاظ بها لفترة طويلة - على سبيل المثال ، في صندوق تقاعد. على سبيل المثال ، خذ استثمارًا بقيمة 50000 دولار في صندوق يحقق عائدات بنسبة 6 ٪ ويتقاضى رسوم تشغيل سنوية بنسبة 2.25 ٪ ، والتي يتم الاحتفاظ بها لمدة 30 عامًا. المبلغ النهائي الذي سيحصل عليه المستثمر سوف يساوي 145،093.83 دولار. صندوق بنفس المبلغ المستثمر ونفس العوائد السنوية ، ولكن برسوم تشغيل سنوية تبلغ 0.45٪ سيقدم للمستثمر أكثر بكثير ، بقيمة نهائية تبلغ 250،832.55 دولار.

ستعمل أسهم الفئة C بشكل أفضل للمستثمرين الذين يخططون للاحتفاظ بالصندوق لفترة محدودة ومتوسطة ، على النحو الأمثل لأكثر من عام ولكن أقل من ثلاثة. وبهذه الطريقة ، يمكنك البقاء لفترة طويلة بما يكفي لتجنب CDSC ، ولكن ليس لفترة طويلة بحيث تؤثر نسبة النفقات المرتفعة بشكل كبير على العائد الإجمالي للصندوق.

مثال من العالم الحقيقي لأسهم الفئة ج

صندوق Calamos Growth هو مثال على صندوق به أسهم من الفئة A و C. تتقاضى أسهم الفئة أ نسبة مصروفات تبلغ 1.40٪. من هذا المبلغ ، 0.25٪ هو رسم 12b-1. لديهم حد أقصى 4.75٪ تحميل أمامي ينخفض بناءً على المبلغ المستثمر. لا تحتوي أسهم الفئة C الخاصة بالصندوق على حمل أمامي ، ولكنها تحمل نسبة 1٪ كحد أقصى من CDSC على الأسهم المملوكة لأقل من عام واحد. تفرض أسهم الفئة C أيضًا رسومًا تبلغ 1٪ 12b-1 كحد أقصى ، مما دفع نسبة المصروفات الإجمالية للصندوق إلى 2.15٪.

يسلط الضوء

• نظرًا لأن الرسوم السنوية يمكن أن تضاعف تكلفة المستثمر بمرور الوقت ، فإن هذه الفئة من الصناديق هي الأنسب لأولئك الذين يتطلعون إلى الاحتفاظ بأسهم مالية لفترات 3 سنوات أو أقل.

• يمكن مقارنة ذلك بأسهم التحميل الأمامي التي تفرض رسومًا على المستثمرين في وقت الشراء والأحمال الخلفية التي يتم تحصيلها في وقت البيع.

• تتقاضى أسهم الصناديق المشتركة من الفئة C عبئًا مبيعات مستويًا محددًا كنسبة مئوية ثابتة يتم تقييمها كل عام.