Luokan C osuus
Mikä on C-luokan osake?
C-sarjan osakkeet ovat sijoitusrahasto-osuuksien luokkaa, jolle on ominaista tasokasorma, joka sisältää kiinteän prosenttiosuuden mukaiset vuosimaksut rahaston markkinoinnista, jakelusta ja palvelusta. Nämä palkkiot ovat palkkiona yritykselle tai yksityishenkilölle, joka auttaa sijoittajaa päättämään, minkä rahaston hän omistaa. Maksut peritään vuosittain.
Vertailun vuoksi etukuorma sisältää maksuja, jotka maksetaan osakkeiden oston yhteydessä, ja takakuorma arvioi kulut, kun sijoittaja myy osakkeita; ja no-load-rahastot eivät sisällä lainkaan palkkioita, vaan palkkiot lasketaan yksinkertaisesti rahaston nettoarvoon (NAV).
C-sarjan osakkeiden perusteet
Muihin rahasto-osuuslajeihin verrattuna C-sarjan osakkeilla on usein alhaisempi kulusuhde kuin B-sarjan osakkeilla. Niiden kulusuhde on kuitenkin korkeampi kuin A-sarjan osakkeilla. Kulusuhteet ovat rahaston hallinnoinnin yleisiä vuotuisia hallinnointikustannuksia. Tämän seurauksena C-sarjan osakkeet voivat olla hyvä vaihtoehto suhteellisen lyhyen aikavälin sijoittajille, jotka aikovat pitää rahaston vain muutaman vuoden.
Jatkuvat maksut, jotka muodostavat C-osakkeen tason kuorman, tunnetaan virallisesti 12b-1-palkkioina, jotka on nimetty vuoden 1940 sijoitusyhtiölain kohdasta. 12b-1-maksujen enimmäismäärä on 1 % vuodessa. Tässä 1 %:n maksussa jakelu- ja markkinointikulut voivat olla jopa 0,75 %, kun taas palvelumaksut enintään 0,25 %. Vaikka 12b-1-palkkio on tarkoitettu markkinointiin, se palvelee ensisijaisesti välittäjiä, jotka myyvät rahaston osakkeita. Tietyssä mielessä se on palkkio, jonka sijoittaja maksaa rahastolle vuosittain transaktiopalkkion sijaan.
Myös muissa rahasto-osuusluokissa on 12b-1 palkkiot, mutta eriasteisesti. A-sarjan osakkeilta veloitettavat palkkiot ovat yleensä alhaisempia, mikä kompensoi tämän luokan maksamia korkeita etukäteispalkkioita. C-osakkeilla on tapana aina maksaa enintään 1 %, ja koska 12b-1 palkkiot kuuluvat sijoitusrahaston kokonaiskulusuhteeseen, niiden läsnäolo voi nostaa vuosikulusuhteen C-sarjan osakkeenomistajalle yli 2 %:n.
Toisin kuin A-osakkeilla, C-sarjan osakkeilla ei ole etukuormia, mutta ne sisältävät usein pieniä takakuormia, jotka tunnetaan virallisesti ehdollisena laskennallisena myyntimaksuna (CDSC), aivan kuten B-sarjan osakkeilla. Nämä C-osakkeiden kuormitukset ovat kuitenkin paljon pienempiä, tyypillisesti vain noin 1 %, ja ne yleensä häviävät, kun sijoittaja on pitänyt sijoitusrahastoa vuoden.
TTT
Kenen pitäisi sijoittaa C-sarjan osakkeisiin?
Lyhytaikaisista lunastuksista veloitettavan taustakuorman vuoksi sijoittajat, jotka aikovat nostaa varoja vuoden sisällä, saattavat haluta välttää C-osakkeita. Toisaalta C-osakkeisiin liittyvät korkeammat juoksevat kulut tekevät niistä vähemmän kuin ihanteellisen vaihtoehdon pitkäaikaisille sijoittajille.
Erot sijoitusten lopullisissa arvoissa vaihtelevilla palkkioilla voivat olla valtavia, kun niitä pidetään huomattavan pitkään – esimerkiksi eläkerahastossa. Ota esimerkiksi 50 000 dollarin sijoitus rahastoon, joka tuo 6 % ja veloittaa 2,25 %:n vuosittaisia käyttömaksuja ja jota säilytetään 30 vuotta. Sijoittajan saama lopullinen summa on 145 093,83 dollaria. Rahasto, jolla on sama sijoitusmäärä ja sama vuosituotto, mutta vuosittaiset toimintapalkkiot ovat 0,45 %, tarjoaa sijoittajalle huomattavasti enemmän, lopullisella arvolla 250 832,55 dollaria.
C-sarjan osakkeet sopivat parhaiten sijoittajille, jotka aikovat pitää rahastoa rajoitetun, välivaiheen ajan, optimaalisesti yli vuoden mutta alle kolme. Tällä tavalla pidät kiinni tarpeeksi kauan välttääksesi CDSC:n, mutta et niin kauan, että korkea kulusuhde rasittaisi suuresti rahaston kokonaistuottoa.
Reaalimaailman esimerkki C-sarjan osakkeista
Calamos Growth Fund on esimerkki rahastosta, jossa on sekä A- että C-sarjan osakkeita. A-sarjan osakkeiden kulusuhde on 1,40 %. Tästä summasta 0,25 % on 12b-1 maksu. Heillä on enintään 4,75 %:n etukuormitus, joka laskee sijoitetun määrän mukaan. Rahaston C-sarjan osakkeilla ei ole etupainoa, mutta niillä on enintään 1 % CDSC alle vuoden omistetuista osakkeista. C-sarjan osakkeilla on myös korkein 1 % 12b-1 palkkio, mikä nostaa rahaston kokonaiskulusuhteen 2,15 prosenttiin.
Kohokohdat
Koska vuosipalkkio voi lisätä sijoittajan kustannuksia ajan myötä, tämä rahastoluokka sopii parhaiten niille, jotka haluavat pitää rahasto-osuuksia enintään 3 vuoden ajan.
Tätä voidaan verrata etuosakkeisiin, jotka veloittavat sijoittajia ostohetkellä, ja takakuormiin, jotka veloitetaan myynnin yhteydessä.
C-luokan rahasto-osuudet veloittavat vuosittain kiinteän prosenttimäärän mukaisen myyntikuorman.
