Hlutdeild í C flokki

Hvað er C-hlutabréf?

Hlutabréf í C-flokki eru flokkur hlutabréfa í verðbréfasjóðum sem einkennist af álagi sem felur í sér árleg gjöld fyrir markaðssetningu, dreifingu og þjónustu sjóða, sett á föstu hlutfalli. Þessi gjöld nema þóknun fyrir fyrirtækið eða einstaklinginn sem hjálpar fjárfestinum að ákveða hvaða sjóð hann eigi. Gjöldin eru innheimt árlega.

Til samanburðar ber framhliðarálag gjöld sem greitt er þegar hlutabréfin eru keypt og bakhlið metur gjöld þegar fjárfestir selur hlutabréf; og óhlaðnir sjóðir innihalda alls engin þóknunargjöld, þar sem gjöldin eru einfaldlega reiknuð inn í nettóeignavirði (NAV) sjóðsins.

Grunnatriði C-hlutabréfa

Í samanburði við aðra hlutabréfaflokka verðbréfasjóða hafa hlutabréf í C-flokki oft lægri kostnaðarhlutfall en B-hlutabréf. Hins vegar eru þeir með hærra kostnaðarhlutfall en hlutabréf í A-flokki. Kostnaðarhlutföll eru árlegur heildarkostnaður við rekstur verðbréfasjóðs. Þar af leiðandi geta hlutabréf í C-flokki verið góður kostur fyrir fjárfesta með tiltölulega stuttan tíma, sem ætla að halda verðbréfasjóðnum í örfá ár.

Áframhaldandi gjöld sem mynda álag á C-hluta eru opinberlega þekkt sem 12b-1 gjöld, nefnd frá hluta laga um fjárfestingarfélög frá 1940. Heildargjöld 12b-1 eru háð 1% árlega. Í þessu 1% gjaldi geta dreifingar- og markaðsgjöld verið allt að 0,75% en þjónustugjöld hámarka 0,25%. Þótt það sé ætlað til markaðssetningar, þjónar 12b-1 gjaldið fyrst og fremst til að umbuna milliliðum sem selja hlutabréf sjóðs. Í vissum skilningi er það þóknun sem fjárfestirinn greiðir til verðbréfasjóðsins á hverju ári, í stað viðskipta.

Aðrir hlutabréfaflokkar verðbréfasjóða koma með 12b-1 gjöld líka en í mismunandi mæli. Þessi gjöld sem innheimt eru af hlutabréfum í A-flokki eru venjulega lægri, sem vega upp á móti þeim háu þóknunum sem þessi flokkur greiðir. C-hlutabréf hafa tilhneigingu til að greiða að hámarki 1% og þar sem 12b-1 gjöld eru inn í heildarkostnaðarhlutfall verðbréfasjóðsins getur nærvera þeirra þrýst því árlega kostnaðarhlutfalli yfir 2% fyrir C-hluthafa.

Ólíkt A-hlutabréfum hafa C-hlutabréf ekki framhliðarálag, en þau bera oft lítið bakhlið, opinberlega þekkt sem skilyrt frestað sölugjald (CDSC), rétt eins og B-hlutabréf bera. Hins vegar er þetta álag fyrir C hlutabréf mun minna, venjulega aðeins um 1%, og það hverfur venjulega þegar fjárfestirinn hefur átt verðbréfasjóðinn í eitt ár.

TTT

Hver ætti að fjárfesta í hlutabréfum í C-flokki?

bakálags sem innheimt er af skammtímainnlausnum gætu fjárfestar sem ætla að taka út fé innan árs viljað forðast C-hlutabréf. Á hinn bóginn gerir hærri áframhaldandi kostnaður í tengslum við C-hlutabréf þau að minna en kjörnum valkosti fyrir langtímafjárfesta.

Munurinn á endanlegu virði fjárfestinga með mismunandi þóknun getur verið gríðarlegur þegar haldið er í umtalsverðan tíma - til dæmis í eftirlaunasjóði. Taktu til dæmis $50.000 fjárfestingu í sjóði sem skilar 6% ávöxtun og rukkar árleg rekstrargjöld upp á 2,25%, sem er haldið í 30 ár. Lokaupphæðin sem fjárfestirinn mun fá mun jafngilda $145.093,83. Sjóður með sömu fjárhæð fjárfest og sömu árlega ávöxtun, en með árleg rekstrargjöld upp á 0,45% mun bjóða fjárfestinum umtalsvert meira, með lokavirði $250.832,55.

Hlutir í C-flokki myndu virka best fyrir fjárfesta sem hyggjast halda sjóðnum í takmarkaðan, millilangan tíma, best lengur en eitt ár en minna en þrjú. Þannig heldurðu nógu lengi til að forðast CDSC, en ekki svo lengi að hátt kostnaðarhlutfall muni taka verulegan toll af heildarávöxtun sjóðsins.

Raunverulegt dæmi um hlutabréf í C-flokki

Calamos Growth Fund er dæmi um sjóð með bæði A- og C-hlutabréf. Hlutabréf í A-flokki taka 1,40% kostnaðarhlutfall. Af þessari upphæð er 0,25% 12b-1 gjald. Þeir hafa að hámarki 4,75% framhliðarálag sem lækkar miðað við fjárhæðina sem er fjárfest. Hlutir í C-flokki sjóðsins hafa ekki framhliðarálag, en þeir bera að hámarki 1% CDSC á hlutabréfum sem eru í minna en eitt ár. C-hlutabréfin leggja einnig á hámarks 1% 12b-1 þóknun, sem ýtir heildarkostnaðarhlutfalli sjóðsins upp í 2,15%.

Hápunktar

• Vegna þess að árgjaldið getur sameinað kostnað fjárfesta með tímanum hentar þessi flokkur sjóða best fyrir þá sem vilja eiga hlutabréf í sjóðnum í 3 ár eða skemur.

• Þessu er hægt að líkja við fyrirframhleðsluhlutabréf sem rukka fjárfesta við kaup og bakhlið sem rukkar við sölu.

• Hlutabréf í C-flokki verðbréfasjóða rukka jafnt söluálag sem er ákveðið hlutfall sem metið er á hverju ári.