Azione di classe C
Che cos'è un'azione di classe C?
Le azioni di classe C sono una classe di azioni di fondi comuni di investimento caratterizzata da un livello di carico che include le spese annuali per la commercializzazione, la distribuzione e il servizio del fondo, fissate a una percentuale fissa. Queste commissioni ammontano a una commissione per l'azienda o l'individuo che aiuta l'investitore a decidere quale fondo possedere. Le tariffe vengono addebitate annualmente.
In confronto, un carico di front-end comporta le spese pagate quando le azioni vengono acquistate e un carico di back-end valuta le spese quando l'investitore vende le azioni; e i fondi senza carico non contengono commissioni, con le commissioni semplicemente calcolate nel valore patrimoniale netto (NAV) del fondo.
Le basi delle azioni di classe C
Rispetto ad altre classi di azioni di fondi comuni di investimento, le azioni di classe C hanno spesso rapporti di spesa inferiori rispetto alle azioni di classe B. Tuttavia, hanno rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni di classe A. I rapporti di spesa sono i costi di gestione annuali complessivi della gestione di un fondo comune di investimento. Di conseguenza, le azioni di Classe C possono essere una buona opzione per gli investitori con un orizzonte a breve termine, che intendono mantenere il fondo comune di investimento per pochi anni.
Le spese correnti che costituiscono il carico del livello di azioni C sono ufficialmente note come commissioni 12b-1, denominate da una sezione dell'Investment Company Act del 1940. Le commissioni totali 12b-1 sono limitate all'1% annuo. Con questa commissione dell'1%, le spese di distribuzione e marketing possono arrivare fino allo 0,75%, mentre le commissioni di servizio raggiungono un massimo dello 0,25%. Sebbene designata per il marketing, la commissione 12b-1 serve principalmente a premiare gli intermediari che vendono le azioni di un fondo. In un certo senso, è una commissione pagata dall'investitore al fondo comune di investimento ogni anno, invece che transazionale.
Anche altre classi di azioni di fondi comuni di investimento prevedono commissioni 12b-1, ma in misura diversa. Le commissioni addebitate alle azioni di classe A di solito sono inferiori, compensando le commissioni anticipate elevate che questa categoria paga. Le azioni C tendono sempre a pagare l'1% massimo e, poiché le commissioni 12b-1 figurano nel rapporto di spesa complessivo del fondo comune di investimento, la loro presenza può spingere tale rapporto di spesa annuale al di sopra del 2% per l'azionista di classe C.
A differenza delle azioni A, le azioni di classe C non hanno carichi front-end, ma spesso trasportano piccoli carichi back-end, ufficialmente noti come commissioni di vendita differite contingenti (CDSC), proprio come le azioni di classe B. Tuttavia, questi carichi per le azioni C sono molto più piccoli, in genere solo dell'1% circa, e di solito svaniscono una volta che l'investitore ha detenuto il fondo comune di investimento per un anno.
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Chi dovrebbe investire in azioni di classe C?
rimborsi a breve termine , gli investitori che prevedono di ritirare fondi entro un anno potrebbero voler evitare le azioni C. D'altra parte, le maggiori spese correnti associate alle azioni C le rendono un'opzione tutt'altro che ideale per gli investitori a lungo termine.
Le differenze nei valori finali degli investimenti con commissioni variabili possono essere enormi se detenuti per un periodo considerevole, ad esempio in un fondo pensione. Ad esempio, prendi un investimento di $ 50.000 in un fondo che restituisce il 6% e addebita commissioni operative annuali del 2,25%, che viene mantenuto per 30 anni. L'importo finale che l'investitore riceverà sarà pari a $ 145.093,83. Un fondo con lo stesso importo investito e gli stessi rendimenti annuali, ma con commissioni operative annue dello 0,45%, offrirà all'investitore molto di più, con un valore finale di $ 250.832,55.
Le azioni di classe C funzionerebbero meglio per gli investitori che intendono mantenere il fondo per un periodo intermedio limitato, in modo ottimale più di un anno ma inferiore a tre. In questo modo, resisti abbastanza a lungo da evitare il CDSC, ma non così a lungo che l'elevato rapporto di spesa inciderà notevolmente sul rendimento complessivo del fondo.
Esempio nel mondo reale di azioni di classe C
Il Calamos Growth Fund è un esempio di fondo con azioni sia di classe A che di classe C. Le azioni di classe A applicano un rapporto di spesa dell'1,40%. Di questo importo, lo 0,25% è una commissione di 12b-1. Hanno un carico front-end massimo del 4,75% che diminuisce in base all'importo investito. Le azioni di classe C del fondo non hanno un carico front-end, ma portano un CDSC massimo dell'1% sulle azioni detenute per meno di un anno. Le azioni di classe C impongono anche la commissione massima dell'1% 12b-1, spingendo il rapporto di spesa complessivo del fondo al 2,15%.
Mette in risalto
Poiché la commissione annuale può aumentare il costo dell'investitore nel tempo, questa classe di fondi è più adatta a coloro che desiderano detenere quote di fondi per periodi di 3 anni o meno.
Ciò può essere contrastato con le azioni a carico iniziale che addebitano agli investitori al momento dell'acquisto e i carichi di back-end che addebitano al momento della vendita.
Le azioni di fondi comuni di classe C applicano un carico di vendita di livello fissato come percentuale fissa valutata ogni anno.
