Klasse C andel

Hvad er en klasse C-aktie?

Klasse C-aktier er en klasse af investeringsforeningsandele, der er karakteriseret ved en niveaubelastning, der inkluderer årlige gebyrer for fondsmarkedsføring, distribution og service, fastsat til en fast procentdel. Disse gebyrer udgør en kommission for firmaet eller den enkelte, der hjælper investoren med at beslutte, hvilken fond han skal eje. Gebyrerne opkræves årligt.

Til sammenligning medfører en front-end-belastning gebyrer, der betales, når aktierne købes, og en back-end-belastning vurderer gebyrer, når investoren sælger aktier; og ubelastede midler indeholder ingen provisionsomkostninger overhovedet, idet gebyrerne blot beregnes i fondens nettoaktivværdi (NAV).

Det grundlæggende i klasse C-aktier

Sammenlignet med andre investeringsforeningers andelsklasser har klasse C-aktier ofte lavere omkostningsprocenter end klasse B-aktier. De har dog højere omkostningsprocenter end klasse A-aktier. Udgiftsforhold er de samlede årlige administrationsomkostninger ved at drive en investeringsforening. Som følge heraf kan C-aktier være en god mulighed for investorer med en relativt kortsigtet horisont, som planlægger at beholde investeringsforeningen i blot et par år.

De løbende gebyrer, der udgør belastningen på C-aktieniveau, er officielt kendt som 12b-1-gebyrer, navngivet fra en del af investeringsselskabsloven fra 1940. Samlede 12b-1 gebyrer er begrænset til 1 % årligt. I dette gebyr på 1 % kan distributions- og markedsføringsomkostninger være op til 0,75 %, mens servicegebyrer maksimalt er 0,25 %. Selvom det er beregnet til markedsføring, tjener 12b-1-gebyret primært til at belønne formidlere, der sælger en fonds aktier. På en måde er det en provision, som investoren betaler til investeringsfonden hvert år, i stedet for en transaktion.

Andre investeringsforeningsandelsklasser kommer også med 12b-1 gebyrer, men i forskellig grad. De gebyrer, der opkræves for klasse A-aktier, er normalt lavere, hvilket kompenserer for de høje forudgående provisioner, som denne kategori betaler. C-aktier har en tendens til altid at betale den maksimale 1 %, og da 12b-1 gebyrer indgår i investeringsforeningens samlede omkostningsforhold, kan deres tilstedeværelse skubbe det årlige omkostningsforhold til over 2 % for klasse C-aktionæren.

I modsætning til A-aktier har klasse C-aktier ikke front-end-belastninger, men de bærer ofte små back-end-belastninger, officielt kendt som en betinget udskudt salgsafgift (CDSC), ligesom klasse B-aktier bærer. Disse belastninger for C-aktier er dog meget mindre, typisk kun omkring 1 %, og de forsvinder normalt, når investoren har haft investeringsforeningen i et år.

TTT

Hvem bør investere i klasse C-aktier?

På grund af back-end-belastningen ved kortfristede indløsninger,. vil investorer, der planlægger at trække midler inden for et år, måske undgå C-aktier. På den anden side gør de højere løbende udgifter forbundet med C-aktier dem til en mindre end ideel mulighed for langsigtede investorer.

Forskellene i endelige værdier af investeringer med varierende gebyrer kan være enorme, når de holdes i en betydelig periode - for eksempel i en pensionsfond. Tag for eksempel en investering på 50.000 USD i en fond, der afkaster 6 % og opkræver årlige driftsgebyrer på 2,25 %, som holdes i 30 år. Det endelige beløb, investoren vil modtage, vil svare til $145.093,83. En fond med det samme investerede beløb og det samme årlige afkast, men med årlige driftsgebyrer på 0,45 %, vil tilbyde investoren betydeligt mere med en slutværdi på 250.832,55 USD.

Klasse C-aktier ville fungere bedst for investorer, der planlægger at beholde fonden i en begrænset, mellemliggende periode, optimalt mere end et år, men mindre end tre. På den måde holder du længe nok til at undgå CDSC, men ikke så længe, at den høje omkostningsprocent vil tage en stor belastning på fondens samlede afkast.

Eksempel på klasse C-aktier i den virkelige verden

Calamos Growth Fund er et eksempel på en fond med både klasse A- og klasse C-aktier. A-aktierne har en omkostningsprocent på 1,40 %. Af dette beløb er 0,25 % et 12b-1 gebyr. De har et maksimum på 4,75% front-end belastning, der falder baseret på det beløb, der er investeret. Fondens klasse C-aktier har ikke en front-end-belastning, men de har maksimalt 1 % CDSC på aktier, der holdes under et år. Klasse C-aktierne pålægger også det maksimale 1% 12b-1 gebyr, hvilket skubber fondens samlede omkostningsforhold til 2,15%.

Højdepunkter

• Fordi det årlige gebyr kan øge investoromkostningerne over tid, er denne fondsklasse bedst egnet til dem, der ønsker at eje fondsaktier i perioder på 3 år eller derunder.

• Dette kan sammenlignes med frontload-aktier, der opkræver investorer på købstidspunktet og back-end-belastninger, der opkræver på salgstidspunktet.

• Klasse-C investeringsforeningsandele opkræver et niveau af salgsbelastning fastsat som en fast procentdel vurderet hvert år.