Klass C-aktie

Vad är en C-aktie?

Klass C-andelar är en klass av fondandelar som kännetecknas av en nivåbelastning som inkluderar årliga avgifter för fondmarknadsföring, distribution och service, fastställda till en fast procentsats. Dessa avgifter uppgår till en provision för företaget eller individen som hjälper investeraren att bestämma vilken fond han ska äga. Avgifterna debiteras årligen.

I jämförelse medför en front-end load avgifter som betalas när aktierna köps och en back-end load bedömer avgifter när investeraren säljer aktier; och tomgångsfonder innehåller inga provisionsavgifter alls, med avgifterna helt enkelt beräknade i fondens nettotillgångsvärde (NAV).

Grunderna för klass C-andelar

Jämfört med andra fondandelsklasser har C-aktier ofta lägre kostnadskvoter än B-aktier. De har dock högre kostnadskvoter än A-aktier. Kostnadskvoter är de totala årliga förvaltningskostnaderna för att driva en värdepappersfond. Som ett resultat kan C-aktier vara ett bra alternativ för investerare med en relativt kort sikt, som planerar att behålla fonden i bara några år.

De löpande avgifterna som utgör belastningen på C-aktienivå är officiellt kända som 12b-1-avgifter, namngivna från en del av Investment Company Act från 1940. Totala 12b-1-avgifter är begränsade till 1 % per år. I denna avgift på 1 % kan distributions- och marknadsföringskostnaderna vara upp till 0,75 %, medan serviceavgifterna är max 0,25 %. Även om den är avsedd för marknadsföring, tjänar 12b-1-avgiften främst till att belöna mellanhänder som säljer en fonds andelar. På sätt och vis är det en provision som betalas av investeraren till fonden varje år, istället för en transaktion.

Andra fondandelsklasser kommer med 12b-1 avgifter också men i olika grad. De avgifter som tas ut för A-aktier är vanligtvis lägre, vilket kompenserar för de höga förskottsprovisioner som denna kategori betalar. C-aktier tenderar alltid att betala maximalt 1 % och eftersom 12b-1-avgifter ingår i fondens totala kostnadskvot, kan deras närvaro skjuta upp den årliga kostnadskvoten till över 2 % för klass C-aktieägaren.

Till skillnad från A-aktier har C-aktier inte front-end-laster, men de bär ofta små back-end-laster, officiellt känd som en betingad uppskjuten försäljningsavgift (CDSC), precis som B-aktier har. Dessa belastningar för C-aktier är dock mycket mindre, vanligtvis bara runt 1 %, och de försvinner vanligtvis när investeraren har ägt fonden i ett år.

TTT

Vem bör investera i C-andelar?

På grund av back-end-belastningen på kortfristiga inlösen,. kanske investerare som planerar att ta ut pengar inom ett år vill undvika C-aktier. Å andra sidan gör de högre löpande kostnaderna förknippade med C-aktier dem till ett mindre än idealiskt alternativ för långsiktiga investerare.

Skillnaderna i slutvärden för investeringar med varierande avgifter kan vara enorma när de hålls under en betydande period - säg i en pensionsfond. Ta till exempel en investering på 50 000 USD i en fond som ger en avkastning på 6 % och tar ut årliga driftsavgifter på 2,25 %, som hålls i 30 år. Det slutliga beloppet som investeraren kommer att få kommer att vara 145 093,83 USD. En fond med samma investerade belopp och samma årliga avkastning, men med årliga driftsavgifter på 0,45 % kommer att erbjuda investeraren betydligt mer, med ett slutvärde på 250 832,55 USD.

C-aktier skulle fungera bäst för investerare som planerar att behålla fonden under en begränsad, mellanliggande period, optimalt mer än ett år men mindre än tre. På så sätt håller du på tillräckligt länge för att undvika CDSC, men inte så länge att den höga kostnadskvoten kommer att ta en stor vägtull på fondens totala avkastning.

Verkliga exempel på klass C-andelar

Calamos Growth Fund är ett exempel på en fond med både A- och C-aktier. A-aktierna tar ut en kostnadskvot på 1,40 %. Av detta belopp är 0,25 % en avgift på 12b-1. De har max 4,75 % front-end belastning som minskar baserat på det belopp som investeras. Fondens C-aktier har ingen front-end belastning, men de har högst 1 % CDSC på aktier som ägs mindre än ett år. C-aktierna tar också ut den maximala 12b-1-avgiften på 1 %, vilket skjuter upp fondens totala kostnadskvot till 2,15 %.

Höjdpunkter

• Eftersom den årliga avgiften kan öka investerarens kostnader över tid, är denna fondklass bäst lämpad för dem som vill ha fondandelar under perioder på 3 år eller mindre.

– Detta kan jämföras med front-load-aktier som debiterar investerare vid köptillfället och back-end-laddningar som tar betalt vid försäljningstillfället.

• Klass C-fondandelar debiterar en nivå på försäljningsbelastningen som fastställs som en fast procentsats som bedöms varje år.