C类股

什么是 C 类股票？

C 类股票是一类共同基金份额，其特点是水平负荷，包括基金营销、分销和服务的年度费用，设定为固定百分比。这些费用相当于公司或个人的佣金，帮助投资者决定拥有哪只基金。费用按年收取。

相比之下，前端负载在购买股票时收取费用，而后端负载在投资者出售股票时评估费用；空头基金完全不收取佣金，费用仅计入基金的资产净值（NAV）。

C 类股票的基础知识

与其他共同基金股票类别相比，C 类股票的费用比率通常低于B 类股票。但是，它们的费用比率高于 A 类股。费用比率是运营共同基金的总体年度管理成本。因此，对于那些计划将共同基金保留几年的相对短期投资者来说，C 类股票可能是一个不错的选择。

构成 C 股级别负载的持续收费正式称为 12b-1 费用，命名自1940 年《投资公司法》的一部分。 12b-1 总费用的上限为每年 1%。在这 1% 的费用中，分销和营销费用最高可达 0.75%，而服务费最高可达 0.25%。尽管指定用于营销，12b-1 费用主要用于奖励出售基金股份的中介。从某种意义上说，这是投资者每年向共同基金支付的佣金，而不是交易佣金。

其他共同基金份额类别也有 12b-1 费用，但程度不同。对 A 类股票收取的费用通常较低，以补偿该类别支付的高额前期佣金。 C 股往往支付最高 1% 的费用，并且由于 12b-1 费用计入共同基金的整体费用比率，它们的存在可以将 C 类股东的年度费用比率推高至 2% 以上。

与 A 股不同，C 类股票没有前端负载，但它们通常带有小的后端负载，正式称为或有递延销售费用(CDSC)，就像 B 类股票一样。然而，C 股的这些负担要小得多，通常只有 1% 左右，而且一旦投资者持有共同基金一年，它们通常就会消失。

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谁应该投资 C 类股票？

由于短期赎回收取的后端负担，计划在一年内提取资金的投资者可能希望避免 C 股。另一方面，与 C 股相关的较高持续费用使其成为长期投资者不太理想的选择。

持有不同费用的投资在很长一段时间内（例如，在退休基金中）的最终价值差异可能是巨大的。例如，投资 50,000 美元的基金，该基金的回报率为 6%，每年收取 2.25% 的运营费，持有 30 年。投资者将获得的最终金额将等于 145,093.83 美元。投资金额相同、年回报率相同但年运营费为 0.45% 的基金将为投资者提供更多收益，最终价值为 250,832.55 美元。

C 类股票最适合计划将基金保留有限的中间期的投资者，最好是一年以上但少于三年。这样，您可以坚持足够长的时间来避免 CDSC，但不会太久以至于高费用比率会对基金的整体回报造成重大影响。

C 类股票的真实世界示例

Calamos 成长基金是同时拥有 A 类和 C 类股票的基金的一个例子。 A 类股票的费用率为 1.40%。其中 0.25% 是 12b-1 费用。他们最多有 4.75% 的前端负载，该负载会根据投资金额而减少。该基金的 C 类股票没有前端负担，但持有不到一年的股票最多可持有 1% 的 CDSC。 C 类股还征收最高 1% 的 12b-1 费用，将基金的整体费用率推高至 2.15%。

＃＃强调

由于年费会随着时间的推移而增加投资者的成本，因此此类基金最适合那些希望持有基金份额不超过 3 年的人。
这可以与在购买时向投资者收取费用的前端股份和在出售时收取的后端费用形成对比。
C 类共同基金份额按每年评估的固定百分比收取一定水平的销售负荷。