Action de classe C

Qu'est-ce qu'une action de classe C ?

Les actions de classe C sont une classe d'actions de fonds communs de placement caractérisées par une charge uniforme qui comprend des frais annuels de commercialisation, de distribution et de gestion des fonds, fixés à un pourcentage fixe. Ces frais s'élèvent à une commission pour l'entreprise ou l'individu qui aide l'investisseur à décider du fonds à détenir. Les frais sont facturés annuellement.

En comparaison, un droit d'entrée comporte des frais payés lorsque les actions sont achetées et un droit de sortie évalue les frais lorsque l'investisseur vend des actions ; et les fonds sans frais ne contiennent aucune commission, les frais étant simplement calculés dans la valeur liquidative (VNI) du fonds.

Les bases des actions de classe C

Par rapport aux autres classes d'actions de fonds communs de placement, les actions de classe C ont souvent des ratios de dépenses inférieurs à ceux de la classe B. Cependant, ils ont des ratios de frais plus élevés que les actions de classe A. Les ratios de dépenses sont les frais de gestion annuels globaux de gestion d'un fonds commun de placement. Par conséquent, les actions de catégorie C peuvent être une bonne option pour les investisseurs ayant un horizon à relativement court terme, qui prévoient de conserver le fonds commun de placement pendant quelques années seulement.

Les frais courants qui constituent la charge au niveau de la part C sont officiellement connus sous le nom de frais 12b-1, nommés d'après un article de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Les frais totaux 12b-1 sont plafonnés à 1 % par an. Dans ces frais de 1 %, les dépenses de distribution et de marketing peuvent atteindre 0,75 %, tandis que les frais de service s'élèvent à 0,25 %. Bien que destinée à la commercialisation, la commission 12b-1 sert principalement à récompenser les intermédiaires qui vendent les actions d'un fonds. En un sens, il s'agit d'une commission versée par l'investisseur au fonds commun de placement chaque année, au lieu d'une commission transactionnelle.

D'autres catégories d'actions de fonds communs de placement sont également assorties de frais 12b-1, mais à des degrés différents. Les frais facturés aux actions de catégorie A sont généralement inférieurs, compensant les commissions initiales élevées que cette catégorie paie. Les actions C ont toujours tendance à payer le maximum de 1 % et, puisque les frais 12b-1 figurent dans le ratio de frais global du fonds commun de placement, leur présence peut pousser ce ratio de frais annuel au-dessus de 2 % pour l'actionnaire de classe C.

Contrairement aux actions A, les actions de classe C n'ont pas de frais d'entrée, mais elles portent souvent de petits frais de sortie, officiellement connus sous le nom de frais de souscription différés éventuels (CDSC), tout comme les actions de classe B. Cependant, ces charges pour les actions C sont beaucoup plus faibles, généralement d'environ 1% seulement, et elles disparaissent généralement une fois que l'investisseur a détenu le fonds commun de placement pendant un an.

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Qui devrait investir dans des actions de classe C ?

rachats à court terme , les investisseurs qui prévoient de retirer des fonds dans un délai d'un an peuvent vouloir éviter les actions C. D'autre part, les dépenses courantes plus élevées associées aux actions C en font une option moins qu'idéale pour les investisseurs à long terme.

Les différences dans les valeurs finales des investissements avec des frais variables peuvent être immenses lorsqu'ils sont détenus pendant une période substantielle, par exemple, dans un fonds de retraite. Par exemple, prenez un investissement de 50 000 $ dans un fonds qui rapporte 6 % et facture des frais d'exploitation annuels de 2,25 %, qui est détenu pendant 30 ans. Le montant final que l'investisseur recevra sera égal à 145 093,83 $. Un fonds avec le même montant investi et les mêmes rendements annuels, mais avec des frais d'exploitation annuels de 0,45 % offrira beaucoup plus à l'investisseur, avec une valeur finale de 250 832,55 $.

Les actions de classe C conviendraient mieux aux investisseurs qui prévoient de conserver le fonds pendant une période intermédiaire limitée, idéalement plus d'un an mais moins de trois. De cette façon, vous tenez suffisamment longtemps pour éviter le CDSC, mais pas trop longtemps pour que le ratio de dépenses élevé pèse lourdement sur le rendement global du fonds.

Exemple concret d'actions de classe C

Le Calamos Growth Fund est un exemple de fonds avec des actions de classe A et de classe C. Les actions de catégorie A facturent un ratio de dépenses de 1,40 %. De ce montant, 0,25 % est une taxe 12b-1. Ils ont un droit d'entrée maximal de 4,75 % qui diminue en fonction du montant investi. Les actions de classe C du fonds n'ont pas de frais d'entrée, mais elles portent un CDSC maximum de 1% sur les actions détenues depuis moins d'un an. Les actions de classe C imposent également des frais 12b-1 maximum de 1 %, ce qui porte le ratio de dépenses global du fonds à 2,15 %.

Points forts

Étant donné que les frais annuels peuvent augmenter les coûts pour l'investisseur au fil du temps, cette catégorie de fonds convient mieux à ceux qui cherchent à détenir des actions de fonds pendant des périodes de 3 ans ou moins.
Cela peut être comparé aux actions avec frais d'entrée qui facturent les investisseurs au moment de l'achat et aux frais de sortie qui facturent au moment de la vente.
Les actions de fonds communs de placement de classe C facturent une charge de vente uniforme fixée sous forme de pourcentage fixe évalué chaque année.