Udział klasy C

Co to jest udział klasy C?

Tytuły uczestnictwa klasy C to klasa tytułów uczestnictwa funduszy wzajemnych charakteryzująca się poziomem obciążenia obejmującym roczne opłaty za marketing, dystrybucję i obsługę funduszu, ustalone według stałej wartości procentowej. Opłaty te stanowią prowizję dla firmy lub osoby fizycznej, która pomaga inwestorowi zdecydować, który fundusz będzie właścicielem. Opłaty pobierane są corocznie.

Dla porównania, obciążenie front-end niesie opłaty płacone, gdy akcje są kupowane, a obciążenie back-end oblicza opłaty, gdy inwestor sprzedaje akcje; Fundusze bez doładowania nie zawierają żadnych prowizji, a opłaty są po prostu wliczane do wartości aktywów netto (NAV) funduszu.

Podstawy akcji klasy C

W porównaniu z innymi klasami tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytuły uczestnictwa klasy C często charakteryzują się niższym wskaźnikiem kosztów niż tytuły uczestnictwa klasy B. Mają jednak wyższe wskaźniki kosztów niż akcje klasy A. Wskaźniki wydatków to ogólne roczne koszty zarządzania związane z prowadzeniem funduszu inwestycyjnego. W rezultacie akcje klasy C mogą być dobrą opcją dla inwestorów o stosunkowo krótkim horyzoncie czasowym, którzy planują utrzymać fundusz powierniczy tylko przez kilka lat.

Opłaty bieżące, które stanowią obciążenie na poziomie akcji typu C, są oficjalnie znane jako opłaty 12b-1, nazwane na podstawie sekcji ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Całkowite opłaty 12b-1 są ograniczone do 1% rocznie. W tej 1% opłacie wydatki na dystrybucję i marketing mogą wynieść do 0,75%, a opłaty za usługi maksymalnie 0,25%. Chociaż przeznaczona na cele marketingowe, opłata 12b-1 służy przede wszystkim wynagradzaniu pośredników, którzy sprzedają akcje funduszu. W pewnym sensie jest to prowizja płacona przez inwestora funduszowi inwestycyjnemu co roku, a nie prowizja transakcyjna.

Inne klasy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych również zawierają opłaty w wysokości 12b-1, ale w różnym stopniu. Opłaty pobierane od akcji klasy A są zwykle niższe, rekompensując wysokie prowizje płatne z góry w tej kategorii. Udziały typu C zwykle płacą maksymalnie 1%, a ponieważ opłaty w wysokości 12b-1 wpisują się w ogólny wskaźnik kosztów funduszu inwestycyjnego, ich obecność może podnieść ten roczny wskaźnik kosztów powyżej 2% dla akcjonariusza klasy C.

W przeciwieństwie do akcji A, akcje klasy C nie mają obciążeń z przodu, ale często przenoszą niewielkie obciążenia zaplecza, oficjalnie znane jako warunkowa odroczona opłata za sprzedaż (CDSC), podobnie jak akcje klasy B. Jednak te obciążenia dla akcji C są znacznie mniejsze, zwykle tylko około 1%, i zwykle znikają, gdy inwestor jest w posiadaniu funduszu inwestycyjnego przez rok.

TTT

Kto powinien inwestować w akcje klasy C?

Ze względu na obciążenie back-endu naliczane przy krótkoterminowych umorzeniach,. inwestorzy, którzy planują wycofać środki w ciągu roku, mogą chcieć uniknąć akcji serii C. Z drugiej strony wyższe koszty bieżące związane z akcjami serii C sprawiają, że są one mniej niż idealną opcją dla inwestorów długoterminowych.

Różnice w końcowej wartości inwestycji o różnych opłatach mogą być ogromne, gdy są utrzymywane przez dłuższy czas – powiedzmy, w funduszu emerytalnym. Na przykład weź 50 000 USD inwestycji w fundusz, który zwraca 6% i pobiera roczne opłaty operacyjne w wysokości 2,25%, który jest utrzymywany przez 30 lat. Ostateczna kwota, jaką otrzyma inwestor, wyniesie 145 093,83 USD. Fundusz z taką samą zainwestowaną kwotą i takimi samymi rocznymi zwrotami, ale z rocznymi opłatami operacyjnymi w wysokości 0,45%, zaoferuje inwestorowi znacznie więcej, z końcową wartością 250 832,55 USD.

Akcje klasy C najlepiej sprawdziłyby się w przypadku inwestorów planujących utrzymać fundusz przez ograniczony, pośredni okres, optymalnie ponad rok, ale krócej niż trzy. W ten sposób trzymasz się wystarczająco długo, aby uniknąć CDSC, ale nie tak długo, aby wysoki wskaźnik kosztów odbił się znacząco na całkowitym zwrocie funduszu.

Przykład akcji klasy C ze świata rzeczywistego

Calamos Growth Fund jest przykładem funduszu posiadającego zarówno akcje klasy A, jak i klasy C. W przypadku akcji klasy A wskaźnik kosztów wynosi 1,40%. Z tej kwoty 0,25% to opłata 12b-1. Mają maksymalnie 4,75% obciążenia frontonu, które zmniejsza się w zależności od zainwestowanej kwoty. Akcje klasy C funduszu nie mają obciążenia front-end, ale mają maksymalnie 1% CDSC od akcji posiadanych krócej niż rok. Akcje klasy C nakładają również maksymalną opłatę w wysokości 1% 12b-1, podnosząc ogólny wskaźnik kosztów funduszu do 2,15%.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Ponieważ opłata roczna może zwiększać koszty inwestorów w czasie, ta klasa funduszy najlepiej nadaje się dla tych, którzy chcą posiadać udziały w funduszach przez okres 3 lat lub krótszy.

• Można to porównać z akcjami ładowanymi z przodu, które obciążają inwestorów w momencie zakupu i obciążeniami końcowymi, które są pobierane w momencie sprzedaży.

• Udziały w funduszach powierniczych klasy C pobierają opłatę za sprzedaż na poziomie ustalonym jako stały procent oceniany każdego roku.