تغير
ما هو الترتيب؟
التصرف هو فعل بيع أو "التخلص" من أصل أو ورقة مالية. أكثر أشكال التصرف شيوعًا هو بيع استثمار في الأسهم في السوق المفتوحة ، مثل البورصة.
تشمل أنواع التصرفات الأخرى التبرعات للجمعيات الخيرية أو الصناديق الاستئمانية ، أو بيع العقارات ، سواء كانت أرضًا أو مبنى ، أو أي أصول مالية أخرى. ومع ذلك ، تتضمن أشكال التصرف الأخرى عمليات النقل والتخصيص. خلاصة القول هي أن المستثمر قد تخلى عن حيازة الأصل.
فهم الترتيب
ربما تكون عبارة "التصرف في الأسهم" هي العبارة الأكثر استخدامًا فيما يتعلق بالتصرف. لنفترض أن المستثمر كان مساهماً منذ فترة طويلة في شركة معينة ، ولكن في الآونة الأخيرة ، قد لا يكون أداء الشركة جيدًا.
إذا قرروا الخروج من الاستثمار ، فسيكون ذلك بمثابة التخلص من هذا الاستثمار - التخلص من الأسهم. على الأرجح ، سيبيعون أسهمهم من خلال وسيط في البورصة. في النهاية ، قرروا التخلص من هذا الاستثمار أو التخلص منه.
إذا أدى البيع إلى أي نوع من مكاسب رأس المال ، فسيتعين على المستثمر أن يدفع مكاسب رأس المال ta x على أرباح البيع إذا كانت تفي بالمتطلبات التي حددتها دائرة الإيرادات الداخلية (IRS).
تشمل الأنواع الأخرى من التصرفات عمليات النقل والتخصيص ، حيث يقوم شخص ما بشكل قانوني بتعيين أو نقل أصول معينة إلى أسرته أو مؤسسة خيرية أو نوع آخر من المؤسسات. يتم ذلك في الغالب للأغراض الضريبية والمحاسبية ، حيث يؤدي التحويل أو التنازل إلى إعفاء المتصرف من الضرائب أو الالتزامات الأخرى.
على سبيل المثال ، إذا اشترى المستثمر سهمًا بمبلغ 5000 دولار ونما الاستثمار إلى 15000 دولار ، فيمكن للمستثمر تجنب ضريبة أرباح رأس المال على أرباحه من خلال التبرع بها لجمعية خيرية. يستطيع المستثمر بعد ذلك تضمين مبلغ 15000 دولار بالكامل كخصم ضريبي.
الترتيب التجاري
تتخلص الشركات أيضًا من الأصول ، وفي كثير من الأحيان ، لقطاعات أو وحدات الأعمال بأكملها. يُعرف هذا بشكل شائع باسم التجريد ويمكن القيام به من خلال الانقسام أو الانقسام أو الانقسام.
لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إرشادات محددة للغاية حول كيفية الإبلاغ عن هذه التصرفات والتعامل معها. إذا لم يتم الإبلاغ عن التخلص في البيانات المالية للشركة ، فإن البيانات المالية المبدئية تكون مطلوبة إذا كان التخلص يفي بمتطلبات اختبار الأهمية.
يتم تحديد "الأهمية" إما عن طريق اختبار الدخل أو اختبار الاستثمار. يقيس اختبار الاستثمار قيمة الاستثمار في الوحدة التي يتم التخلص منها مقارنة بإجمالي الأصول. إذا كان المبلغ أكثر من 10٪ اعتبارًا من نهاية آخر سنة مالية ، فإنه يعتبر هامًا .
يقيس اختبار الدخل ما إذا كانت "حقوق الملكية في الدخل من العمليات المستمرة قبل الضرائب ، والبنود غير العادية ، والآثار التراكمية للتغيرات في المبادئ المحاسبية" هي 10٪ أو أكثر من هذا الدخل لآخر سنة مالية . يمكن زيادة مستوى العتبة إلى 20٪.
تأثير التخلص
للاقتصاد السلوكي أيضًا ما يقوله عن ميل الفرد لبيع مركز رابح مقابل خاسر بناءً على مفهوم كره الخسارة. "تأثير التصرف" هو مصطلح يصف سلوك المستثمرين الذي يميلون فيه إلى بيع الاستثمارات الفائزة في وقت مبكر جدًا قبل تحقيق جميع المكاسب المحتملة مع الاحتفاظ بالاستثمارات الخاسرة لفترة أطول مما ينبغي ، على أمل أن تتحول الاستثمارات وتولد ربح.
تم تقديم هذا التأثير لأول مرة من قبل هيرش شيفرين ومئير ستاتمان في عام 1985 في ورقتهم ، "الاستعداد لبيع الفائزين مبكرًا جدًا وخاسر الركوب طويلًا جدًا: النظرية والأدلة". تظهر الدراسات أن المستثمرين يجب أن يفعلوا العكس تمامًا لما ينص عليه تأثير التصرف الذي يميلون إلى فعله.
يسلط الضوء
يشير التصرف بشكل عام إلى بيع الأوراق المالية أو الأصول في السوق المفتوحة.
يمكن أن تتخذ التصرفات أيضًا شكل تحويلات أو تبرعات للجمعيات الخيرية أو الأوقاف أو الصناديق الاستئمانية.
يمكن في الغالب استخدام التصرفات التي تكون تبرعات أو مهام أو تحويلات للاستفادة من المعاملة الضريبية المفيدة.
بالنسبة للتصرفات التجارية ، تتطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات استكمال تقارير معينة اعتمادًا على طبيعة التصرف.
