Disposition

Vad är en disposition?

En disposition är handlingen att sälja eller på annat sätt "avyttra" en tillgång eller ett värdepapper. Den vanligaste formen av disposition skulle vara att sälja en aktieinvestering på den öppna marknaden, till exempel en börs.

Andra typer av dispositioner inkluderar donationer till välgörenhetsorganisationer eller truster, försäljning av fastigheter, antingen mark eller en byggnad, eller någon annan finansiell tillgång. Ändå innebär andra former av dispositioner överlåtelser och uppdrag. Summan av kardemumman är att investeraren har gett upp innehavet av en tillgång.

Förstå en disposition

En "disposition av aktier" är kanske den mest använda frasen angående en disposition. Låt oss säga att en investerare har varit en långvarig aktieägare i ett visst företag, men på senare tid kanske företaget inte går så bra.

Om de beslutar sig för att lämna investeringen, skulle det innebära en disposition av den investeringen – en disposition av aktier. Troligtvis skulle de sälja sina aktier genom en mäklare på en börs. I slutändan har de bestämt sig för att göra sig av med, eller göra sig av med, den investeringen.

Om försäljningen resulterar i någon form av reavinst måste investeraren betala reavinstskatt på vinsten av försäljningen om de uppfyller kraven från Internal Revenue Service (IRS).

Andra typer av dispositioner inkluderar överföringar och överlåtelser, där någon lagligt överlåter eller överför särskilda tillgångar till sin familj, en välgörenhetsorganisation eller annan typ av organisation. Oftast görs detta i skatte- och redovisningssyfte, där överlåtelsen eller överlåtelsen befriar disponibla skatte- eller andra skulder.

Till exempel, om en investerare köpte aktier för $5 000 och investeringen växte till $15 000, kan investeraren undvika kapitalvinstskatten på sin vinst genom att donera den till en välgörenhetsorganisation. Investeraren kan då ta med hela $15 000 som ett skatteavdrag.

Affärsdisposition

Företag disponerar också tillgångar, och mycket ofta, hela affärssegment eller enheter. Detta är allmänt känt som avyttring och kan göras genom en spinoff,. split-up eller split-off.

Securities and Exchange Commission (SEC) har mycket specifika riktlinjer för hur dessa dispositioner ska rapporteras och hanteras. Om dispositionen inte redovisas i ett företags bokslut krävs proformaredovisning om dispositionen uppfyller kraven för ett signifikanstest.

"Betydlighet" bestäms av antingen ett inkomsttest eller ett investeringstest. Ett investeringstest mäter investeringsvärdet i den enhet som avyttras jämfört med totala tillgångar. Om beloppet är mer än 10 % vid det senaste räkenskapsårets slut, anses det vara betydande .

Inkomsttestet mäter om "eget kapital i inkomsten från kvarvarande verksamhet före skatt, extraordinära poster och kumulativa effekter av förändringar i redovisningsprinciper" är 10 % eller mer av sådana intäkter från det senaste räkenskapsårets slut . I situationer kan tröskelnivån höjas till 20 %.

Dispositionseffekten

Beteendeekonomi har också något att säga om ens benägenhet att sälja en vinnande vs. förlora position baserat på begreppet förlustaversion. "Dispositionseffekten" är en term som beskriver investerarbeteende där de har en tendens att sälja vinnande investeringar för tidigt innan de realiserar alla potentiella vinster samtidigt som de håller fast vid att förlora investeringar längre än de borde, i hopp om att investeringarna kommer att vända och generera en vinst.

Denna effekt introducerades först av Hersh Shefrin och Meir Statman 1985 i deras artikel, "The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence." Studier visar att investerare bör göra raka motsatsen till vad dispositionseffekten säger att de tenderar att göra.

##Höjdpunkter

• En disposition avser generellt sälj av värdepapper eller tillgångar på den öppna marknaden.

• Dispositioner kan också ta formen av överföringar eller donationer till välgörenhetsorganisationer, donationer eller stiftelser.

– Dispositioner som är donationer, uppdrag eller överföringar kan ofta användas för att dra fördel av förmånlig skattebehandling.

• För affärsdispositioner kräver SEC att viss rapportering ska slutföras beroende på dispositionens karaktär.