Usposobienie

Co to jest dyspozycja?

Zbycie to czynność sprzedaży lub innego „zbycia” składnika aktywów lub papierów wartościowych. Najczęstszą formą dyspozycji byłaby sprzedaż inwestycji giełdowej na otwartym rynku, takim jak giełda papierów wartościowych.

Inne rodzaje rozporządzeń obejmują darowizny na rzecz organizacji charytatywnych lub powierniczych, sprzedaż nieruchomości, gruntu lub budynku lub dowolnego innego składnika aktywów finansowych. Jednak inne formy rozporządzeń obejmują przeniesienia i cesje. Najważniejsze jest to, że inwestor zrezygnował z posiadania aktywów.

Zrozumienie dyspozycji

„Zbycie udziałów” jest prawdopodobnie najczęściej używanym wyrażeniem dotyczącym rozporządzania. Załóżmy, że inwestor od dawna jest udziałowcem konkretnej firmy, ale ostatnio firma może nie radzić sobie tak dobrze.

Jeśli zdecydują się na wyjście z inwestycji, będzie to równoznaczne z rozdysponowaniem tej inwestycji – rozdysponowaniem udziałów. Najprawdopodobniej sprzedaliby swoje akcje za pośrednictwem maklera na giełdzie. Ostatecznie zdecydowali się pozbyć lub pozbyć się tej inwestycji.

Jeśli sprzedaż przyniesie jakikolwiek zysk kapitałowy,. to inwestor będzie musiał zapłacić podatek od zysków kapitałowych od zysków ze sprzedaży, jeśli spełnią wymagania określone przez Urząd Skarbowy (IRS).

Inne rodzaje rozporządzeń obejmują transfery i cesje, w których ktoś legalnie przypisuje lub przekazuje określone aktywa swojej rodzinie, organizacji charytatywnej lub innej organizacji. Przeważnie odbywa się to w celach podatkowych i księgowych, gdzie przeniesienie lub cesja odciąża dysponenta zobowiązań podatkowych lub innych.

Na przykład, jeśli inwestor kupił akcje za 5000 USD, a inwestycja wzrosła do 15 000 USD, może uniknąć podatku od zysków kapitałowych od zysków, przekazując je na cele charytatywne. Inwestor jest wtedy w stanie uwzględnić całe 15 000 dolarów jako odliczenie od podatku.

Dyspozycja biznesowa

Przedsiębiorcy dysponują również aktywami, a bardzo często całymi segmentami lub jednostkami biznesowymi. Jest to powszechnie znane jako zbycie i można to zrobić poprzez spinoff,. split-up lub split-off.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ma bardzo szczegółowe wytyczne dotyczące sposobu zgłaszania i postępowania z tymi dyspozycjami. Jeżeli zbycie nie jest zgłaszane w sprawozdaniach finansowych spółki, wymagane są sprawozdania finansowe pro forma,. jeżeli zbycie spełnia wymogi testu istotności.

„Istotność” określa się na podstawie testu dochodowego lub testu inwestycyjnego. Test inwestycyjny mierzy wartość inwestycji w zbywaną jednostkę w porównaniu do aktywów ogółem. Jeśli kwota przekracza 10% na koniec ostatniego roku podatkowego, uważa się ją za znaczną .

Test dochodu mierzy, czy „kapitał własny w dochodzie z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem, pozycjami nadzwyczajnymi i skumulowanymi skutkami zmian zasad rachunkowości” wynosi 10% lub więcej takiego dochodu z ostatniego końca roku podatkowego . w sytuacjach, próg można zwiększyć do 20%.

Efekt usposobienia

Ekonomia behawioralna ma również coś do powiedzenia na temat skłonności do sprzedaży wygrywającego vs. tracąc pozycję w oparciu o koncepcję awersji do straty. „Efekt dyspozycji” to termin opisujący zachowanie inwestorów, w których mają oni tendencję do zbyt wczesnego sprzedawania zwycięskich inwestycji, zanim zrealizują wszystkie potencjalne zyski, jednocześnie trzymając się przegranych inwestycji dłużej niż powinni, mając nadzieję, że inwestycje odwrócą się i wygenerują zysk.

Efekt ten został po raz pierwszy wprowadzony przez Hersha Shefrina i Meira Statmana w 1985 roku w artykule „The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence”. Badania pokazują, że inwestorzy powinni postępować dokładnie odwrotnie niż wynika to z efektu dyspozycji.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Dyspozycja odnosi się ogólnie do sprzedaży papierów wartościowych lub aktywów na otwartym rynku.

• Dyspozycje mogą również przybierać formę przelewów lub darowizn na cele charytatywne, darowizny lub fundusze powiernicze.

• Dyspozycje, które są darowiznami, cesjami lub transferami, mogą często służyć do skorzystania z korzystnego traktowania podatkowego.

• W przypadku rozporządzeń biznesowych SEC wymaga wypełnienia określonych sprawozdań w zależności od charakteru rozporządzenia.