Disposizione
Che cos'è una disposizione?
Una disposizione è l'atto di vendita o altrimenti "dismissione" di un bene o di un titolo. La forma più comune di disposizione sarebbe la vendita di un investimento azionario sul mercato aperto, come una borsa valori.
Altri tipi di disposizioni includono donazioni a enti di beneficenza o trust, vendita di immobili, terreni o edifici o qualsiasi altra attività finanziaria. Tuttavia, altre forme di disposizioni comportano trasferimenti e assegnazioni. La linea di fondo è che l' investitore ha rinunciato al possesso di un bene.
Capire una disposizione
Una "disposizione di azioni" è forse l'espressione più comunemente usata per quanto riguarda una disposizione. Diciamo che un investitore è stato azionista di lunga data di una particolare società, ma ultimamente la società potrebbe non andare così bene.
Se decidono di uscire dall'investimento, ciò equivarrebbe a una cessione di tale investimento, una cessione di azioni. Molto probabilmente, venderebbero le loro azioni tramite un broker in borsa. Alla fine, hanno deciso di sbarazzarsi o di smaltire quell'investimento.
Se la vendita si traduce in qualsiasi tipo di plusvalenza,. l'investitore dovrà pagare l'imposta sulle plusvalenze sui profitti della vendita se soddisfa i requisiti stabiliti dall'Internal Revenue Service (IRS).
Altri tipi di disposizioni includono trasferimenti e assegnazioni, in cui qualcuno assegna o trasferisce legalmente beni particolari alla propria famiglia, a un ente di beneficenza o a un altro tipo di organizzazione. Per lo più questo viene fatto a fini fiscali e contabili, dove il trasferimento o la cessione esenta il cedente da imposte o altre passività.
Ad esempio, se un investitore ha acquistato azioni per $ 5.000 e l'investimento è cresciuto fino a $ 15.000, l'investitore può evitare l'imposta sulle plusvalenze sul proprio profitto donandolo a un ente di beneficenza. L'investitore è quindi in grado di includere l'intero $ 15.000 come detrazione fiscale.
Disposizione commerciale
Le aziende dispongono anche di asset e, molto spesso, di interi segmenti o unità aziendali. Questo è comunemente noto come dismissione e può essere fatto attraverso uno spin -off,. una scissione o una scissione.
La Securities and Exchange Commission (SEC) ha linee guida molto specifiche su come queste disposizioni devono essere segnalate e gestite. Se la disposizione non è riportata nel bilancio di una società, allora è richiesto un bilancio pro-forma se la disposizione soddisfa i requisiti di un test di significatività.
La "rilevanza" è determinata da un test di reddito o da un test di investimento. Un test di investimento misura il valore dell'investimento nell'unità in dismissione rispetto al totale delle attività. Se l'importo è superiore al 10% alla fine dell'anno fiscale più recente, allora è considerato significativo .
Il test reddituale misura se il "patrimonio netto nel reddito da attività continuative prima delle imposte, delle poste straordinarie e degli effetti cumulativi delle modifiche ai principi contabili" è pari o superiore al 10% di tale reddito dell'ultimo anno fiscale.In alcuni situazioni, il livello di soglia può essere aumentato al 20%.
L'effetto di disposizione
L'economia comportamentale ha anche qualcosa da dire sulla propria propensione a vendere una posizione vincente o perdente in base al concetto di avversione alla perdita. L '"effetto disposizione" è un termine che descrive il comportamento degli investitori in cui hanno la tendenza a vendere gli investimenti vincenti troppo presto prima di realizzare tutti i potenziali guadagni mentre si trattengono a perdere investimenti più a lungo di quanto dovrebbero, sperando che gli investimenti si trasformino e generino un profitto.
Questo effetto è stato introdotto per la prima volta da Hersh Shefrin e Meir Statman nel 1985 nel loro articolo "The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence". Gli studi dimostrano che gli investitori dovrebbero fare l'esatto opposto di ciò che l'effetto di disposizione afferma che tendono a fare.
Mette in risalto
Una disposizione si riferisce generalmente alla vendita di titoli o attività sul mercato aperto.
Le disposizioni possono anche assumere la forma di trasferimenti o donazioni a enti di beneficenza, donazioni o trust.
Le disposizioni che sono donazioni, assegnazioni o trasferimenti possono spesso essere utilizzate per beneficiare di un trattamento fiscale vantaggioso.
Per le disposizioni commerciali, la SEC richiede il completamento di alcune segnalazioni a seconda della natura della disposizione.
