Ráðstöfun

Hvað er ráðstöfun?

Ráðstöfun er sú athöfn að selja eða „ráðstafa“ eign eða verðbréfi á annan hátt. Algengasta form ráðstöfunar væri að selja hlutabréfafjárfestingu á frjálsum markaði, svo sem kauphöll.

Aðrar tegundir ráðstöfunar eru meðal annars framlög til góðgerðarmála eða sjóða, sala á fasteignum, annaðhvort landi eða byggingu, eða hvers kyns önnur fjáreign. Samt sem áður felur önnur form ráðstöfunar í sér flutning og framsal. Niðurstaðan er sú að fjárfestirinn hefur gefið upp eign.

Að skilja ráðstöfun

„ráðstöfun hlutabréfa“ er kannski algengasta setningin varðandi ráðstöfun. Segjum sem svo að fjárfestir hafi lengi verið hluthafi í tilteknu fyrirtæki, en undanfarið gæti fyrirtækið ekki gengið svona vel.

Ef þeir ákveða að hætta við fjárfestinguna myndi það jafngilda ráðstöfun á þeirri fjárfestingu — ráðstöfun hlutabréfa. Líklegast myndu þeir selja hlutabréf sín í gegnum miðlara í kauphöll. Að lokum hafa þeir ákveðið að losa sig við, eða losa sig við, þá fjárfestingu.

Ef salan hefur í för með sér einhvers konar söluhagnað,. þá þarf fjárfestirinn að greiða söluhagnaðarskatt af söluhagnaðinum ef hann uppfyllir kröfur ríkisskattstjóra (IRS).

Aðrar tegundir ráðstöfunar fela í sér millifærslur og framsal, þar sem einhver framselur eða flytur tilteknar eignir á löglegan hátt til fjölskyldu sinnar, góðgerðarmála eða annars konar stofnunar. Aðallega er þetta gert í skatta- og bókhaldsskyni, þar sem framsalið eða framsalið leysir ráðstöfunaraðila skatta eða aðrar skuldbindingar.

Til dæmis, ef fjárfestir keypti hlutabréf fyrir $ 5.000 og fjárfestingin jókst í $ 15.000, getur fjárfestirinn forðast fjármagnstekjuskatt af hagnaði sínum með því að gefa það til góðgerðarmála. Fjárfestirinn getur þá lagt alla $15.000 með sem skattafrádrátt.

Viðskiptaráðstöfun

Fyrirtæki ráðstafa einnig eignum, og mjög oft, heilum rekstrarhlutum eða einingum. Þetta er almennt þekkt sem afsala og hægt er að gera það með snúningi,. skiptingu eða skiptingu.

Securities and Exchange Commission (SEC) hefur mjög sérstakar leiðbeiningar um hvernig þessar ráðstafanir verða að tilkynna og meðhöndla. Ef ráðstöfunin er ekki gefin upp í reikningsskilum félags, þá er krafist pro forma reikningsskila ef ráðstöfunin uppfyllir kröfur um marktektarpróf.

„Mikilvægi“ er ákvarðað með annað hvort tekjuprófi eða fjárfestingarprófi. Fjárfestingarpróf mælir fjárfestingarverðmæti í einingunni sem verið er að ráðstafa miðað við heildareignir. Ef upphæðin er hærri en 10% frá síðustu reikningsárslokum telst hún veruleg .

Tekjuprófið mælir hvort "eigið fé í tekjum af áframhaldandi rekstri fyrir skatta, óvenjulega liði og uppsöfnuð áhrif af breytingum á reikningsskilaaðferðum" er 10% eða meira af slíkum tekjum síðasta reikningsársloka. aðstæðum er hægt að hækka viðmiðunarmörkin í 20%.

Ráðstöfunaráhrifin

Atferlishagfræði hefur líka eitthvað að segja um tilhneigingu manns til að selja vinnings- vs. að missa stöðu út frá hugtakinu tapsfælni. „ráðstöfunaráhrif“ er hugtak sem lýsir hegðun fjárfesta þar sem þeir hafa tilhneigingu til að selja vinningsfjárfestingar of snemma áður en þeir átta sig á öllum mögulegum ávinningi á meðan þeir halda fast í að tapa fjárfestingum lengur en þeir ættu að gera, í von um að fjárfestingarnar snúist við og skili hagnaði.

Þessi áhrif voru fyrst kynnt af Hersh Shefrin og Meir Statman árið 1985 í blaðinu þeirra, "The Disposition to Selling Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence." Rannsóknir sýna að fjárfestar ættu að gera nákvæmlega hið gagnstæða við það sem ráðstöfunaráhrifin segja að þeir hafi tilhneigingu til að gera.

##Hápunktar

• Með ráðstöfun er almennt átt við að selja verðbréf eða eignir á frjálsum markaði.

• Ráðstöfun getur einnig verið í formi millifærslu eða framlaga til góðgerðarmála, styrktarsjóða eða sjóða.

• Ráðstöfun sem eru framlög, framsal eða millifærslur, er oft hægt að nota til að nýta hagstæða skattameðferð.

• Fyrir viðskiptaráðstöfun krefst SEC að ákveðin skýrslugerð sé lokið eftir eðli ráðstöfunar.