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Was ist eine Disposition?

Eine Verfügung ist der Verkauf oder die anderweitige „Veräußerung“ eines Vermögenswerts oder Wertpapiers. Die häufigste Form einer Veräußerung wäre der Verkauf einer Aktienanlage auf dem freien Markt, beispielsweise an einer Börse.

Andere Arten von Verfügungen umfassen Spenden an Wohltätigkeitsorganisationen oder Trusts, den Verkauf von Immobilien, entweder Grundstücken oder Gebäuden, oder anderen finanziellen Vermögenswerten. Andere Formen von Verfügungen umfassen jedoch Übertragungen und Abtretungen. Unter dem Strich hat der Investor den Besitz eines Vermögenswertes aufgegeben.

Eine Disposition verstehen

Eine „Veräußerung von Anteilen“ ist vielleicht der am häufigsten verwendete Ausdruck in Bezug auf eine Veräußerung. Nehmen wir an, ein Investor war langjähriger Aktionär eines bestimmten Unternehmens, aber in letzter Zeit geht es dem Unternehmen möglicherweise nicht so gut.

Wenn sie sich entscheiden, die Investition zu beenden, würde dies einer Veräußerung dieser Investition gleichkommen – einer Veräußerung von Anteilen. Höchstwahrscheinlich würden sie ihre Aktien über einen Makler an einer Börse verkaufen. Letztendlich haben sie beschlossen, diese Investition loszuwerden oder zu veräußern.

Wenn der Verkauf zu irgendeiner Art von Kapitalgewinn führt, muss der Anleger Kapitalertragssteuer auf die Gewinne aus dem Verkauf zahlen, wenn sie die vom Internal Revenue Service (IRS) festgelegten Anforderungen erfüllen .

Andere Arten von Verfügungen umfassen Übertragungen und Abtretungen, bei denen jemand bestimmte Vermögenswerte legal an seine Familie, eine Wohltätigkeitsorganisation oder eine andere Art von Organisation abtritt oder überträgt. Meistens geschieht dies aus steuerlichen und buchhalterischen Gründen, wobei die Übertragung oder Abtretung den Veräußerer von Steuer- oder anderen Verbindlichkeiten entlastet.

Wenn ein Investor beispielsweise Aktien für 5.000 US-Dollar gekauft hat und die Investition auf 15.000 US-Dollar angewachsen ist, kann der Investor die Kapitalertragssteuer auf seinen Gewinn vermeiden, indem er ihn an eine Wohltätigkeitsorganisation spendet. Der Investor kann dann die gesamten 15.000 $ als Steuerabzug berücksichtigen.

Geschäftliche Disposition

Unternehmen verfügen auch über Vermögenswerte und sehr oft über ganze Geschäftsbereiche oder Einheiten. Dies wird allgemein als Veräußerung bezeichnet und kann durch eine Abspaltung,. Aufspaltung oder Abspaltung erfolgen.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat sehr spezifische Richtlinien, wie diese Verfügungen gemeldet und gehandhabt werden müssen. Wird die Veräußerung nicht im Jahresabschluss eines Unternehmens ausgewiesen, so sind Pro-Forma -Abschlüsse erforderlich, wenn die Veräußerung die Anforderungen eines Signifikanztests erfüllt.

Die „Erheblichkeit“ wird entweder durch einen Einkommenstest oder einen Investitionstest bestimmt. Ein Investitionstest misst den Investitionswert der zu veräußernden Einheit im Vergleich zum Gesamtvermögen. Beträgt der Betrag zum letzten Geschäftsjahresende mehr als 10 %, so gilt er als wesentlich .

Der Einkommenstest misst, ob das „Eigenkapital am Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten vor Steuern, außerordentlichen Posten und kumulativen Auswirkungen von Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze“ 10 % oder mehr dieses Einkommens des letzten Geschäftsjahresendes beträgt.Sicher Situationen kann der Schwellenwert auf 20 % erhöht werden.

Der Dispositionseffekt

Verhaltensökonomie sagt auch etwas über die eigene Neigung aus, eine Gewinnposition gegenüber einer Verlustposition zu verkaufen, basierend auf dem Konzept der Verlustaversion. Der „Dispositionseffekt“ ist ein Begriff, der das Verhalten von Anlegern beschreibt, bei dem sie dazu neigen, gewinnbringende Anlagen zu früh zu verkaufen, bevor sie alle potenziellen Gewinne realisieren, während sie länger an Verlustanlagen festhalten, als sie sollten, in der Hoffnung, dass sich die Anlagen umkehren und Erträge erzielen ein Profit.

Dieser Effekt wurde erstmals 1985 von Hersh Shefrin und Meir Statman in ihrem Artikel „The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence“ eingeführt. Studien zeigen, dass Anleger genau das Gegenteil von dem tun sollten, was der Dispositionseffekt vorgibt.

Höhepunkte

• Eine Verfügung bezieht sich im Allgemeinen auf den Verkauf von Wertpapieren oder Vermögenswerten auf dem freien Markt.

• Verfügungen können auch in Form von Überweisungen oder Spenden an Wohltätigkeitsorganisationen, Stiftungen oder Trusts erfolgen.

• Verfügungen, bei denen es sich um Schenkungen, Abtretungen oder Übertragungen handelt, können häufig dazu verwendet werden, von einer vorteilhaften steuerlichen Behandlung zu profitieren.

• Für geschäftliche Dispositionen verlangt die SEC je nach Art der Disposition bestimmte Berichterstattungen.