Disposição
O que é uma disposição?
Uma disposição é o ato de vender ou de outra forma "alienar" um ativo ou título. A forma mais comum de disposição seria vender um investimento em ações no mercado aberto, como uma bolsa de valores.
Outros tipos de disposição incluem doações para instituições de caridade ou trusts, a venda de imóveis, seja terrenos ou prédios, ou qualquer outro ativo financeiro. Ainda, outras formas de disposição envolvem transferências e cessões. A linha inferior é que o investidor desistiu de posse de um ativo.
Entendendo uma disposição
Uma "disposição de ações" é talvez a frase mais comumente usada em relação a uma alienação. Digamos que um investidor tenha sido acionista de longa data de uma determinada empresa, mas ultimamente a empresa pode não estar indo tão bem.
Se eles decidirem sair do investimento, isso equivaleria a uma alienação desse investimento – uma alienação de ações. Muito provavelmente, eles venderiam suas ações por meio de um corretor em uma bolsa de valores. Em última análise, eles decidiram se livrar ou descartar esse investimento.
Se a venda resultar em algum tipo de ganho de capital,. então o investidor terá que pagar imposto de ganho de capital sobre os lucros da venda se cumprirem os requisitos estabelecidos pelo Internal Revenue Service (IRS) .
Outros tipos de disposições incluem transferências e cessões, em que alguém legalmente cede ou transfere ativos específicos para sua família, uma instituição de caridade ou outro tipo de organização. Principalmente isso é feito para fins fiscais e contábeis, onde a transferência ou cessão isenta o alienante de impostos ou outros passivos.
Por exemplo, se um investidor comprou ações por $ 5.000 e o investimento cresceu para $ 15.000, o investidor pode evitar o imposto sobre ganhos de capital sobre seu lucro doando-o para uma instituição de caridade. O investidor pode então incluir os $15.000 inteiros como uma dedução fiscal.
Disposição Comercial
As empresas também alienam ativos e, muitas vezes, segmentos ou unidades inteiras de negócios. Isso é comumente conhecido como alienação e pode ser feito por meio de um spinoff,. split-up ou split-off.
A Securities and Exchange Commission (SEC) tem diretrizes muito específicas sobre como essas disposições devem ser relatadas e tratadas. Se a alienação não for relatada nas demonstrações financeiras de uma empresa, as demonstrações financeiras pro forma serão exigidas se a alienação atender aos requisitos de um teste de significância.
A "significância" é determinada por um teste de renda ou um teste de investimento. Um teste de investimento mede o valor do investimento na unidade que está sendo alienada em comparação com o total de ativos. Se o valor for superior a 10% no final do ano fiscal mais recente, é considerado significativo .
O teste de renda mede se a "capital próprio na receita de operações contínuas antes de impostos, itens extraordinários e efeitos cumulativos de mudanças nos princípios contábeis" é 10% ou mais de tal receita do final do ano fiscal mais recente . situações, o nível de limiar pode ser aumentado para 20%.
O efeito de disposição
A economia comportamental também tem algo a dizer sobre a propensão de alguém a vender uma vitória vs. posição perdedora com base no conceito de aversão à perda. O "efeito disposição" é um termo que descreve o comportamento do investidor no qual eles tendem a vender os investimentos vencedores muito cedo antes de realizar todos os ganhos potenciais, enquanto mantêm os investimentos perdidos por mais tempo do que deveriam, esperando que os investimentos se recuperem e gerem um lucro.
Este efeito foi introduzido pela primeira vez por Hersh Shefrin e Meir Statman em 1985 em seu artigo, "The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence". Estudos mostram que os investidores devem fazer exatamente o oposto do que o efeito disposição indica que eles tendem a fazer.
##Destaques
Uma disposição refere-se geralmente à venda de títulos ou ativos no mercado aberto.
As disposições também podem assumir a forma de transferências ou doações para instituições de caridade, doações ou fundos.
Disposições que são doações, cessões ou transferências, muitas vezes podem ser usadas para tirar proveito de um tratamento fiscal benéfico.
Para disposições de negócios, a SEC exige que determinados relatórios sejam concluídos, dependendo da natureza da disposição.
