Disposition
Hvad er en disposition?
En disposition er handlingen med at sælge eller på anden måde "afhænde" et aktiv eller et værdipapir. Den mest almindelige form for disposition ville være at sælge en aktieinvestering på det åbne marked, såsom en børs.
Andre typer dispositioner omfatter donationer til velgørende organisationer eller truster, salg af fast ejendom, enten jord eller en bygning eller ethvert andet finansielt aktiv. Alligevel involverer andre former for dispositioner overdragelser og overdragelser. Den nederste linje er, at investoren har opgivet besiddelsen af et aktiv.
Forståelse af en disposition
En "afhændelse af aktier" er måske den mest brugte sætning vedrørende en disposition. Lad os sige, at en investor i lang tid har været aktionær i en bestemt virksomhed, men på det seneste har virksomheden måske ikke gjort det så godt.
Hvis de beslutter sig for at forlade investeringen, ville det svare til en disposition af denne investering - en disposition af aktier. Mest sandsynligt ville de sælge deres aktier gennem en mægler på en børs. I sidste ende har de besluttet at skille sig af med eller skille sig af med den investering.
Hvis salget resulterer i nogen form for kapitalgevinst,. skal investoren betale kapitalgevinstskat af fortjenesten ved salget, hvis de opfylder kravene fastsat af Internal Revenue Service (IRS).
Andre typer dispositioner omfatter overdragelser og overdragelser, hvor nogen lovligt overdrager eller overfører bestemte aktiver til deres familie, en velgørende organisation eller en anden type organisation. For det meste sker dette af skatte- og regnskabsmæssige årsager, hvor overdragelsen eller overdragelsen fritager afhænderen for skat eller andre forpligtelser.
For eksempel, hvis en investor købte aktier for $5.000, og investeringen voksede til $15.000, kan investor undgå kapitalgevinstskatten på deres fortjeneste ved at donere den til en velgørende organisation. Investoren er derefter i stand til at inkludere hele $15.000 som et skattefradrag.
Forretningsdisposition
Virksomheder råder også over aktiver og meget ofte hele forretningssegmenter eller enheder. Dette er almindeligvis kendt som afhændelse og kan gøres gennem en spin -off,. opdeling eller split-off.
Securities and Exchange Commission ( SEC) har meget specifikke retningslinjer for, hvordan disse dispositioner skal rapporteres og håndteres. Hvis dispositionen ikke er indberettet i et selskabs regnskab, kræves proforma regnskab, hvis dispositionen opfylder kravene til en signifikanstest.
"Betydning" bestemmes af enten en indkomsttest eller en investeringstest. En investeringstest måler investeringsværdien i den enhed, der afhændes, sammenlignet med de samlede aktiver. Hvis beløbet er mere end 10 % ved det seneste regnskabsårsafslutning, anses det for at være væsentligt .
Indkomsttesten måler, om "egenkapitalen i indkomsten fra fortsættende aktiviteter før skat, ekstraordinære poster og kumulative virkninger af ændringer i regnskabsprincipper" er 10 % eller mere af sådanne indtægter for det seneste regnskabsårsafslutning . situationer kan tærskelniveauet øges til 20 %.
Dispositionseffekten
Adfærdsøkonomi har også noget at sige om ens tilbøjelighed til at sælge en vindende vs. tabende position baseret på konceptet tabsaversion. "Dispositionseffekten" er et udtryk, der beskriver investoradfærd, hvor de har en tendens til at sælge vindende investeringer for tidligt, før de realiserer alle potentielle gevinster, mens de holder fast i at miste investeringer i længere tid, end de burde, i håb om, at investeringerne vil vende og generere et overskud.
Denne effekt blev først introduceret af Hersh Shefrin og Meir Statman i 1985 i deres papir, "The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence." Undersøgelser viser, at investorer bør gøre det stik modsatte af, hvad dispositionseffekten siger, at de er tilbøjelige til at gøre.
Højdepunkter
En disposition refererer generelt til at sælge værdipapirer eller aktiver på det åbne marked.
Dispositioner kan også tage form af overførsler eller donationer til velgørende organisationer, legater eller truster.
Dispositioner, der er donationer, overdragelser eller overførsler, kan ofte bruges til at drage fordel af en fordelagtig skattemæssig behandling.
For forretningsdispositioner kræver SEC, at visse rapportering skal afsluttes afhængigt af dispositionens art.
