المنشور القديم
ما هو Ex-Post؟
اللاحقة اللاحقة هي كلمة أخرى تشير إلى العوائد الفعلية وهي لاتينية تعني "بعد الحقيقة". لطالما كان استخدام العوائد التاريخية هو النهج الأكثر شهرة للتنبؤ باحتمالية تكبد خسارة على الاستثمار في أي يوم معين. Ex-post هو عكس ما قبل الحدث ، مما يعني "قبل الحدث".
فهم اللصق السابق
يتم الحصول على المعلومات اللاحقة من قبل الشركات للتنبؤ بالأرباح المستقبلية. يتم استخدام المعلومات اللاحقة في دراسات مثل القيمة المعرضة للخطر (VaR) ، وهي دراسة احتمالية تقارب الحد الأقصى للخسارة التي قد تتكبدها المحفظة الاستثمارية في أي يوم. يتم تعريف القيمة المعرضة للمخاطر لمحفظة استثمارية محددة ، واحتمالية ، وأفق زمني.
العائد اللاحق عن العائد السابق لأنه يمثل القيم الفعلية ، بشكل أساسي ما يكسبه المستثمرون بدلاً من القيم المقدرة. يبني المستثمرون قراراتهم على العوائد المتوقعة مقابل العوائد الفعلية ، وهو جانب مهم في تحليل مخاطر الاستثمار. اللاحق هو سعر السوق الحالي مطروحًا منه السعر الذي دفعه المستثمر. يظهر أداء الأصول ؛ ومع ذلك ، فإنه يستبعد التوقعات والاحتمالات.
حساب اللاحق
يتم احتساب اللاحق باستخدام قيم الأصول في البداية والنهاية لفترة محددة ، وأي نمو أو انخفاض في قيمة الأصل ، بالإضافة إلى أي دخل مكتسب ينتج عن الأصل خلال الفترة. يستخدم المحللون بيانات لاحقة حول تقلبات أسعار الاستثمار والأرباح والمقاييس الأخرى للتنبؤ بالعوائد المتوقعة. يتم قياسه مقابل العائد المتوقع لتأكيد دقة طرق تقييم المخاطر.
أفضل استخدام لما بعد اللاحق هو الفترات التي تقل عن عام ويقيس العائد المكتسب لسنة استثمار حتى تاريخه. على سبيل المثال ، بالنسبة للتقرير ربع السنوي الصادر في 31 مارس ، يقيس العائد الفعلي مقدار زيادة محفظة المستثمر بالنسبة المئوية من 1 يناير إلى 31 مارس. إذا كان الرقم 5٪ ، فإن المحفظة قد اكتسبت 5٪ منذ 1 يناير.
التحليل اللاحق
تحليل إسناد الأداء اللاحق ، أو التحليل المعياري ، أداء المحفظة الاستثمارية بناءً على عائد المحفظة وارتباطها بالعديد من العوامل أو المعايير. التحليل اللاحق هو النهج التقليدي لتحليل الأداء للأموال طويلة الأجل فقط.
يركز تحليل الأداء اللاحق عادةً على تحليل الانحدار. يقوم المحلل بتنفيذ انحدار لعوائد المحفظة مقابل عوائد مؤشر السوق لتحديد مقدار أرباح وخسائر المحفظة التي قد تكون نتيجة التعرض للسوق. يوفر الانحدار النسخة التجريبية للمحفظة لمؤشر السوق ومقدار ألفا الذي كان الصندوق يكتسبه أو يخسره فيما يتعلق بمؤشر السوق.
التنبؤ اللاحق
معادلة حساب اللاحق هي (القيمة النهائية - القيمة الأولية) / قيمة البداية. القيمة الأولية هي القيمة السوقية عند شراء الأصل. القيمة النهائية هي القيمة السوقية الحالية للأصل. اللاحق هو توقع يتم إعداده في وقت معين يستخدم البيانات المتاحة بعد ذلك الوقت. يتم إنشاء التوقعات عندما يتم تحديد الملاحظات المستقبلية خلال فترة التنبؤ. يتم استخدامه لمراقبة البيانات المعروفة لتقييم نموذج التنبؤ.
يسلط الضوء
اللاحقة هي كلمة للإرجاع الفعلي وترجم من اللاتينية كـ "بعد الحقيقة".
يتم الحصول على القيمة اللاحقة من خلال الأخذ بعين الاعتبار القيمة الأولية والنهائية للأصل ، ونمو الأصل وتدهوره ، وأي دخل مكتسب.
التحليل اللاحق ينظر إلى النتائج المالية بعد حدوثها ويستخدمها للتنبؤ باحتمالية العوائد المستقبلية.
Ex-post يقف على النقيض من السابق ، والذي يستخدم تقديرات لقياس الأداء المستقبلي. يعد Ex-post ممارسة قياسية لأنه يعتمد على نتائج مثبتة.
