Ex-Post

Hvad er ex-post?

Ex-post er et andet ord for faktiske afkast og er latin for "efter kendsgerningen". Brugen af historiske afkast har sædvanligvis været den mest kendte tilgang til at forudsige sandsynligheden for at pådrage sig et tab på investeringen på en given dag. Ex-post er det modsatte af ex-ante,. som betyder "før begivenheden."

Forstå Ex-Post

Efterfølgende oplysninger opnås af virksomheder til at forudsige fremtidig indtjening. Ex-post information bruges i undersøgelser såsom value at risk (VaR), en sandsynlighedsundersøgelse, der tilnærmer det maksimale tab, en investeringsportefølje kan lide på en hvilken som helst dag. VaR er defineret for en specificeret investeringsportefølje, sandsynlighed og tidshorisont.

Ex-post yield adskiller sig fra ex ante yield, fordi det repræsenterer faktiske værdier, i det væsentlige hvad investorer tjener frem for estimerede værdier. Investorer baserer deres beslutninger på forventede afkast versus faktiske afkast, hvilket er et vigtigt aspekt af en investerings risikoanalyse. Ex-post er den aktuelle markedspris minus den pris, investoren har betalt. Det viser et aktivs ydeevne; det udelukker dog fremskrivninger og sandsynligheder.

Beregning af ex-post

Ex-post beregnes ved hjælp af begyndende og afsluttende aktivværdier for en bestemt periode, eventuel vækst eller fald i aktivværdien, plus eventuel optjent indkomst produceret af aktivet i perioden. Analytikere bruger ex-post data om investeringskursudsving, indtjening og andre målinger til at forudsige forventede afkast. Den måles i forhold til det forventede afkast for at bekræfte nøjagtigheden af risikovurderingsmetoderne.

Ex-post bruges bedst for perioder mindre end et år og måler afkastet optjent for et investeringsår til dato. For eksempel, for en kvartalsrapport 31. marts, måler det faktiske afkast, hvor meget en investors portefølje er steget i procent fra 1. januar til 31. marts. Hvis tallet er 5 %, er porteføljen steget med 5 % siden 1. januar.

Ex-Post Analyse

Ex-post performance attribution analyse,. eller benchmark analyse, måler ydeevnen af en investeringsportefølje baseret på porteføljens afkast og dens korrelation med adskillige faktorer eller benchmarks. Ex-post analyse er den traditionelle tilgang til præstationsanalyse for long-only fonde.

Ex-post præstationsanalyse centrerer sig typisk om regressionsanalyse. En analytiker udfører en regression af porteføljens udbytte i forhold til markedsindeksets afkast for at bestemme, hvor stor en del af en porteføljes fortjeneste og tab kan være resultatet af markedseksponering. Regressionen giver porteføljens beta til markedsindekset og mængden af alfa,. som fonden opnåede eller tabte i forhold til markedsindekset.

Ex-Post Forecasting

Formlen til beregning af ex-post er (slutværdi - begyndelsesværdi) / begyndelsesværdi. Startværdien er markedsværdien, da et aktiv blev købt. Slutværdien er den aktuelle markedsværdi af et aktiv. Ex-post er en prognose udarbejdet på et bestemt tidspunkt, der bruger data, der er tilgængelige efter det tidspunkt. Prognoserne oprettes, når fremtidige observationer identificeres i prognoseperioden. Det bruges til at observere kendte data for at vurdere prognosemodellen.

Højdepunkter

• Ex-post er et ord for faktiske afkast og oversættes fra latin som "efter kendsgerningen."

• Den efterfølgende værdi opnås ved at tage hensyn til et aktivs begyndelses- og slutværdi, aktivets vækst og fald og eventuel optjent indkomst.

• Ex-post analyse ser på økonomiske resultater, efter de er opstået, og bruger dem til at forudsige sandsynligheden for fremtidige afkast.

• Ex-post står i modsætning til ex-ante, som bruger estimater til at måle fremtidige resultater. Ex-post er standardpraksis, da den er afhængig af dokumenterede resultater.