ex post
Co to jest ex-post?
Ex-post to inne słowo określające rzeczywiste zwroty i po łacinie oznacza „po fakcie”. Wykorzystanie historycznych zwrotów było zwyczajowo najbardziej znanym podejściem do prognozowania prawdopodobieństwa poniesienia straty z inwestycji w danym dniu. Ex-post jest przeciwieństwem ex-ante,. co oznacza „przed wydarzeniem”.
Zrozumienie ex-post
Informacje ex-post są pozyskiwane przez firmy w celu prognozowania przyszłych zysków. Informacje ex-post są wykorzystywane w badaniach, takich jak wartość zagrożona (VaR), badanie prawdopodobieństwa, które przybliża maksymalną kwotę strat, jakie portfel inwestycyjny może ponieść w dowolnym dniu. VaR jest definiowany dla określonego portfela inwestycyjnego, prawdopodobieństwa i horyzontu czasowego.
Dochód ex post różni się od zysku ex ante, ponieważ reprezentuje rzeczywiste wartości, czyli zasadniczo to, co zarabiają inwestorzy, a nie wartości szacunkowe. Inwestorzy opierają swoje decyzje na oczekiwanych zwrotach w porównaniu z rzeczywistymi zwrotami, co jest ważnym aspektem analizy ryzyka inwestycji. Ex-post to aktualna cena rynkowa pomniejszona o cenę zapłaconą przez inwestora. Pokazuje wydajność zasobu; jednak wyklucza prognozy i prawdopodobieństwa.
Obliczanie ex-post
Ex-post jest obliczany na podstawie początkowej i końcowej wartości aktywów dla określonego okresu, dowolnego wzrostu lub spadku wartości aktywów oraz wszelkich uzyskanych dochodów wygenerowanych przez aktywa w tym okresie. Analitycy wykorzystują dane ex post dotyczące wahań cen inwestycji, zarobków i innych wskaźników, aby przewidzieć oczekiwane zwroty. Mierzy się go w stosunku do oczekiwanego zwrotu w celu potwierdzenia dokładności metod oceny ryzyka.
Ex-post najlepiej sprawdza się w okresach krótszych niż rok i mierzy dochód uzyskany za dotychczasowy rok inwestycyjny. Na przykład w przypadku raportu kwartalnego z 31 marca rzeczywisty zwrot mierzy procentowo wzrost portfela inwestora od stycznia. od 1 do 31 marca. Jeśli liczba wynosi 5%, portfel zyskał 5% od stycznia. jeden.
Analiza ex post
Analiza atrybucji wyników ex post lub analiza porównawcza mierzy wyniki portfela inwestycyjnego na podstawie zwrotu z portfela i jego korelacji z licznymi czynnikami lub wartościami odniesienia. Analiza ex-post to tradycyjne podejście do analizy wyników dla funduszy długoterminowych.
Analiza wyników ex post zazwyczaj koncentruje się na analizie regresji. Analityk wykonuje regresję rentowności portfela w stosunku do zwrotów indeksu rynkowego, aby określić, jaka część zysku i straty portfela może być wynikiem ekspozycji rynkowej. Regresja zapewnia beta portfela w stosunku do indeksu rynkowego oraz kwotę alfy,. jaką fundusz zyskiwał lub tracił w stosunku do indeksu rynkowego.
Prognozowanie ex-post
Wzór do obliczania ex-post to (wartość końcowa - wartość początkowa) / wartość początkowa. Wartość początkowa to wartość rynkowa w momencie zakupu składnika aktywów. Wartość końcowa to aktualna wartość rynkowa aktywów. Ex-post to prognoza przygotowana w określonym czasie, która wykorzystuje dane dostępne po tym czasie. Prognozy są tworzone, gdy przyszłe obserwacje zostaną zidentyfikowane w okresie prognozy. Służy do obserwacji znanych danych w celu oceny modelu prognostycznego.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ex-post to słowo określające rzeczywiste zwroty i tłumaczy się z łaciny jako „po fakcie”.
Wartość ex post uzyskuje się, biorąc pod uwagę początkową i końcową wartość aktywów, wzrost i spadek aktywów oraz wszelkie uzyskane dochody.
Analiza ex-post analizuje wyniki finansowe po ich wystąpieniu i wykorzystuje je do przewidywania prawdopodobieństwa przyszłych zwrotów.
Ex-post stoi w przeciwieństwie do ex-ante, które wykorzystuje szacunki do oceny przyszłych wyników. Ex-post jest standardową praktyką, ponieważ opiera się na sprawdzonych wynikach.
