Постфактум

Что такое Ex-Post?

Ex-post — это еще одно слово, обозначающее фактическую прибыль,. и в переводе с латыни оно означает «постфактум». Использование исторической доходности обычно было наиболее известным подходом к прогнозированию вероятности понесения убытка от инвестиций в любой конкретный день. Ex-post является противоположностью ex-ante,. что означает «до события».

Понимание Ex-Post

Фактическая информация используется компаниями для прогнозирования будущих доходов. Фактическая информация используется в таких исследованиях, как оценка стоимости под риском (VaR), вероятностном исследовании, которое приблизительно оценивает максимальную сумму убытков, которые инвестиционный портфель может понести в любой день. VaR определяется для определенного инвестиционного портфеля, вероятности и временного горизонта.

ex-post отличается от доходности ex-ante, поскольку она представляет собой фактические значения, в основном то, что инвесторы зарабатывают, а не оценочные значения. Инвесторы основывают свои решения на сравнении ожидаемой доходности с фактической доходностью, что является важным аспектом анализа инвестиционных рисков. Экс-пост – это текущая рыночная цена за вычетом цены, уплаченной инвестором. Он показывает эффективность актива; однако он исключает прогнозы и вероятности.

Расчет постфактум

Постфактум рассчитывается с использованием начальной и конечной стоимости актива за определенный период, любого роста или снижения стоимости актива, а также любого заработанного дохода,. полученного от актива в течение периода. Аналитики используют данные постфактум о колебаниях инвестиционных цен, доходах и других показателях для прогнозирования ожидаемой доходности. Он измеряется относительно ожидаемой доходности,. чтобы подтвердить точность методов оценки риска.

Экспост лучше всего использовать для периодов менее года и измеряет доход, полученный за инвестиционный год до настоящего времени. Например, для ежеквартального отчета от 31 марта фактическая доходность измеряет, насколько портфель инвестора увеличился в процентах с 1 января по 31 марта. Если число равно 5%, портфель прибавил 5% с 1 января.

Анализ постфактум

Анализ атрибуции производительности ex-post или сравнительный анализ измеряет эффективность инвестиционного портфеля на основе доходности портфеля и ее корреляции с многочисленными факторами или эталонными показателями. Анализ постфактум — это традиционный подход к анализу результатов для фондов, предназначенных только для длинных позиций.

Анализ производительности ex-post обычно основывается на регрессионном анализе. Аналитик выполняет регрессию доходности портфеля по сравнению с доходностью рыночного индекса,. чтобы определить, какая часть прибыли и убытков портфеля может быть результатом воздействия рынка. Регрессия предоставляет бета -версию портфеля к рыночному индексу и сумму альфы , которую фонд получал или терял по отношению к рыночному индексу.

Прогнозирование постфактум

Формула для расчета постфактум: (конечное значение - начальное значение) / начальное значение. Начальная стоимость – это рыночная стоимость на момент приобретения актива. Конечная стоимость – это текущая рыночная стоимость актива. Постфактум — это прогноз, подготовленный в определенное время и использующий данные, доступные после этого времени. Прогнозы создаются, когда будущие наблюдения идентифицируются в течение периода прогнозирования. Он используется для наблюдения за известными данными для оценки модели прогнозирования.

Особенности

• Ex-post означает фактическую прибыль и переводится с латыни как «постфактум».

• Фактическая стоимость получается с учетом начальной и конечной стоимости актива, роста и снижения актива и любого заработанного дохода.

• Анализ ex-post рассматривает финансовые результаты после того, как они произошли, и использует их для прогнозирования вероятности будущих доходов.

• Ex-post отличается от ex-ante, в котором используются оценки для оценки будущих результатов. Экс-пост — это стандартная практика, поскольку она опирается на проверенные результаты.