Ex-post
Qu'est-ce que l'ex-post ?
Ex-post est un autre mot pour les retours réels et est latin pour "après coup". L'utilisation des rendements historiques a toujours été l'approche la plus connue pour prévoir la probabilité de subir une perte sur investissement un jour donné. Ex-post est le contraire d' ex-ante,. qui signifie "avant l'événement".
Comprendre l'ex-post
Les informations ex-post sont obtenues par les entreprises pour prévoir les bénéfices futurs. Les informations ex post sont utilisées dans des études telles que la valeur à risque (VaR), une étude de probabilité qui se rapproche du montant maximum de perte qu'un portefeuille d'investissement peut subir n'importe quel jour. La VaR est définie pour un portefeuille d'investissement, une probabilité et un horizon temporel spécifiés.
rendement ex post diffère du rendement ex ante car il représente les valeurs réelles, essentiellement ce que les investisseurs gagnent plutôt que les valeurs estimées. Les investisseurs fondent leurs décisions sur les rendements attendus par rapport aux rendements réels, ce qui est un aspect important de l' analyse des risques d'un investissement. Ex-post est le prix actuel du marché,. moins le prix payé par l'investisseur. Il montre la performance d'un actif; cependant, il exclut les projections et les probabilités.
Calcul ex-post
Ex-post est calculé en utilisant les valeurs d'actif au début et à la fin d'une période spécifique, toute croissance ou baisse de la valeur de l'actif, plus tout revenu gagné produit par l'actif au cours de la période. Les analystes utilisent des données ex post sur les fluctuations des prix des investissements, les bénéfices et d'autres mesures pour prédire les rendements attendus. Il est mesuré par rapport au rendement attendu pour confirmer l'exactitude des méthodes d' évaluation des risques .
Ex-post est mieux utilisé pour les périodes inférieures à un an et mesure le rendement obtenu pour une année d'investissement à ce jour. Par exemple, pour un rapport trimestriel du 31 mars, le rendement réel mesure le pourcentage d'augmentation du portefeuille d'un investisseur entre le 1er janvier et le 31 mars. Si le nombre est de 5 %, le portefeuille a gagné 5 % depuis le 1er janvier.
Analyse ex-post
attribution de performance ex-post , ou analyse de référence, évalue la performance d'un portefeuille d'investissement en fonction du rendement du portefeuille et de sa corrélation avec de nombreux facteurs ou indices de référence. L'analyse ex-post est l'approche traditionnelle de l'analyse de la performance des fonds long-only.
L'analyse des performances ex-post est généralement centrée sur l'analyse de régression. Un analyste exécute une régression des rendements du portefeuille par rapport aux rendements de l' indice de marché pour déterminer dans quelle mesure les profits et les pertes d'un portefeuille pourraient résulter de l'exposition au marché. La régression fournit le bêta du portefeuille à l'indice de marché et le montant d' alpha que le fonds gagnait ou perdait par rapport à l'indice de marché.
Prévision ex-post
La formule de calcul ex post est (valeur finale - valeur initiale) / valeur initiale. La valeur initiale est la valeur marchande au moment de l'achat d'un bien. La valeur finale est la valeur marchande actuelle d'un actif. Ex-post est une prévision préparée à un certain moment qui utilise des données disponibles après ce moment. Les prévisions sont créées lorsque des observations futures sont identifiées au cours de la période de prévision. Il est utilisé pour observer des données connues afin d'évaluer le modèle de prévision.
Points forts
Ex-post est un mot pour les retours réels et se traduit du latin par "après coup".
La valeur ex-post est obtenue en tenant compte de la valeur initiale et finale d'un actif, de la croissance et de la baisse de l'actif, et de tout revenu gagné.
L'analyse ex-post examine les résultats financiers après qu'ils se sont produits et les utilise pour prédire la probabilité de rendements futurs.
Ex-post contraste avec ex-ante, qui utilise des estimations pour évaluer les performances futures. Ex-post est une pratique courante car elle s'appuie sur des résultats prouvés.
