العودة الفعلية
ما هو العائد الفعلي؟
يشير العائد الفعلي إلى الربح أو الخسارة الفعلية التي يواجهها المستثمر في استثمار أو في محفظة. يشار إليه أيضًا باسم معدل العائد الداخلي (IRR). يمكن أن يؤثر بشكل كبير على صافي الثروة.
أساسيات العائد الفعلي
على عكس العوائد المتوقعة أو المفترضة ، فإن العائد الفعلي هو ما يحصل عليه المستثمرون حقًا من استثماراتهم. على سبيل المثال ، قد يقول بيان الإفصاح الخاص بصندوق الاستثمار المشترك شيئًا مثل ، "تكسب الأوراق المالية للصندوق الذي تستثمر فيه 5٪ كل عام ، على الرغم من أن العائد الفعلي من المحتمل أن يكون مختلفًا." يساعد تحليل أسباب التناقض بين أرقام العائدات المتوقعة والفعلية في فهم دور عوامل الخطر المنهجية (السوق) والخصوصية (المدير / الصندوق) التي تلعبها في عوائد المحفظة. تشمل العوامل المحركة للعائدات الفعلية تكاليف التداول ، وأتعاب المدير ، والإطار الزمني للاستثمار ، سواء تمت إضافة استثمارات أو عمليات سحب إضافية خلال الفترة الزمنية ، فضلاً عن تأثيرات الضرائب والتضخم.
قامت كل من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ومكتب المساءلة الحكومية (GAO) بدراسة وتقديم مقترحات لمطالبة شركات الصناديق المشتركة بتحسين الإفصاحات التي تقدمها للمستثمرين والمستثمرين المحتملين على مر السنين. في القاعدة النهائية ، الصادرة في فبراير 2004 ، ذكرت لجنة الأوراق المالية والبورصات على وجه التحديد الحاجة إلى الأموال للتمييز بين العوائد الفعلية والمتوقعة. على سبيل المثال ، يجب على الصندوق المشترك الذي يصف ويوضح تكلفة وأداء استثمار افتراضي على مدى فترة خمس سنوات أن يشير إلى أرقام العائد الفعلي بالإضافة إلى أرقام التكلفة الفعلية.
اعتبارات خاصة: العائد الفعلي وأصول خطة التقاعد
يستخدم العائد الفعلي أيضًا لوصف أداء أصول خطة المعاشات التقاعدية للشركة. في هذه الحالة ، يُشار إليه باسم "العائد الفعلي على أصول النظام". يتم مقارنة العائد الفعلي بالعائد المتوقع.
صيغة حساب العائد الفعلي لأصول خطة المعاشات التقاعدية هي:
<! - D0B38507DCD370BAD1E6EE9D7927A8CD->
نظرًا لأن قواعد محاسبة خطة المعاشات التقاعدية تسمح لأصحاب العمل (الشركات والحكومات والجامعات) بحساب معدلات العائد المفترضة لالتزاماتهم التقاعدية ، فإنها لا تعكس الالتزامات الفعلية لأصحاب العمل تجاه المتقاعدين الحاليين والمستقبليين. نظرًا لأن العوائد المتوقعة غالبًا ما تستند إلى افتراضات متفائلة ، فإنها تميل إلى التقليل من الالتزامات والمبالغة في تقدير المركز المالي للشركة. بينما يجب على الشركات تقديم تسوية لمجموعتي الأرقام (العائد الفعلي مقابل العائد المتوقع) في الحواشي على بياناتها المالية ، فقد تم تقديم مقترحات لتغيير متطلبات إعداد التقارير لتسهيل التعرف على العوائد والالتزامات الفعلية للشركات.
مثال من العالم الحقيقي للعائد الفعلي
في 27 مايو 2019 ، تقرير حقائق صندوق Manulife RetirementPlus ، وصفت شركة Manufacturers Life Insurance أداء الصناديق المختلفة في عقود التأمين الخاصة بها. يحتوي كل تفصيل على قسم "كيف كان أداء الصندوق؟" ، مع متوسط العوائد ورسم بياني يشير إلى العوائد السنوية لهذا الصندوق المعين على مدى السنوات الخمس الماضية. بالإضافة إلى ذلك ، يحتوي كل قسم على إخلاء مسؤولية: "سيعتمد عائدك الفعلي على خيار الضمان وخيار رسوم المبيعات الذي تختاره وعلى وضعك الضريبي الشخصي."
يسلط الضوء
يمكن أن يشير العائد الفعلي أيضًا إلى أداء أصول خطة التقاعد.
عكس العائد الفعلي هو العائد المتوقع.
يشير العائد الفعلي إلى الربح أو الخسارة الفعلية التي يتلقاها المستثمر أو خبراته في الاستثمار أو المحفظة.
