تمويل
ما هو التمويل؟
التمويل هو مصطلح يشير إلى الأمور المتعلقة بإدارة وإنشاء ودراسة الأموال والاستثمارات. وهو ينطوي على استخدام الائتمان والديون والأوراق المالية والاستثمار لتمويل المشاريع الحالية باستخدام تدفقات الدخل المستقبلية. بسبب هذا الجانب الزمني ، يرتبط التمويل ارتباطًا وثيقًا بالقيمة الزمنية للنقود وأسعار الفائدة والمواضيع الأخرى ذات الصلة.
يمكن تقسيم التمويل على نطاق واسع إلى ثلاث فئات:
المالية العامة
هناك العديد من الفئات المحددة الأخرى ، مثل التمويل السلوكي ، الذي يسعى إلى تحديد الأسباب المعرفية (على سبيل المثال ، العاطفية والاجتماعية والنفسية) وراء القرارات المالية.
فهم التمويل
يتم تقسيم "المالية" عادة إلى ثلاث فئات عامة: المالية العامة تشمل الأنظمة الضريبية ، والنفقات الحكومية ، وإجراءات الميزانية ، وسياسة الاستقرار وأدواته ، وقضايا الديون ، وغيرها من الاهتمامات الحكومية. يتضمن تمويل الشركات إدارة الأصول والخصوم والإيرادات والديون للأعمال التجارية. يحدد التمويل الشخصي جميع القرارات والأنشطة المالية للفرد أو الأسرة ، بما في ذلك إعداد الميزانية والتأمين وتخطيط الرهن العقاري والمدخرات وتخطيط التقاعد.
72000 دولار
متوسط حصول الحاصل على درجة البكالوريوس في التمويل على 72000 دولار سنويًا اعتبارًا من عام 2022 ، وفقًا لموقع Payscale. ومع ذلك ، يتراوح الدخل كثيرًا في المجال المالي ، خاصة وأن التعويض غالبًا لا يعتمد فقط على راتب ثابت ، ولكن على مشاركة الأرباح والعمولات والرسوم التي تعكس نسبة مئوية من الأصول التي يتعاملون معها أو المبالغ التي ينطوي عليها عملية تحويل.
تاريخ المالية
نشأ التمويل ، كدراسة للنظرية والتطبيق المتميزين عن مجال الاقتصاد ، في الأربعينيات والخمسينيات من القرن الماضي مع أعمال ماركويتز ، وتوبين ، وشارب ، وترينور ، وبلاك ، وشولز ، على سبيل المثال لا الحصر. لكن مجالات معينة من التمويل - مثل البنوك والإقراض والاستثمار ، بالطبع ، المال نفسه - كانت موجودة منذ فجر الحضارة بشكل أو بآخر.
حوالي 3000 قبل الميلاد ، يبدو أن الأعمال المصرفية قد نشأت في الإمبراطورية البابلية / السومرية ، حيث تم استخدام المعابد والقصور كأماكن آمنة لتخزين الأصول المالية - الحبوب والماشية وسبائك الفضة أو النحاس. كانت الحبوب هي العملة المفضلة في البلاد ، بينما كانت الفضة مفضلة في المدينة.
تمت صياغة المعاملات المالية للسومريين الأوائل في القانون البابلي لحمورابي (حوالي 1800 قبل الميلاد). نظمت هذه المجموعة من القواعد ملكية أو تأجير الأراضي ، وتوظيف العمالة الزراعية ، والائتمان. نعم ، كانت هناك قروض في ذلك الوقت ، ونعم ، كانت الفائدة تُفرض عليها - اختلفت أسعار الفائدة اعتمادًا على ما إذا كنت تقترض الحبوب أو الفضة.
بحلول عام 1200 قبل الميلاد ، تم استخدام قذائف الرعاة كشكل من أشكال المال في الصين. تم تقديم النقود المعدنية في الألفية الأولى قبل الميلاد. كان الملك كرويسوس ملك ليديا (تركيا الآن) من أوائل من ضربوا العملات الذهبية وقاموا بتداولها في حوالي عام 564 قبل الميلاد - ومن هنا جاءت عبارة "غني مثل كروسوس".
الأسهم والسندات والخيارات المبكرة
تدعي بلجيكا أنها موطن أول بورصة ، مع بورصة في أنتويرب يعود تاريخها إلى عام 1531. خلال القرن السادس عشر ، أصبحت شركة الهند الشرقية أول شركة يتم تداولها علنًا حيث أصدرت أسهمًا ودفعت أرباحًا على عائدات رحلاتها. تم إنشاء بورصة لندن في عام 1773 وتبعتها بورصة نيويورك بعد أقل من 20 عامًا.
يعود تاريخ أقدم سند مسجل إلى 2400 قبل الميلاد ، حيث سجل لوح حجري التزامات دين تضمن سداد الحبوب. خلال العصور الوسطى ، بدأت الحكومات في إصدار ديون لتمويل جهود الحرب. في القرن السابع عشر ، تم إنشاء بنك إنجلترا لتمويل البحرية البريطانية. بدأت الولايات المتحدة أيضًا في إصدار سندات خزانة لدعم الحرب الثورية.
يمكن العثور على عقود الخيارات التي يعود تاريخها إلى الكتاب المقدس. في تكوين 29 ، عرض لابان على يعقوب خيار الزواج من ابنته مقابل سبع سنوات من العمل. ومع ذلك ، يوضح هذا المثال صعوبة الحفاظ على الالتزامات ، حيث نقض لابان الاتفاق بعد اكتمال عمل يعقوب.
في عمل أرسطو الفلسفي السياسة في القرن الرابع ، تم تحديد الممارسة المبكرة للخيارات من خلال حكاية للفيلسوف تاليس. اعتقادًا منه بحصاد كبير للزيتون في المستقبل في العام المقبل ، حصل تاليس بشكل استباقي على حقوق جميع معاصر الزيتون في خيوس وميليتس. فيما يتعلق بخيارات التبادل ، تم دمج كل من العقود الآجلة وعقود الخيارات في عملية المقاصة المتطورة في أمستردام بحلول منتصف القرن السابع عشر.
التقدم في المحاسبة
الفائدة المركبة - الفائدة المحسوبة ليس فقط على أساس رأس المال ولكن على الفائدة المتراكمة سابقًا - كانت معروفة للحضارات القديمة (كان لدى البابليين عبارة "الفائدة على الفائدة" ، والتي تحدد المفهوم أساسًا). ولكن لم يبدأ علماء الرياضيات في تحليلها حتى العصور الوسطى حتى يظهروا كيف يمكن أن تتراكم المبالغ المستثمرة: أحد أقدم المصادر وأهمها هو المخطوطة الحسابية التي كتبها ليوناردو فيبوناتشي من بيزا عام 1202 ، والمعروفة باسم ** Liber Abaci ** ، الذي يعطي أمثلة للمقارنة بين الفائدة المركبة والبسيطة.
أول أطروحة شاملة عن مسك الدفاتر والمحاسبة ، لوكا باتشيولي ** Summa de arithmetica، geometria، Proportionalita ** ، تم نشرها في البندقية عام 1494. ظهر كتاب عن المحاسبة والحساب كتبه ويليام كولسون في عام 1612 ، ويحتوي على أقدم جداول الفائدة المركبة مكتوبة باللغة الإنجليزية. بعد مرور عام ، نشر ريتشارد ويت كتابه ** الأسئلة الحسابية ** في لندن عام 1613 ، وتم قبول الفائدة المركبة تمامًا.
قرب نهاية القرن السابع عشر ، في إنجلترا وهولندا ، تم الجمع بين حسابات الفائدة ومعدلات البقاء على قيد الحياة المعتمدة على العمر لإنشاء المعاشات الأولى للحياة.
المالية العامة
تساعد الحكومة الفيدرالية في منع فشل السوق من خلال الإشراف على تخصيص الموارد وتوزيع الدخل واستقرار الاقتصاد. يتم تأمين التمويل المنتظم لهذه البرامج في الغالب من خلال الضرائب. يساعد الاقتراض من البنوك وشركات التأمين والحكومات الأخرى وجني الأرباح من شركاتها أيضًا في تمويل الحكومة الفيدرالية.
تتلقى حكومات الولايات والحكومات المحلية أيضًا منحًا ومساعدات من الحكومة الفيدرالية. تشمل المصادر الأخرى للتمويل العام رسوم المستخدم من الموانئ وخدمات المطارات والمرافق الأخرى ؛ الغرامات الناتجة عن مخالفة القوانين ؛ الإيرادات من التراخيص والرسوم ، مثل القيادة ؛ ومبيعات إصدارات السندات والأوراق المالية الحكومية.
تمويل الشركات
تحصل الشركات على التمويل من خلال مجموعة متنوعة من الوسائل ، تتراوح من الاستثمارات في الأسهم إلى ترتيبات الائتمان. قد تحصل الشركة على قرض من أحد البنوك أو ترتب للحصول على حد ائتمان. يمكن أن يساعد اكتساب الديون وإدارتها بشكل صحيح الشركة على التوسع وتحقيق أرباح أكثر.
قد تتلقى الشركات الناشئة رأس مال من المستثمرين الملائكة أو أصحاب رؤوس الأموال في مقابل نسبة مئوية من الملكية. إذا ازدهرت الشركة وأصبحت عامة ، فإنها ستصدر أسهماً في البورصة ؛ تجلب مثل هذه العروض العامة الأولية (IPO) تدفقات نقدية كبيرة إلى الشركة. يجوز للشركات المؤسسة بيع أسهم إضافية أو إصدار سندات شركات لجمع الأموال. يجوز للشركات شراء الأسهم التي تدفع أرباحًا أو السندات الممتازة أو شهادات الودائع المصرفية التي تحمل فوائد (CD) ؛ يمكنهم أيضًا شراء شركات أخرى في محاولة لزيادة الإيرادات.
تشمل الأمثلة الحديثة لتمويل الشركات ما يلي:
تم تقديم الطرح العام الأولي لشركة Bausch & Lomb Corp في 1/13/2022 وتم بيع الأسهم رسميًا في مايو 2022. وحققت شركة الرعاية الصحية عائدات بقيمة 630 مليون دولار.
تدير شركة Ford Motor Credit Company LLC السندات المستحقة لزيادة رأس المال أو إطفاء الديون لدعم شركة Ford Motor Company.
النهج المالي المختلط لشركة HomeLight المتمثل في جمع 115 مليون دولار (60 مليون دولار عن طريق إصدار حقوق ملكية إضافية و 55 مليون دولار من خلال تمويل الديون). استخدمت HomeLight رأس المال الإضافي للحصول على إقراض Accept.inc.
تمويل شخصي
يتضمن التخطيط المالي الشخصي عمومًا تحليل الوضع المالي الحالي للفرد أو العائلة ، والتنبؤ بالاحتياجات قصيرة الأجل وطويلة الأجل ، وتنفيذ خطة لتلبية تلك الاحتياجات ضمن القيود المالية الفردية. يعتمد التمويل الشخصي إلى حد كبير على أرباح الفرد ومتطلباته المعيشية والأهداف والرغبات الفردية.
تشمل أمور التمويل الشخصي ، على سبيل المثال لا الحصر ، شراء المنتجات المالية لأسباب شخصية ، مثل بطاقات الائتمان ؛ التأمين على الحياة والمنزل ؛ الرهون العقارية. ومنتجات التقاعد. تعتبر الخدمات المصرفية الشخصية (على سبيل المثال ، الحسابات الجارية وحسابات التوفير و IRAs وخطط 401 (k)) جزءًا من التمويل الشخصي.
تشمل أهم جوانب التمويل الشخصي ما يلي:
تقييم الوضع المالي الحالي: التدفق النقدي المتوقع ، المدخرات الحالية ، إلخ.
شراء تأمين للحماية من المخاطر ولضمان سلامة المكانة المادية
حساب وإيداع الضرائب
المدخرات والاستثمارات
التخطيط للتقاعد
كمجال متخصص ، يعد التمويل الشخصي تطورًا حديثًا ، على الرغم من أن أشكاله قد تم تدريسها في الجامعات والمدارس على أنها "اقتصاد منزلي" أو "اقتصاديات استهلاكية" منذ أوائل القرن العشرين. تم تجاهل هذا المجال في البداية من قبل الاقتصاديين الذكور ، حيث بدا أن "الاقتصاد المنزلي" هو من اختصاص ربات البيوت. في الآونة الأخيرة ، أكد الاقتصاديون مرارًا وتكرارًا على انتشار التعليم في مسائل التمويل الشخصي كجزء لا يتجزأ من الأداء الكلي للاقتصاد الوطني العام.
التمويل الاجتماعي
يشير التمويل الاجتماعي عادةً إلى الاستثمارات التي تتم في المؤسسات الاجتماعية بما في ذلك المنظمات الخيرية وبعض التعاونيات. بدلاً من التبرع المباشر ، تتخذ هذه الاستثمارات شكل تمويل الأسهم أو الديون ، حيث يسعى المستثمر للحصول على مكافأة مالية بالإضافة إلى مكاسب اجتماعية.
تشمل الأشكال الحديثة للتمويل الاجتماعي أيضًا بعض قطاعات التمويل الأصغر ، وتحديداً القروض لأصحاب الأعمال الصغيرة ورجال الأعمال في البلدان الأقل نمواً لتمكين شركاتهم من النمو. يكسب المقرضون عائدًا على قروضهم بينما يساعدون في نفس الوقت على تحسين مستوى معيشة الأفراد وإفادة المجتمع والاقتصاد المحلي.
سندات التأثير الاجتماعي (المعروفة أيضًا باسم سندات الدفع مقابل النجاح أو سندات المنفعة الاجتماعية) هي نوع محدد من الأدوات التي تعمل كعقد مع القطاع العام أو الحكومة المحلية. يعتمد السداد والعائد على الاستثمار على تحقيق بعض النتائج والإنجازات الاجتماعية.
التمويل السلوكي
كان هناك وقت بدا فيه أن الأدلة النظرية والتجريبية تشير إلى أن النظريات المالية التقليدية كانت ناجحة بشكل معقول في توقع وتفسير أنواع معينة من الأحداث الاقتصادية. ومع ذلك ، مع مرور الوقت ، اكتشف الأكاديميون في المجال المالي والاقتصادي الانحرافات والسلوكيات التي حدثت في العالم الحقيقي ولكن لا يمكن تفسيرها من خلال أي نظريات متاحة.
أصبح من الواضح بشكل متزايد أن النظريات التقليدية يمكن أن تفسر بعض الأحداث "المثالية" - ولكن العالم الحقيقي كان ، في الواقع ، أكثر فوضوية وغير منظمة ، وأن المشاركين في السوق كثيرًا ما يتصرفون بطرق غير عقلانية ، وبالتالي يصعب التنبؤ بها. وفقًا لتلك النماذج.
نتيجة لذلك ، بدأ الأكاديميون يتحولون إلى علم النفس المعرفي من أجل حساب السلوكيات غير المنطقية وغير المنطقية التي لا تفسرها النظرية المالية الحديثة. علم السلوك هو المجال الذي ولد من هذه الجهود. يسعى إلى شرح أفعالنا ، بينما يسعى التمويل الحديث إلى شرح أفعال " الرجل الاقتصادي " المثالي (** Homo Economicus **).
يقترح التمويل السلوكي ، وهو مجال فرعي للاقتصاد السلوكي ، نظريات تستند إلى علم النفس لشرح الانحرافات المالية ، مثل الارتفاعات الشديدة أو الانخفاض في أسعار الأسهم. والغرض من ذلك هو تحديد وفهم سبب اتخاذ الناس خيارات مالية معينة. ضمن التمويل السلوكي ، يُفترض أن هيكل المعلومات وخصائص المشاركين في السوق تؤثر بشكل منهجي على قرارات الاستثمار للأفراد وكذلك على نتائج السوق.
يعتبر دانيال كانيمان وعاموس تفرسكي ، اللذان بدآ التعاون في أواخر الستينيات من القرن الماضي ، من قبل كثيرين آباء التمويل السلوكي. انضم إليهم لاحقًا ريتشارد ثالر ، الذي جمع بين الاقتصاد والتمويل وعناصر علم النفس من أجل تطوير مفاهيم مثل المحاسبة العقلية ، وتأثير الوقف ، وغيرها من التحيزات التي لها تأثير على سلوك الناس.
مبادئ التمويل السلوكي
يشمل التمويل السلوكي العديد من المفاهيم ، لكن أربعة منها أساسية: المحاسبة العقلية ، وسلوك القطيع ، والتثبيت ، والتقييم الذاتي العالي والثقة الزائدة.
** المحاسبة العقلية ** تشير إلى ميل الأشخاص إلى تخصيص الأموال لأغراض محددة بناءً على معايير ذاتية متنوعة ، بما في ذلك مصدر الأموال والاستخدام المقصود لكل حساب. تشير نظرية المحاسبة العقلية إلى أنه من المرجح أن يقوم الأفراد بتعيين وظائف مختلفة لكل مجموعة أصول أو حساب ، وقد تكون النتيجة مجموعة سلوكيات غير منطقية ، بل ضارة. على سبيل المثال ، يحتفظ بعض الأشخاص بـ "وعاء نقود" خاص يُخصص لقضاء إجازة أو منزل جديد بينما يحملون في نفس الوقت ديونًا كبيرة على بطاقة الائتمان .
** سلوك القطيع ** ينص على أن الناس يميلون إلى تقليد السلوك المالي للأغلبية ، أو القطيع ، سواء كانت تلك التصرفات عقلانية أو غير عقلانية. في كثير من الحالات ، يكون سلوك القطيع عبارة عن مجموعة من القرارات والإجراءات التي لا يتخذها الفرد بالضرورة بمفرده ، ولكن يبدو أنها تتمتع بالشرعية لأن "الجميع يفعل ذلك". غالبًا ما يُعتبر سلوك القطيع سببًا رئيسيًا للهلع المالي وتعطل سوق الأسهم.
يشير ** التثبيت ** إلى ربط الإنفاق بنقطة مرجعية أو مستوى معين ، على الرغم من أنه قد لا يكون له صلة منطقية بالقرار المطروح. أحد الأمثلة الشائعة على " التثبيت " هو الحكمة التقليدية بأن خاتم الخطوبة الماسي يجب أن يكلف حوالي شهرين من الراتب. قد يكون الآخر هو شراء سهم ارتفع لفترة وجيزة من التداول بحوالي 65 دولارًا ليصل إلى 80 دولارًا ثم انخفض مرة أخرى إلى 65 دولارًا ، من منطلق الإحساس بأنها صفقة رابحة الآن (لترسيخ استراتيجيتك عند سعر 80 دولارًا). في حين أن هذا قد يكون صحيحًا ، فمن المرجح أن الرقم 80 دولارًا كان شاذًا ، و 65 دولارًا هي القيمة الحقيقية للأسهم.
** يشير التصنيف الذاتي المرتفع ** إلى ميل الشخص إلى تصنيف نفسه / نفسها أفضل من غيره أو أعلى من الشخص العادي. على سبيل المثال ، قد يعتقد المستثمر أنه خبير استثمار عندما تعمل استثماراته على النحو الأمثل ، مما يؤدي إلى منع الاستثمارات ذات الأداء الضعيف. يسير التقييم الذاتي المرتفع جنبًا إلى جنب مع ** الثقة الزائدة ** ، والتي تعكس الميل إلى المبالغة في تقدير أو المبالغة في قدرة المرء على أداء مهمة معينة بنجاح. الثقة الزائدة يمكن أن تضر بقدرة المستثمر على اختيار الأسهم ، على سبيل المثال. وجدت دراسة أجريت عام 1998 بعنوان "الحجم والتقلب والسعر والربح عندما يكون جميع المتداولين أعلى من المتوسط **" ** ، أجراها الباحث Terrance Odean أن المستثمرين المفرطين في الثقة عادةً ما يجرون المزيد من الصفقات مقارنة بنظرائهم الأقل ثقة - وهذه التداولات في الواقع أنتجت عائدات أقل بكثير من السوق.
جادل العلماء بأن العقود القليلة الماضية شهدت توسعًا لا مثيل له في الأمولة - أو دور التمويل في الأعمال اليومية أو الحياة.
التمويل مقابل الاقتصاد
الاقتصاد والتمويل مترابطان ، ويبلغان ويؤثران على بعضهما البعض. يهتم المستثمرون بالبيانات الاقتصادية لأنها تؤثر أيضًا على الأسواق بدرجة كبيرة. من المهم للمستثمرين تجنب "إما / أو" الحجج المتعلقة بالاقتصاد والتمويل ؛ كلاهما مهم ولديهما تطبيقات صالحة.
بشكل عام ، يميل تركيز علم الاقتصاد - وخاصة الاقتصاد الكلي - إلى أن يكون صورة أكبر في الطبيعة ، مثل كيفية أداء بلد أو منطقة أو سوق. يمكن أن يركز الاقتصاد أيضًا على السياسة العامة ، بينما ينصب تركيز التمويل على الأفراد أو الشركات أو الصناعة.
يشرح الاقتصاد الجزئي ما يمكن توقعه إذا تغيرت ظروف معينة على مستوى الصناعة أو الشركة أو الفرد. إذا قامت الشركة المصنعة برفع أسعار السيارات ، يقول الاقتصاد الجزئي إن المستهلكين سوف يميلون إلى الشراء أقل من ذي قبل. إذا انهار منجم رئيسي للنحاس في أمريكا الجنوبية ، فإن سعر النحاس سيميل إلى الزيادة ، لأن العرض مقيد.
يركز التمويل أيضًا على كيفية تقييم الشركات والمستثمرين للمخاطر والعائد. من الناحية التاريخية ، كان علم الاقتصاد أكثر نظرية وكان التمويل أكثر عملية ، ولكن في العشرين عامًا الماضية ، أصبح التمييز أقل وضوحًا.
هل التمويل فن أم علم؟
الإجابة المختصرة على هذا السؤال هي ** كلاهما. **
التمويل كعلم
التمويل ، كمجال للدراسة ومجال عمل ، له بالتأكيد جذور قوية في المجالات العلمية ذات الصلة ، مثل الإحصاء والرياضيات. علاوة على ذلك ، تشبه العديد من النظريات المالية الحديثة الصيغ العلمية أو الرياضية.
ومع ذلك ، لا يمكن إنكار حقيقة أن الصناعة المالية تتضمن أيضًا عناصر غير علمية تشبهها بفن ما. على سبيل المثال ، تم اكتشاف أن العواطف البشرية (والقرارات المتخذة بسببها) تلعب دورًا كبيرًا في العديد من جوانب العالم المالي.
النظريات المالية الحديثة ، مثل نموذج بلاك شولز ، بشكل كبير على قوانين الإحصاء والرياضيات الموجودة في العلوم ؛ كان من المستحيل إنشاءهم لو لم يكن العلم قد وضع الأساس الأولي. أيضًا ، تحاول التركيبات النظرية ، مثل نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) وفرضية السوق الفعالة (EMH) ، أن تشرح منطقيًا سلوك سوق الأسهم بطريقة عاقلة وعقلانية تمامًا ، وتتجاهل تمامًا عناصر مثل معنويات السوق و معنويات المستثمر.
التمويل كفن
ومع ذلك ، في حين أن هذه التطورات الأكاديمية وغيرها قد حسنت بشكل كبير العمليات اليومية للأسواق المالية ، فإن التاريخ حافل بالأمثلة التي يبدو أنها تتعارض مع فكرة أن التمويل يتصرف وفقًا للقوانين العلمية العقلانية. على سبيل المثال ، كوارث سوق الأسهم ، مثل انهيار أكتوبر 1987 (الإثنين الأسود) ، والذي شهد انخفاض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 22٪ ، والانهيار الكبير في سوق الأسهم عام 1929 الذي بدأ يوم الخميس الأسود (24 أكتوبر 1929) ، لم يتم تفسيرها بشكل مناسب من خلال النظريات العلمية مثل EMH. كما لعب عنصر الخوف البشري دورًا أيضًا (يُطلق على سبب الانخفاض الكبير في سوق الأسهم اسم "الذعر").
بالإضافة إلى ذلك ، أظهرت سجلات متابعة المستثمرين أن الأسواق ليست فعالة تمامًا ، وبالتالي فهي ليست علمية بالكامل. أظهرت الدراسات أن معنويات المستثمرين تتأثر بشكل معتدل بالطقس ، حيث يصبح السوق بشكل عام أكثر تفاؤلًا عندما يكون الطقس مشمسًا في الغالب. تشمل الظواهر الأخرى تأثير يناير ، وهو نمط انخفاض أسعار الأسهم قرب نهاية سنة تقويمية واحدة وارتفاعها في بداية العام التالي.
علاوة على ذلك ، كان بعض المستثمرين قادرين على التفوق باستمرار على السوق الأوسع لفترات طويلة من الزمن ، وعلى الأخص منتقي الأسهم الشهير وارن بافيت. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان هو ثاني أغنى فرد في الولايات المتحدة — ثروته بنيت إلى حد كبير من استثمارات الأسهم طويلة الأجل. يدين الأداء المتفوق الذي طال أمده لعدد قليل من المستثمرين المختارين مثل بافيت بالكثير لتشويه سمعة سوق الأسهم الأوروبية ، مما دفع البعض إلى الاعتقاد بأنه لكي تكون مستثمرًا ناجحًا في الأسهم ، يحتاج المرء إلى فهم كل من العلم وراء تحليل الأرقام والفن الكامن وراء انتقاء الأسهم.
23.5٪
مقدار زيادة الأجور في صناعة التمويل والتأمين منذ عام 2006 ، وفقًا لـ Payscale.
الخط السفلي
التمويل مصطلح واسع يصف مجموعة متنوعة من الأنشطة. لكن في الأساس ، كلهم يتلخصون في ممارسة إدارة الأموال - الحصول ، والإنفاق ، وكل شيء بينهما ، من الاقتراض إلى الاستثمار. إلى جانب الأنشطة ، يشير التمويل أيضًا إلى الأدوات والأدوات التي يستخدمها الأشخاص فيما يتعلق بالمال ، والأنظمة والمؤسسات التي تحدث الأنشطة من خلالها.
يمكن أن ينطوي التمويل على شيء كبير مثل العجز التجاري للدولة أو صغير مثل سندات الدولار في محفظة الشخص. ولكن بدونها ، القليل جدًا من الممكن أن يعمل - لا أسرة فردية ، ولا شركة ، ولا مجتمع.
يسلط الضوء
في حين أن التمويل له جذور في المجالات العلمية ، مثل الإحصاء والاقتصاد والرياضيات ، فإن التمويل يشمل أيضًا العناصر غير العلمية التي تشبهه بالفن.
يمكن تقسيم التمويل على نطاق واسع إلى ثلاث فئات متميزة: المالية العامة ، وتمويل الشركات ، والتمويل الشخصي.
تشمل أحدث الفئات الفرعية للتمويل التمويل الاجتماعي والتمويل السلوكي.
التمويل مصطلح يصف على نطاق واسع دراسة ونظام الأموال والاستثمارات والأدوات المالية الأخرى.
يعود تاريخ النشاط المالي والمالي إلى فجر الحضارة. كانت البنوك والقروض بفائدة موجودة منذ 3000 قبل الميلاد. تم تداول العملات المعدنية منذ عام 1000 قبل الميلاد.
التعليمات
ما هو الفرق بين المحاسبة والمالية؟
المحاسبة هي أحد جوانب التمويل التي تتعقب التدفقات النقدية اليومية والنفقات والدخل. تشمل المهام المحاسبية مسك الدفاتر وإعداد الضرائب والتدقيق.
كيف يمكنني تعلم المالية؟
كطلاب جامعيين ، ستتعلم التخصصات الجامعية في التمويل المداخل والمخارج. ستعمل درجة الماجستير في التمويل على صقل هذه المهارات وتوسيع قاعدة المعرفة الخاصة بك. سيوفر ماجستير إدارة الأعمال أيضًا بعض الأساسيات لتمويل الشركات والمواضيع المماثلة. بالنسبة لأولئك الذين تخرجوا بالفعل بدون شهادة مالية ، فإن برنامج الدراسة الذاتية للمحلل المالي المعتمد (CFA) عبارة عن سلسلة صارمة من ثلاثة اختبارات صعبة تتوج باعتماد معترف به عالميًا في مجال التمويل. توجد أيضًا معايير صناعية أخرى أكثر تحديدًا مثل المخطط المالي المعتمد (CFP).
ما هو الغرض من التمويل؟
يشمل التمويل الاقتراض والإقراض والاستثمار وزيادة رأس المال وبيع الأوراق المالية وتداولها. الغرض من هذه المساعي هو السماح للشركات والأفراد بتمويل أنشطة أو مشاريع معينة اليوم ، على أن يتم سدادها في المستقبل على أساس تدفقات الدخل الناتجة عن تلك الأنشطة. بدون التمويل ، لن يتمكن الناس من شراء المنازل (نقدًا بالكامل) ، ولن تتمكن الشركات من النمو والتوسع كما تستطيع اليوم. وبالتالي ، فإن التمويل يسمح بتخصيص أكثر كفاءة لموارد رأس المال.
ما هي المجالات الأساسية للتمويل؟
ينقسم التمويل عمومًا إلى هذه المجالات الأساسية الثلاثة: 1. تشمل المالية العامة سياسات الضرائب والإنفاق والميزنة وإصدار الديون التي تؤثر على كيفية دفع الحكومة مقابل الخدمات التي تقدمها للجمهور 1. يشير تمويل الشركات إلى الأنشطة المالية المتعلقة بإدارة شركة أو عمل تجاري ، وعادة ما يكون ذلك مع قسم أو قسم تم إنشاؤه للإشراف على تلك الأنشطة المالية. يشمل التمويل الشخصي الأمور المالية للأفراد وعائلاتهم ، بما في ذلك إعداد الميزانية ووضع الاستراتيجيات والادخار والاستثمار وشراء المنتجات المالية وحماية الأصول. تعتبر الخدمات المصرفية أيضًا أحد مكونات التمويل الشخصي.
كم تدفع الوظائف المالية؟
يمكن أن تختلف الوظائف المالية كثيرًا في الأجور. من بين الوظائف الأكثر شيوعًا: - متوسط أجر ** المستشار المالي الشخصي ** هو 94،170 دولارًا أمريكيًا ، وفقًا لأحدث إحصائيات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). - متوسط الأجر لـ ** محللي الميزانية ** - المحترفون الذين يدرسون كيفية إنفاق شركة أو مؤسسة للمال - يبلغ 79،940 دولارًا أمريكيًا سنويًا. إن الوظيفة كمحلل خزينة تدفع 60730 دولارًا سنويًا في المتوسط ، وفقًا لـ Payscale. ومع ذلك ، فإن أمناء خزينة الشركات ، الذين يتمتعون بخبرة أكبر ، يحصلون على متوسط راتب قدره 118،704 دولارًا أمريكيًا. - ** المحللون الماليون ** يحققون متوسط 81،410 دولارًا ، على الرغم من أن الرواتب يمكن أن تصل إلى ستة أرقام في كبرى شركات وول ستريت. - ** محاسبون ومدققو حسابات ** 'متوسط ساعات الأجور في 77،250 دولار. وفقًا لـ Payscale ، يتراوح متوسط الراتب لتكاليف الاكتساب من 50000 دولار إلى 126000 دولار سنويًا. - ** المديرون الماليون ** - الذين ينشئون التقارير المالية وأنشطة الاستثمار المباشر ويطورون خططًا للأهداف المالية طويلة الأجل لمنظمتهم - لديهم متوسط الأجر البالغ 131،710 دولارًا أمريكيًا سنويًا ، مما يعكس حقيقة أن هذا المنصب يمثل منصبًا رفيع المستوى إلى حد ما. - ** وكلاء مبيعات الأوراق المالية والسلع والخدمات المالية ** - الوسطاء والمستشارون الماليون الذين يربطون بين المشترين والبائعين في الأسواق المالية - حدد وسيطًا لـ 62910 دولار في السنة. ومع ذلك ، فإن تعويضاتهم غالبًا ما تكون على أساس العمولة ، وبالتالي قد لا يعكس الرقم الذي يتقاضون رواتبهم أرباحهم بالكامل. ووفقًا لاستطلاع موقع Fact.com ، فإن كبار المسؤولين الماليين (CFOs) لديهم أعلى الوظائف ذات الرواتب في مجال التمويل. اعتبارًا من منتصف عام 2022 ، حصل المديرون الماليون على متوسط قدره 123،265 دولارًا قبل المكافآت.
