التزام راسخ
ما هو التزام الشركة؟
للالتزام الثابت ثلاثة معانٍ عامة في التمويل ، ولكن يُعرف أكثر باسم اتفاقية الضامن لتحمل جميع مخاطر المخزون وشراء جميع الأوراق المالية للاكتتاب العام الأولي (IPO) مباشرةً من المصدر للبيع للجمهور. يُعرف أيضًا باسم "تعهد الالتزام الثابت" أو "صفقة الشراء".
يشير المصطلح أيضًا إلى وعد مؤسسة مُقرضة بالدخول في اتفاقية قرض مع مقترض خلال فترة زمنية معينة. التطبيق الثالث لشروط الالتزام المؤكد هو المحاسبة والإبلاغ عن المشتقات التي تستخدم لأغراض التحوط.
فهم التزام الشركة
في الالتزام الراسخ ، يعمل المكتتب كتاجر ويتحمل المسؤولية عن أي مخزون غير مباع. لتحمل هذه المخاطرة من خلال التزام حازم ، يستفيد التاجر من فرق السعر المتفاوض عليه بين سعر الشراء من المُصدر وسعر الطرح العام للجمهور. تتناقض طريقة بيع الالتزام الثابت مع أفضل الجهود وأساس الالتزام الاحتياطي . لا يضمن المكتتب الذي يبيع الأوراق المالية بأقصى جهده البيع الكامل للإصدار بالسعر الذي يريده المُصدر ولن يأخذ مخزونًا غير مباع.
يأخذ الالتزام الاحتياطي قصارى جهده خطوة أخرى إلى الأمام حيث يوافق المكتتب على شراء أسهم الاكتتاب غير المباعة بسعر الاكتتاب.
ستكون رسوم الاكتتاب في الالتزامات الاحتياطية أعلى لأن الضامن معرض لخطر أن يكون السعر الذي يجب أن يدفعه مقابل الأسهم غير المباعة أعلى من سعر السوق الجاري ، بسبب ضعف الطلب عما كان متوقعا.
أمثلة على التزام الشركة
مثال على التزام مؤكد للحصول على قرض هو عندما تلتزم شركة تمويل أو بنك بتقديم قرض لبناء عقار. على سبيل المثال ، قد يلتزم أحد البنوك المحلية بتوفير الأموال اللازمة لبناء مركز تجاري في الحي.
مثال على الالتزام الراسخ في الاكتتاب العام هو عندما يلتزم البنك الاستثماري بالاكتتاب في الاكتتاب العام. على سبيل المثال ، قام كل من Goldman Sachs و Morgan Stanley بتأمين Meta ، المعروف سابقًا باسم Facebook ، IPO. لقد التزموا بشدة ببيع أسهمها للجمهور. في الوقت نفسه ، قاموا باختصاره وحققوا الملايين في هذه العملية.
إعتبارات خاصة
التطبيقان الآخران الشائعان للالتزام المؤكد هما للقروض والمشتقات. على سبيل المثال ، في الحالة الأولى ، عندما يسعى المقترض إلى التأكد من أنه سيحصل على قرض طويل الأجل للنفقات الرأسمالية المخطط لها ، يمكنه الحصول على التزام مؤكد من المقرض بالمبلغ حتى يمكن المضي قدمًا.
بالنسبة للمشتقات ، فإن الالتزام المؤكد هو مفهوم موصوف في بيان رقم 133 لمجلس معايير المحاسبة المالية (FASB): "بالنسبة للمشتقات المصنفة على أنها تحوط ، التعرض للتغيرات في القيمة العادلة لأصل أو التزام معترف به أو التزام مؤكد ( يشار إليه بتحوط القيمة العادلة) ، يتم الاعتراف بالأرباح أو الخسائر في الأرباح في فترة التغيير مع الخسارة أو المكسب التعويضي على البند المحمي المنسوب إلى المخاطر التي يتم التحوط لها ".
يسلط الضوء
في الحالة الأولى ، يعد المقرض المقترض بأن مبلغ القرض سيكون متاحًا للاقتراض عند الحاجة.
التطبيقات الأخرى للالتزام المؤكد تتعلق بالقروض والمشتقات.
يشير الالتزام المؤكد بشكل عام إلى موافقة متعهد التأمين على تحمل جميع مخاطر المخزون.
يتم استخدام التزام مؤكد في المحاسبة عن المشتقات ، على النحو المحدد في مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB).
يشير الالتزام المؤكد أيضًا إلى الاتفاق على شراء جميع الأوراق المالية للاكتتاب العام مباشرةً من المصدرين للبيع العام.
