फर्म प्रतिबद्धता

एक दृढ़ प्रतिबद्धता क्या है?

वित्त में एक दृढ़ प्रतिबद्धता के तीन सामान्य अर्थ होते हैं, लेकिन इसे एक अंडरराइटर के रूप में जाना जाता है जो सभी इन्वेंट्री जोखिम को ग्रहण करता है और जारीकर्ता से सीधे जनता को बिक्री के लिए प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के लिए सभी प्रतिभूति समझौते खरीदता है । इसे "फर्म कमिटमेंट अंडरराइटिंग" या "खरीदा सौदा" के रूप में भी जाना जाता है।

यह शब्द एक निश्चित अवधि के भीतर एक उधारकर्ता के साथ ऋण समझौते में प्रवेश करने के लिए एक उधार देने वाली संस्था के वादे को भी संदर्भित करता है। फर्म की प्रतिबद्धता अवधि का तीसरा आवेदन हेजिंग उद्देश्यों के लिए उपयोग किए जाने वाले डेरिवेटिव के लेखांकन और रिपोर्टिंग के लिए है।

दृढ़ प्रतिबद्धता को समझना

एक दृढ़ प्रतिबद्धता में, एक हामीदार एक डीलर के रूप में कार्य करता है और किसी भी बेची गई सूची के लिए जिम्मेदारी लेता है। एक दृढ़ प्रतिबद्धता के माध्यम से इस जोखिम को लेने के लिए, डीलर को जारीकर्ता से खरीद मूल्य और जनता के लिए सार्वजनिक पेशकश मूल्य के बीच एक बातचीत से लाभ होता है । एक दृढ़ प्रतिबद्धता बिक्री पद्धति सर्वोत्तम प्रयासों और स्टैंडबाय प्रतिबद्धता आधार के विपरीत है। सर्वोत्तम प्रयासों पर प्रतिभूतियों की बिक्री करने वाला एक हामीदार जारीकर्ता की वांछित कीमत पर किसी मुद्दे की पूर्ण बिक्री की गारंटी नहीं देता है और न ही बेची गई सूची में ले जाएगा।

एक स्टैंडबाय प्रतिबद्धता एक कदम आगे सर्वोत्तम प्रयास करती है जिससे हामीदार सदस्यता मूल्य पर बिना बिके आईपीओ शेयरों को खरीदने के लिए सहमत होता है ।

स्टैंडबाय प्रतिबद्धता हामीदारी के लिए शुल्क अधिक होगा क्योंकि अंडरराइटर जोखिम के संपर्क में है कि कमजोर-से-प्रत्याशित मांग के कारण, बिना बिके शेयरों के लिए उसे जो कीमत चुकानी होगी, वह बाजार मूल्य के प्रीमियम पर होगी।

एक फर्म प्रतिबद्धता के उदाहरण

ऋण के लिए दृढ़ प्रतिबद्धता का एक उदाहरण तब होता है जब एक वित्तीय फर्म या बैंक एक अचल संपत्ति संपत्ति के निर्माण के लिए ऋण प्रदान करने के लिए प्रतिबद्ध होता है। उदाहरण के लिए, एक स्थानीय बैंक पड़ोस में एक मॉल बनाने के लिए आवश्यक धन उपलब्ध कराने के लिए प्रतिबद्ध हो सकता है।

एक आईपीओ में दृढ़ प्रतिबद्धता का एक उदाहरण है जब एक निवेश बैंक एक आईपीओ को हामीदारी करने के लिए प्रतिबद्ध होता है। उदाहरण के लिए, गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली ने मेटा, पूर्व में फेसबुक, आईपीओ को अंडरराइट किया था। उन्होंने अपने स्टॉक को जनता को बेचने की दृढ़ प्रतिबद्धता जताई। साथ ही, उन्होंने इसे छोटा कर दिया और इस प्रक्रिया में लाखों कमाए।

विशेष ध्यान

एक दृढ़ प्रतिबद्धता के दो अन्य सामान्य अनुप्रयोग ऋण और डेरिवेटिव के लिए हैं । एक उदाहरण के रूप में, पहले मामले के लिए, जब एक उधारकर्ता निश्चित रूप से चाहता है कि उसके पास नियोजित पूंजीगत व्यय के लिए एक बड़ी अवधि का ऋण होगा,. तो वह राशि के लिए एक ऋणदाता से एक दृढ़ प्रतिबद्धता प्राप्त कर सकता है ताकि वह आगे बढ़ सके।

डेरिवेटिव के लिए, एक दृढ़ प्रतिबद्धता वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) वक्तव्य संख्या में वर्णित एक अवधारणा है। 133: "किसी मान्यता प्राप्त परिसंपत्ति या देयता या एक फर्म प्रतिबद्धता (एक उचित मूल्य बचाव के रूप में संदर्भित) के उचित मूल्य में परिवर्तन के जोखिम के बचाव के रूप में नामित व्युत्पन्न के लिए, परिवर्तन की अवधि में लाभ या हानि को आय में मान्यता दी जाती है हेज किए जा रहे जोखिम के कारण बचाव की गई वस्तु पर क्षतिपूर्ति हानि या लाभ के साथ।"

##हाइलाइट

• पूर्व में, एक ऋणदाता एक उधारकर्ता से वादा करता है कि आवश्यकता पड़ने पर ऋण की राशि उधार लेने के लिए उपलब्ध होगी।

• दृढ़ प्रतिबद्धता के अन्य अनुप्रयोग ऋण और डेरिवेटिव से संबंधित हैं।

• एक दृढ़ प्रतिबद्धता आम तौर पर सभी इन्वेंट्री जोखिम को ग्रहण करने के लिए एक अंडरराइटर के समझौते को संदर्भित करती है।

• वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) में परिभाषित डेरिवेटिव के लिए लेखांकन में एक दृढ़ प्रतिबद्धता का उपयोग किया जाता है।

• एक दृढ़ प्रतिबद्धता सार्वजनिक बिक्री के लिए जारीकर्ताओं से सीधे आईपीओ के लिए सभी प्रतिभूतियों को खरीदने के समझौते को भी संदर्भित करती है।