Mocne zobowiązanie
Co to jest zobowiązanie firmowe?
Wiarygodne zobowiązanie ma trzy ogólne znaczenia w finansach, ale najbardziej znane jest jako gwarant, że bierze na siebie całe ryzyko związane z zapasami i kupuje wszystkie umowy dotyczące papierów wartościowych w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) bezpośrednio od emitenta w celu sprzedaży publicznej. Jest również znany jako „gwarantowanie zobowiązań” lub „kupiona transakcja”.
Termin ten odnosi się również do przyrzeczenia przez instytucję pożyczkową zawarcia umowy pożyczki z pożyczkobiorcą w określonym terminie. Trzecie zastosowanie terminu wiążącego zobowiązania dotyczy księgowania i raportowania instrumentów pochodnych wykorzystywanych do celów zabezpieczających.
Zrozumienie zobowiązania firmy
W ramach silnego zobowiązania, ubezpieczyciel działa jako dealer i przyjmuje odpowiedzialność za wszelkie niesprzedane zapasy. W celu podjęcia tego ryzyka poprzez wiążące zobowiązanie dealer czerpie korzyści z wynegocjowanej różnicy między ceną zakupu od emitenta a ceną oferty publicznej. Metoda sprzedaży z mocnym zaangażowaniem kontrastuje z najlepszymi staraniami i podstawą zaangażowania w stan gotowości . Gwarant sprzedający papiery wartościowe dokładając wszelkich starań nie gwarantuje pełnej sprzedaży emisji po cenie pożądanej przez emitenta i nie przyjmie niesprzedanych zapasów.
Zobowiązanie w trybie gotowości jest kolejnym krokiem naprzód, w ramach którego gwarant zgadza się na zakup niesprzedanych akcji IPO po cenie subskrypcji.
Opłata za subemisję w trybie gotowości będzie wyższa, ponieważ ubezpieczyciel jest narażony na ryzyko, że cena, jaką musi zapłacić za niesprzedane akcje, będzie wyższa od ceny rynkowej, z powodu słabszego niż przewidywano popytu.
Przykłady zdecydowanego zobowiązania
Przykładem wiążącego zobowiązania do pożyczki jest sytuacja, w której firma finansująca lub bank zobowiązuje się do udzielenia pożyczki na budowę nieruchomości. Na przykład lokalny bank może zobowiązać się do zapewnienia niezbędnych środków na budowę w sąsiedztwie centrum handlowego.
Przykładem zdecydowanego zobowiązania w IPO jest sytuacja, w której bank inwestycyjny zobowiązuje się do gwarantowania IPO. Na przykład Goldman Sachs i Morgan Stanley gwarantowali IPO Meta, dawniej Facebook. Podjęli zdecydowane zobowiązanie do sprzedaży swoich akcji publicznie. W tym samym czasie skrócili go i zarobili przy tym miliony.
Uwagi specjalne
Dwa inne powszechne zastosowania wiążącego zobowiązania dotyczą pożyczek i instrumentów pochodnych. Na przykład w pierwszym przypadku, gdy pożyczkobiorca szuka pewności, że otrzyma pożyczkę długoterminową na planowane nakłady inwestycyjne,. może uzyskać od pożyczkodawcy mocne zobowiązanie na taką kwotę, aby mógł kontynuować.
W przypadku instrumentów pochodnych, wiążące zobowiązanie jest pojęciem opisanym w oświadczeniu Rady Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) nr. 133: „W przypadku instrumentu pochodnego wyznaczonego jako zabezpieczenie ekspozycji na zmiany wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania lub wiążącego zobowiązania (określanego jako zabezpieczenie wartości godziwej), zysk lub stratę ujmuje się w zyskach w okresie zmiany wraz z kompensującą stratą lub zyskiem na pozycji zabezpieczanej, którą można przypisać zabezpieczanemu ryzyku."
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
W pierwszym przypadku pożyczkodawca obiecuje pożyczkobiorcy, że kwota pożyczki będzie dostępna do pożyczenia w razie potrzeby.
Inne zastosowania wiążącego zaangażowania dotyczą pożyczek i instrumentów pochodnych.
Mocne zobowiązanie generalnie odnosi się do umowy subemitenta na przejęcie całego ryzyka związanego z zapasami.
Przy księgowaniu instrumentów pochodnych stosuje się mocne zobowiązanie, zgodnie z definicją Rady Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB).
Wiążące zobowiązanie odnosi się również do umowy zakupu wszystkich papierów wartościowych do IPO bezpośrednio od emitentów w celu sprzedaży publicznej.
