Luja sitoutuminen
Mitä on luja sitoutuminen?
Kiinteällä sitoumuksella on kolme yleistä merkitystä rahoituksessa, mutta se tunnetaan parhaiten vakuutuksenantajana, joka ottaa kaiken varastoriskin ja ostaa kaikki arvopaperisopimukset listautumisannissa (IPO) suoraan liikkeeseenlaskijalta myytäväksi yleisölle. Se tunnetaan myös nimellä "kiinteän sitoumuksen takaaminen" tai "ostettu sopimus".
Termillä tarkoitetaan myös lainanantajan lupausta tehdä lainasopimus lainanottajan kanssa tietyn ajan kuluessa. Kolmas sitoumusehdon käyttökohde on suojaustarkoituksiin käytettävien johdannaisten kirjanpito ja raportointi.
Lujan sitoutumisen ymmärtäminen
Vahvan sitoumuksen mukaisesti vakuutuksenantaja toimii jälleenmyyjänä ja ottaa vastuun kaikista myymättömistä varastoista. Ottaakseen tämän riskin lujalla sitoumuksella jälleenmyyjä hyötyy liikkeeseenlaskijan ostohinnan ja yleisölle tarjotun julkisen tarjoushinnan välisestä sovitusta erosta. Luja sitoutuminen myyntimenetelmä on ristiriidassa parhaiden ponnistelujen ja valmiustilaan sitoutumisen kanssa. Vakuutuksenantaja, joka myy arvopapereita parhaansa mukaan, ei takaa liikkeeseenlaskun täyttä myyntiä liikkeeseenlaskijan haluttuun hintaan, eikä se ota mukaan myymätöntä varastoa.
Standby - sitoumus vie parhaansa askeleen pidemmälle , jolloin vakuutuksenantaja sitoutuu ostamaan myymättä jääneet IPO - osakkeet merkintähintaan.
Varaussitoumuksen merkintäpalkkio on korkeampi, koska vakuutuksenantaja on alttiina riskille, että sen myymättömistä osakkeista maksettava hinta on ennakoitua heikomman kysynnän vuoksi korkeampi kuin markkinahinta.
Esimerkkejä lujasta sitoumuksesta
Esimerkki kiinteästä lainasitoutumisesta on, kun rahoitusyritys tai pankki sitoutuu myöntämään lainaa kiinteistön rakentamiseen. Paikallinen pankki voi esimerkiksi sitoutua tarjoamaan tarvittavat varat kauppakeskuksen rakentamiseksi naapurille.
Esimerkki lujasta sitoumuksesta listautumisannissa on, kun investointipankki sitoutuu antamaan listautumisen. Esimerkiksi Goldman Sachs ja Morgan Stanley takasivat Metan, entisen Facebookin, IPO:n. He sitoutuivat lujasti myymään osakkeensa yleisölle. Samaan aikaan he oikosuluttivat sen ja tienasivat miljoonia.
Erityisiä huomioita
Kaksi muuta yleistä kiinteän sitoumuksen sovellusta koskevat lainoja ja johdannaisia. Esimerkkinä voidaan mainita, että ensimmäisessä tapauksessa lainanottaja etsii varmuutta siitä, että hänellä on pitkäaikainen laina suunniteltuihin pääomamenoihin,. hän voi saada lainanantajalta luvan sitoumuksen summasta, jotta se voi jatkaa.
Johdannaisten osalta kiinteä sitoumus on käsite, joka on kuvattu Financial Accounting Standard Boardin (FASB) lausunnossa nro. 133: "Johdannaisesta, joka on määrätty suojaamaan kirjatun omaisuuserän tai velan käyvän arvon muutoksista tai kiinteästä sitoumuksesta (käyvän arvon suojaus), voitto tai tappio kirjataan tulosvaikutteisesti muutosjaksolla. yhdessä suojattavan kohteen kuittaustappion tai voiton kanssa, joka johtuu suojattavasta riskistä."
##Kohokohdat
Edellisessä lainanantaja lupaa lainanottajalle, että lainasumma on tarvittaessa lainattavissa.
Muut sitovan sitoumuksen sovellukset koskevat lainoja ja johdannaisia.
Kiinteä sitoumus viittaa yleensä vakuutuksenantajan sopimukseen ottaa kaikki varastoriskit.
Johdannaisten kirjanpidossa käytetään kiinteää sitoumusta, joka on määritelty Financial Accounting Standard Boardissa (FASB).
Luja sitoutuminen viittaa myös sopimukseen ostaa kaikki arvopaperit listautumiseen suoraan liikkeeseenlaskijilta julkiseen myyntiin.
