Komitmen Tegas

Apakah Komitmen Tegas?

Komitmen yang kukuh mempunyai tiga maksud umum dalam kewangan, tetapi paling dikenali sebagai penaja jamin untuk menanggung semua risiko inventori dan membeli semua perjanjian sekuriti untuk tawaran awam permulaan (IPO) terus daripada penerbit untuk dijual kepada orang ramai. Ia juga dikenali sebagai "pengunderaitan komitmen teguh" atau "urusan beli."

Istilah ini juga merujuk kepada janji institusi pemberi pinjaman untuk membuat perjanjian pinjaman dengan peminjam dalam tempoh tertentu. Penggunaan ketiga terma komitmen firma adalah untuk perakaunan dan pelaporan derivatif yang digunakan untuk tujuan lindung nilai.

Memahami Komitmen Tegas

Dalam komitmen yang teguh, penaja jamin bertindak sebagai peniaga dan bertanggungjawab untuk sebarang inventori yang tidak terjual. Untuk mengambil risiko ini melalui komitmen yang teguh, peniaga mendapat keuntungan daripada tebaran yang dirundingkan antara harga belian daripada penerbit dan harga tawaran awam kepada orang ramai. Kaedah penjualan komitmen yang tegas berbeza dengan usaha terbaik dan asas komitmen siap sedia. Penaja jamin menjual sekuriti atas usaha terbaik tidak menjamin penjualan penuh sesuatu terbitan pada harga yang diingini penerbit dan tidak akan mengambil inventori yang tidak terjual.

Komitmen siap sedia mengambil usaha terbaik selangkah lebih jauh di mana penaja jamin bersetuju untuk membeli saham IPO yang tidak terjual pada harga langganan.

Yuran untuk pengunderaitan komitmen siap sedia akan lebih tinggi kerana penaja jamin terdedah kepada risiko bahawa harga yang perlu dibayar untuk saham yang tidak terjual akan berada pada premium kepada harga pasaran berterusan, disebabkan oleh permintaan yang lebih lemah daripada yang dijangkakan.

Contoh Komitmen Tegas

Contoh komitmen yang teguh untuk pinjaman adalah apabila firma pembiayaan atau bank memberi komitmen untuk menyediakan pinjaman untuk pembinaan hartanah. Sebagai contoh, bank tempatan mungkin komited untuk menyediakan dana yang diperlukan untuk membina pusat membeli-belah di kawasan kejiranan.

Contoh komitmen yang kukuh dalam IPO ialah apabila bank pelaburan komited untuk menaja jamin IPO. Sebagai contoh, Goldman Sachs dan Morgan Stanley menaja jamin Meta, dahulunya Facebook, IPO. Mereka membuat komitmen yang kukuh untuk menjual sahamnya kepada orang ramai. Pada masa yang sama, mereka memendekkannya dan memperoleh berjuta-juta dalam proses itu.

Pertimbangan Khas

Dua lagi aplikasi biasa komitmen teguh adalah untuk pinjaman dan derivatif. Sebagai contoh, untuk kes pertama, apabila peminjam mencari kepastian bahawa ia akan mempunyai pinjaman jangka besar untuk perbelanjaan modal yang dirancang,. ia boleh mendapatkan komitmen yang kukuh daripada pemberi pinjaman untuk jumlah tersebut supaya ia boleh diteruskan.

Bagi derivatif, komitmen teguh ialah konsep yang diterangkan dalam Penyata Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB) No. 133: "Untuk derivatif yang ditetapkan sebagai melindung nilai pendedahan kepada perubahan dalam nilai saksama aset atau liabiliti yang diiktiraf atau komitmen kukuh (dirujuk sebagai lindung nilai nilai saksama), keuntungan atau kerugian diiktiraf dalam pendapatan dalam tempoh perubahan. bersama-sama dengan kerugian atau keuntungan mengimbangi ke atas item yang dilindung nilai yang dikaitkan dengan risiko yang dilindung nilai."

##Sorotan

Dalam yang pertama, pemberi pinjaman menjanjikan peminjam bahawa jumlah pinjaman akan tersedia untuk dipinjam apabila diperlukan.
Aplikasi lain komitmen teguh berkaitan pinjaman dan derivatif.
Komitmen yang kukuh secara amnya merujuk kepada perjanjian penaja jamin untuk menanggung semua risiko inventori.
Komitmen yang kukuh digunakan dalam perakaunan untuk derivatif, seperti yang ditakrifkan dalam Lembaga Piawaian Perakaunan Kewangan (FASB).
Komitmen yang kukuh juga merujuk kepada perjanjian untuk membeli semua sekuriti untuk IPO terus daripada penerbit untuk jualan awam.