Föst skuldbinding
Hvað er staðföst skuldbinding?
Stöðug skuldbinding hefur þrjár almennar merkingar í fjármálum, en er þekktastur sem sölutryggingaraðili til að taka á sig alla birgðaáhættu og kaupa alla verðbréfasamninga fyrir frumútboð (IPO) beint frá útgefanda til sölu til almennings. Það er einnig þekkt sem "fast skuldbindingartrygging" eða "keyptur samningur."
Með hugtakinu er einnig átt við loforð lánastofnunar um að gera lánssamning við lántaka innan ákveðins tíma. Þriðja beitingin fyrir fasta skuldbindingartímanum er fyrir bókhald og skýrslugjöf um afleiður sem eru notaðar til áhættuvarna.
Skilningur á traustri skuldbindingu
Í fastri skuldbindingu starfar söluaðili sem söluaðili og tekur ábyrgð á óseldum birgðum. Fyrir að taka á sig þessa áhættu með fastri skuldbindingu græðir söluaðilinn á umsömdu bili á milli kaupverðs frá útgefanda og almenns útboðsverðs til almennings. Söluaðferð með staðföstum skuldbindingum er andstætt bestu viðleitni og skuldbindingargrunni í biðstöðu. Söluaðili sem selur verðbréf eftir bestu getu ábyrgist ekki fulla sölu útgáfu á æskilegu verði útgefanda og tekur ekki inn óseldar birgðir.
Með biðskuldbindingu er hægt að gera bestu viðleitni einu skrefi lengra þar sem tryggingafélagið samþykkir að kaupa óseld IPO hlutabréf á áskriftarverði.
Þóknun fyrir sölutryggingu á biðskuldbindingum verður hærra vegna þess að vátryggingaaðili er í hættu á að verðið sem hann þarf að greiða fyrir óselt hlutabréf verði á yfirverði miðað við gangandi markaðsverð, vegna veikari eftirspurnar en búist var við.
Dæmi um fasta skuldbindingu
Dæmi um fasta skuldbindingu um lán er þegar fjármögnunarfyrirtæki eða banki skuldbindur sig til að veita lán til byggingar fasteignar. Til dæmis getur staðbundinn banki skuldbundið sig til að leggja fram nauðsynlega fjármuni til að byggja verslunarmiðstöð í hverfinu.
Dæmi um fasta skuldbindingu í IPO er þegar fjárfestingarbanki skuldbindur sig til að sölutryggja IPO. Til dæmis stóðu Goldman Sachs og Morgan Stanley undir Meta's, áður Facebook, IPO. Þeir skuldbundu sig til að selja hlutabréf sín til almennings. Á sama tíma styttu þeir það og græddu milljónir á leiðinni.
Sérstök atriði
Tvær aðrar algengar umsóknir um fasta skuldbindingu eru fyrir lán og afleiður. Sem dæmi má nefna að í fyrra tilvikinu, þegar lántaki leitar vissu um að hann muni hafa langtímalán fyrir fyrirhuguðum fjárfestingum,. getur hann fengið fasta skuldbindingu frá lánveitanda um upphæðina svo að hægt sé að halda áfram.
Fyrir afleiður er fast skuldbinding hugtak sem lýst er í Financial Accounting Standard Board (FASB) yfirlýsingu nr. 133: "Fyrir afleiðu sem er tilnefnd til að verja áhættu vegna breytinga á gangvirði færðrar eignar eða skuldar eða fastrar skuldbindingar (vísað til sem gangvirðisvörn) er hagnaður eða tap færður í hagnað á breytingatímabilinu ásamt jöfnunartapi eða hagnaði af hinum varna hlut sem rekja má til áhættunnar sem varin er."
##Hápunktar
Í því fyrra lofar lánveitandi lántaka að lánsfjárhæðin verði tiltæk til lántöku þegar þess er krafist.
Aðrar umsóknir um fastar skuldbindingar lúta að lánum og afleiðum.
Með staðföstum skuldbindingum er almennt átt við samþykki sölutrygginga um að taka á sig alla birgðaáhættu.
Stöðug skuldbinding er notuð við bókhald fyrir afleiður, eins og það er skilgreint í Financial Accounting Standard Board (FASB).
Með staðföstum skuldbindingum er einnig átt við samninginn um að kaupa öll verðbréf fyrir IPO beint frá útgefendum til almennrar sölu.
