التعرض للسوق
ما هو التعرض للسوق؟
يشير التعرض للسوق إلى مبلغ الأموال بالدولار أو النسبة المئوية لمحفظة أوسع يتم استثمارها في نوع معين من الأمن أو قطاع السوق أو الصناعة. عادةً ما يتم التعبير عن التعرض للسوق كنسبة مئوية من إجمالي حيازات المحفظة ، على سبيل المثال ، كما هو الحال في 10 ٪ من المحفظة تتعرض لقطاع النفط والغاز أو 50000 دولار في أسهم Tesla.
يمثل التعرض للسوق المبلغ الذي يمكن أن يخسره المستثمر من المخاطر الفريدة لاستثمار معين أو فئة أصول معينة. إنها أداة تستخدم لقياس وموازنة المخاطر في محفظة الاستثمار. وجود الكثير من التعرض لمنطقة معينة يمكن أن يشير إلى أن المحفظة تحتاج إلى تنويع أوسع.
فهم التعرض للسوق
يصف التعرض للسوق المخاطر والمكافآت المحتملة للمستثمر بالنظر إلى تقسيم الأصول داخل محفظة الاستثمار. يمكن استخدام نسبة الأصول المستثمرة في أي فئة من فئات الأصول أو قطاع السوق أو المنطقة الجغرافية أو الصناعة أو المخزون لقياس درجة تعرض المستثمر للخسارة المحتملة بسبب تلك الأصول المحددة. "
يمكن فصل التعرض للسوق بناءً على مجموعة متنوعة من العوامل التي تسمح بعد ذلك للمستثمر بتخفيف المخاطر التي تنطوي عليها استثمارات معينة من خلال موازنة التعرض عبر التنويع في فئات الأصول أو المناطق أو الصناعات الأخرى. كلما زاد تعرض الفرد للسوق ، زادت مخاطر السوق الإجمالية في منطقة الاستثمار المحددة. يمكن أن يؤدي تركيز التعرض للسوق في أي منطقة إلى خسائر كبيرة إذا تعرضت هذه المنطقة لضربة شديدة.
التعرض للسوق حسب نوع الاستثمار
يمكن تقسيم الاستثمارات على أساس نوع فئة الأصول المعنية. على سبيل المثال ، يمكن أن تتكون المحفظة من 20٪ سندات و 80٪ أسهم. وبذلك تبلغ نسبة تعرض المستثمر للأسهم في السوق 80 ٪. هذا المستثمر سيخسر أو يربح أكثر اعتمادًا على أداء الأسهم أكثر من أداء السندات.
التعرض للسوق حسب المنطقة
عند فحص تعرض السوق في المحفظة ، يمكن للمستثمر أيضًا فحص المقتنيات حسب الموقع الجغرافي. وقد يشمل ذلك فصل الاستثمارات المحلية عن تلك الخاصة بالاقتصادات الأجنبية ، أو زيادة تقسيم الأسواق الخارجية حسب منطقتها المحددة في العالم أو كأسواق ناشئة.
على سبيل المثال ، يمكن أن يكون لدى المستثمر محفظة مخصصة لـ 50٪ من الأسهم المحلية و 50٪ من الأسهم الأجنبية. إذا كان هناك رغبة في فصل التعرض الإضافي ، يمكن تقسيم الحيازات الأجنبية لتظهر 30٪ في الأسواق الآسيوية و 20٪ في الأسواق الأوروبية. علاوة على ذلك ، يمكننا وصف الجزء الآسيوي بأنه مخصص بنسبة 50٪ للأسواق المتقدمة والناشئة.
تعرض السوق حسب قطاع الصناعة
يمكن أيضًا تقسيم الاستثمارات حسب الصناعة أو القطاع الاقتصادي الذي تعمل فيه الشركات الأساسية.
باستخدام ما ورد أعلاه تعرض المستثمر الافتراضي للسوق بنسبة 80٪ للأسهم ، قد يكون هناك تعرض سوق بنسبة 30٪ لقطاع الرعاية الصحية ، و 25٪ تعرض لقطاع التكنولوجيا ، و 20٪ لقطاع الخدمات المالية ، و 15٪ لقطاع الدفاع ، و 10٪ لقطاع الطاقة. تتأثر عوائد المحفظة بمخزونات الرعاية الصحية أكثر من تأثرها بمخزون الطاقة بسبب تعرض السوق الأكبر للأول.
التعرض والتنويع وإدارة المخاطر
يجب مراعاة تعرض المحفظة لأوراق مالية أو أسواق أو قطاعات معينة عند تحديد تخصيص الأصول الإجمالي للمحفظة لأن التنويع يمكن أن يزيد العوائد بشكل كبير مع تقليل الخسائر أيضًا. على سبيل المثال ، فإن المحفظة التي تحتوي على كل من حيازات الأسهم والسندات التي تتضمن تعرض السوق لكلا النوعين من الأصول تنطوي عادةً على مخاطر أقل من المحفظة مع التعرض للأسهم فقط. وبعبارة أخرى ، فإن التنويع بهذه الطريقة يقلل من مخاطر التعرض للسوق.
ينطبق هذا على تخصيص الأصول عبر فئات الأصول المختلفة أو الصناعات. باستخدام المثال المذكور أعلاه ، إذا أراد المستثمر تقليل تعرض السوق العالي للرعاية الصحية بسبب التغييرات الرئيسية في الصناعة التي أحدثتها اللوائح الفيدرالية الجديدة ، فإن بيع 50 ٪ من تلك المقتنيات يقلل هذا التعرض الخاص إلى 15 ٪.
يسلط الضوء
التعرض للسوق هو نسبة أصول الفرد المقيدة في فئة من الأوراق المالية ، أو صناعة معينة ، أو سوق جغرافي.
يمكن تقسيم التعرض للسوق بطرق مختلفة لاكتساب نظرة ثاقبة للمخاطر التي يتعرض لها المستثمرون عبر أنواع مختلفة من الأسواق.
يعد قياس وموازنة تعرض السوق عبر جميع الأصول في محفظة متنوعة أحد الجوانب الرئيسية لإدارة المخاطر الإجمالية.
