Sisäinen tuottoprosentti (IRR)
IRR tarkoittaa sisäistä tuottoprosenttia, diskonttokorkoa, jolla kassavirran nykyinen arvo (tunnetaan myös nettonykyarvona tai NPV) on nolla. Toisin sanoen IRR on tapa mitata pääomaprojektiin tehdyn sijoituksen kannattavuutta, ja mitä korkeampi IRR on, sitä toivottavampi projekti todennäköisesti on.
Kohokohdat
IRR on ihanteellinen pääomabudjetointiprojektien analysointiin, jotta voidaan ymmärtää ja vertailla mahdollisia vuosituottoasteita ajan mittaan.
IRR lasketaan käyttäen samaa käsitettä kuin nettonykyarvo (NPV), paitsi että se asettaa NPV:ksi nollan.
Sisäinen tuottoaste (IRR) on vuotuinen kasvuvauhti, jonka investoinnin odotetaan tuottavan.
UKK
Mitä sisäinen tuottoaste tarkoittaa?
Sisäinen tuottoprosentti (IRR) on taloudellinen mittari, jota käytetään arvioimaan tietyn sijoitusmahdollisuuden houkuttelevuutta. Kun lasket sijoituksen IRR:n, arvioit tehokkaasti kyseisen sijoituksen tuottoprosentin, kun olet ottanut huomioon kaikki sen ennustetut kassavirrat yhdessä rahan aika-arvon kanssa. Valitessaan useiden vaihtoehtoisten sijoitusten joukosta sijoittaja valitsee sijoituksen, jolla on korkein IRR, mikäli se ylittää sijoittajan vähimmäisrajan. IRR:n suurin haittapuoli on, että se on vahvasti riippuvainen tulevaisuuden kassavirtojen ennusteista, joita on tunnetusti vaikea ennustaa.
Mikä on hyvä sisäinen tuottoaste?
Se, onko IRR hyvä vai huono, riippuu pääomakustannuksista ja sijoittajan vaihtoehtoiskustannuksista. Esimerkiksi kiinteistösijoittaja saattaa toteuttaa hankkeen, jonka IRR on 25 %, jos vertailukelpoiset vaihtoehtoiset kiinteistösijoitukset tarjoavat esimerkiksi 20 % tai alhaisemman tuoton. Tässä vertailussa oletetaan kuitenkin, että näiden vaikeiden sijoitusten tekemiseen liittyvä riski ja vaiva ovat suunnilleen samat. Jos sijoittaja voi saada hieman alhaisemman IRR:n projektista, joka on huomattavasti vähemmän riskialtista tai aikaavievämpi, hän saattaa iloisesti hyväksyä alhaisemman IRR-projektin. Yleensä korkeampi IRR on kuitenkin parempi kuin matalampi, kaikki muu on sama.
Onko IRR sama kuin ROI?
Vaikka IRR:tä kutsutaan joskus epävirallisesti hankkeen "sijoitetun pääoman tuottoksi", se eroaa tavasta, jolla useimmat ihmiset käyttävät tätä lausetta. Usein, kun ihmiset viittaavat sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin, he tarkoittavat yksinkertaisesti prosentuaalista tuottoa, joka on saatu sijoituksesta tietyn vuoden tai ajanjakson aikana. Mutta tämän tyyppinen ROI ei kuvaa samoja vivahteita kuin IRR, ja tästä syystä sijoitusammattilaiset suosivat IRR:tä yleensä. Toinen IRR:n etu on, että sen määritelmä on matemaattisesti tarkka, kun taas termi ROI voi tarkoittaa eri asioita riippuen kontekstiin tai puhujaan.
