إيتايوس

ما هو Itayose؟

Itayose هي طريقة مقاصة تستخدمها بورصات السلع اليابانية لتحديد الأسعار. هو شكل من أشكال سوق المزاد الذي لا يتم فيه تمييز وقت إدخال الأمر ، ويتم اشتقاق سعر الافتتاح على أساس مبدأ أولوية السعر.

فهم Itayose

Itayose هو نسخة معدلة من Walrasian mark et. سيقوم الموظفون في البورصات التي تطبق طريقة Itayose بترحيل سعر مؤقت لأعضاء الطابق. يقوم هؤلاء الأعضاء بعد ذلك بتقديم أوامر الشراء والبيع للموظفين ، الذين يقومون لاحقًا بتحليل الأوامر لتعديل السعر المؤقت. تتكرر هذه العملية حتى يتطابق السعر مع جميع أوامر البيع والشراء المقدمة من أعضاء الطابق ، مما يؤدي إلى تصفية جميع التداولات.

طريقة المقاصة Itayose

سعر العقد الذي تحدده طريقة Itayose هو السعر الذي يزيد حجم التداول إلى الحد الأقصى ويقلل الحجم غير المتداول وفقًا لقاعدة أولوية السعر والوقت. شروط هذه القاعدة هي أن يتم تنفيذ جميع أوامر السوق أولاً ؛ بعد ذلك ، يتم تنفيذ جميع أوامر الحد للبيع / الشراء بأسعار أقل / أعلى من سعر التنفيذ ، وأخيرًا ، تكون المبالغ التالية من أوامر الحد للبيع أو الشراء بسعر التنفيذ.

وفقًا لمجموعة Japan Exchange Group ، فإن أوامر السوق لها أولوية بناءً على وقت قبول الأمر وتتم مطابقتها وفقًا لقاعدة أولوية السعر والوقت. جميع أوامر السوق التي لم يتم تنفيذها بطريقة Itayose غير صالحة. لذلك ، لا يتم تنفيذ أوامر السوق بالضرورة. أيضًا ، بغض النظر عما إذا كانت الصفقة قد تمت بطريقة Itayose ، تنتقل جلسة التداول إلى طريقة Zaraba بعد مرور الوقت لإجراء Itayose باستثناء وقت انتهاء الجلسة.

يتم تحديد فترة قبول الأمر بنفس طريقة بداية التداول ، وتحدث المعاملة بطريقة Itayose في نفس وقت إغلاق فترة قبول الطلب. إذا تجاوز السعر المحدد عن طريق المزاد الختامي نطاق السعر المحدد (نطاق السعر القابل للتنفيذ في مزاد الإغلاق) من سعر العقد الأخير ، فلن يتم إجراء معاملة. نطاق السعر القابل للتنفيذ في مزاد الإغلاق هو نفس نطاق السعر القابل للتنفيذ على الفور.

القواعد التي تحدد سعر العقد بطريقة Itayose

تضع مجموعة Japan Exchange Group القواعد التالية لطريقة Itayose. ما يلي مقتطف من موقعه على الانترنت:

• ** الشرط 1 **: السعر الذي تتطابق فيه العطاءات والعروض في النطاق بين علامة واحدة فوق أعلى سعر أمر وعلامة واحدة أقل من أدنى سعر للطلب * 1.

• ** الشرط 2: ** في حالة وجود عدة أسعار تفي بالشرط 1 ، السعر الذي يزيد حجم التداول.

• ** الشرط 3: ** في حالة وجود عدة أسعار تفي بالشرط 2 ، السعر الذي يقلل الفرق بين الحجم التراكمي لأوامر البيع والحجم التراكمي لأوامر الشراء ("فائض الحجم").

• ** الشرط 4: ** في حالة وجود عدة أسعار تفي بالشرط 1 ، سيكون السعر أيًا مما يلي: إذا كان حجم البيع التراكمي أكبر من حجم الشراء التراكمي بجميع هذه الأسعار ، يكون السعر الأدنى . إذا كان حجم الشراء التراكمي أكبر من حجم البيع التراكمي بجميع هذه الأسعار ، يكون السعر الأعلى ؛ أو السعر في الحالة 5.

• ** الشرط 5: ** أي من السعرين التاليين: إذا كان أعلى سعر من تلك التي تقلل من فائض الحجم (يقتصر على أدنى سعر بين تلك التي يصبح فيها فائض الحجم بيعًا بالتوازن وأعلى سعر بين تلك التي يوجد بها فائض يصبح الحجم شراءًا بالتوازن عندما يتم تضمين أسعار البيع بالتوازن والشراء عند الرصيد في الأسعار حيث يكون الحجم الفائض عند الحد الأدنى) ، وهو أعلى سعر.

إذا كان هناك سعر مرجعي * 2 بين أدنى سعر وأعلى سعر لتلك الأسعار مما يقلل الحجم الفائض ، السعر المرجعي.

إذا كان أدنى سعر لتلك التي تقلل الحجم الفائض أعلى من السعر المرجعي ، فإن أدنى سعر.