نسبة K
ما هي نسبة K؟
نسبة K هي مقياس تقييم يفحص اتساق عائد حقوق الملكية بمرور الوقت. يتم اشتقاق بيانات النسبة من مؤشر شهري ذي قيمة مضافة (VAMI) ، والذي يستخدم الانحدار الخطي لتتبع تقدم استثمار أولي بقيمة 1000 دولار في الأمان الذي يتم تحليله.
صيغة وحساب نسبة K
يمكن حساب نسبة K على النحو التالي:
<! - BC94EC395001C60ADCFC005EE8F359C0 ->
- حيث توجد فترات إرجاع ** n ** في بيانات العائد الشهرية.
ما يمكن أن تخبرك به نسبة K
تم تطوير نسبة K من قبل تاجر المشتقات والإحصائي لارس كيستنر كطريقة لمعالجة الفجوة المتصورة في كيفية تحليل العوائد. نظرًا لأن الاهتمامات الرئيسية للمستثمر هي العوائد والاتساق ، فقد صمم Kestner نسبة K الخاصة به لقياس المخاطر مقابل العائد من خلال تحليل مدى ثبات الأوراق المالية أو المحفظة أو عوائد المدير بمرور الوقت.
تأخذ نسبة K في الاعتبار العوائد ، ولكن أيضًا ترتيب تلك العوائد في قياس المخاطر. يتضمن الحساب تشغيل انحدار خطي على العائد التراكمي اللوغاريتمي لمنحنى مؤشر القيمة المضافة الشهرية (VAMI). ثم يتم استخدام نتائج الانحدار في صيغة نسبة K. المنحدر هو العائد ، الذي يجب أن يكون موجبًا ، بينما يمثل الخطأ القياسي للمنحدر المخاطرة.
في عام 2003 ، قدم Kestner نسخة معدلة من نسبة K الأصلية الخاصة به ، والتي غيرت صيغة الحساب لتشمل عدد نقاط بيانات الإرجاع في المقام. قدم تعديلاً آخر أضاف حساب الجذر التربيعي إلى البسط في عام 2013.
مثال على كيفية استخدام K-Ratio
تقيس النسبة عودة الأوراق المالية بمرور الوقت وتعتبر أداة جيدة لقياس أداء الأسهم لأنها تأخذ اتجاه العائد في الاعتبار ، مقابل لقطات النقطة في الوقت.
تسمح نسبة K بمقارنة العوائد التراكمية لمختلف الأسهم (ومديري الأسهم) مع مرور الوقت. وهو يختلف عن مقياس شارب المستخدم على نطاق واسع من خلال مراعاة الترتيب الذي تحدث به عمليات الإرجاع. من الناحية العملية ، تم تصميم نسبة K ليتم عرضها جنبًا إلى جنب مع مقاييس الأداء الأخرى بالإضافة إلى ذلك.
بالإضافة إلى استخدامها في تحليل عوائد الأسهم الفردية ، وفئات الأنماط ، ومديري الصناديق ، يمكن أيضًا حساب نسب K للسندات. ستختلف نسب K عبر فئات الأصول (الأسهم المحلية مقابل السندات مقابل أسهم الأسواق الناشئة) ، وداخل فئات الأصول (على سبيل المثال ، رأس المال الكبير مقابل رأس المال الصغير) وحسب الفترة الزمنية.
يسلط الضوء
تقيس النسبة عودة الورقة المالية مع مرور الوقت وهي أداة جيدة لقياس أداء الأسهم لأنها تأخذ اتجاه العائد في الاعتبار.
تأخذ نسبة K في الاعتبار العوائد نفسها ، ولكن أيضًا ترتيب تلك العوائد في قياس المخاطر.
يتضمن الحساب تشغيل انحدار خطي على العائد التراكمي اللوغاريتمي لمنحنى مؤشر القيمة المضافة الشهري (VAMI).
تقيس النسب K اتساق حقوق الملكية في العائدات بمرور الوقت ، محسوبة باستخدام مؤشر القيمة المضافة الشهري (VAMI).
