K-비율

K-Ratio는 무엇입니까?

K-ratio는 시간 경과에 따른 주식 수익률의 일관성을 조사하는 평가 지표입니다. 비율에 대한 데이터 는 선형 회귀 를 사용하여 분석 중인 증권에 대한 1,000달러 초기 투자의 진행 상황을 추적하는 월별 부가 가치 지수 (VAMI)에서 파생됩니다.

K-Ratio의 공식과 계산

K 비율은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

• 월별 반환 데이터에 n 반환 기간이 있는 경우.

K-Ratio가 알려줄 수 있는 것

K-비율은 파생상품 거래자이자 통계학자인 Lars Kestner가 수익률 분석 방식에서 인지된 격차를 해결하기 위한 방법으로 개발했습니다. 투자자의 주요 관심사는 수익과 일관성이기 때문에 Kestner는 증권, 포트폴리오 또는 운용사의 수익이 시간이 지남에 따라 얼마나 안정적인지를 분석하여 위험 대 수익을 측정하도록 K-비율을 설계했습니다.

K-비율은 수익을 고려하지만 위험을 측정할 때 수익의 순서도 고려합니다. 계산에는 VAMI(Value-Added Monthly Index) 곡선의 로그 누적 수익률에 대한 선형 회귀 실행이 포함됩니다. 회귀 결과는 K-비율 공식에 사용됩니다. 기울기는 수익률이며 양수여야 하며 기울기의 표준 오차는 위험을 나타냅니다.

2003년에 Kestner는 원래 K-ratio의 수정된 버전을 도입하여 분모에 반환 데이터 포인트의 수를 포함하도록 계산 공식을 변경했습니다. 그는 2013년에 분자에 제곱근 계산을 추가한 추가 수정을 도입했습니다.

K-Ratio 사용 예

이 비율은 시간 경과에 따른 유가 증권의 수익률을 측정하며 특정 시점 스냅샷과 비교하여 수익률 추세를 고려하기 때문에 주식의 성과를 측정하는 좋은 도구로 간주됩니다.

K-비율을 사용하면 시간 경과에 따른 다양한 주식(및 주식 운용사) 수익률의 누적 수익률을 비교할 수 있습니다. 이는 수익률이 발생하는 순서를 고려 한다는 점에서 널리 사용되는 Sharpe 측정과 다릅니다. 실제로 K-비율은 다른 성과 측정과 함께 그리고 추가로 볼 수 있도록 설계되었습니다.

개별 주식 수익률, 스타일 범주 및 펀드 매니저를 분석하는 데 사용하는 것 외에도 채권에 대한 K-비율을 계산할 수도 있습니다. K-비율은 자산군(국내주 대 채권 대 이머징마켓 주식), 자산군(예: 대형주 대 소형주) 및 기간에 따라 다릅니다.

하이라이트

• 이 비율은 시간 경과에 따른 유가 증권의 수익률을 측정하며 수익률 추세를 고려하기 때문에 주식의 성과를 측정하는 좋은 도구입니다.

• K-비율은 수익 자체를 고려하지만 위험을 측정할 때 수익의 순서도 고려합니다.

• 계산에는 VAMI(Value-Added Monthly Index) 곡선의 로그 누적 수익률에 대한 선형 회귀 실행이 포함됩니다.

• K-비율은 월별 부가 가치 지수(VAMI)를 사용하여 계산된 시간 경과에 따른 주식의 수익률 일관성을 측정합니다.