أصول المستوى 2
ما هو أصل المستوى 2؟
أصول المستوى 2 هي أصول وخصوم مالية يصعب تقييمها. على الرغم من أنه يمكن تحديد القيمة العادلة بناءً على قيم البيانات الأخرى أو أسعار السوق ، إلا أن هذه الأصول ليس لها أسعار سوق منتظمة. يمكن تقريب قيم أصول المستوى 2 ، التي تسمى أحيانًا أصول " علامة إلى نموذج " ، عن كثب باستخدام نماذج بسيطة وطرق استقراء. تستخدم هذه الطرق أسعارًا معروفة يمكن ملاحظتها كمعلمات.
فهم المستوى 2 الأصول
الشركات المتداولة علنًا بتحديد القيم العادلة للأصول التي تحملها في دفاترها. يعتمد المستثمرون على تقديرات القيمة العادلة هذه لتحليل الوضع الحالي للشركة والآفاق المستقبلية. وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ، يجب تسجيل أصول معينة بقيمتها الحالية ، وليس التكلفة التاريخية. يجب أيضًا على الشركات المتداولة علنًا تصنيف جميع أصولها بناءً على السهولة التي يمكن بها تقييمها وفقًا لمعيار المحاسبة مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) 157.
تم تقديم ثلاثة مستويات مختلفة للأصول من قبل مجلس معايير المحاسبة المالية الأمريكي لتوضيح الميزانيات العمومية للشركات. أصول المستوى 2 هي التصنيف الأوسط بناءً على مدى موثوقية حساب قيمتها السوقية العادلة. أصول المستوى 1 ، مثل الأسهم والسندات ، هي الأسهل من حيث القيمة ، بينما لا يمكن تقييم أصول المستوى 3 إلا بناءً على النماذج الداخلية أو "التخمينات" وليس لها أسعار سوق يمكن ملاحظتها.
يجب تقييم أصول المستوى 2 باستخدام بيانات السوق التي تم الحصول عليها من مصادر خارجية ومستقلة. يمكن أن تتضمن البيانات المستخدمة الأسعار المعلنة لموجودات ومطلوبات متشابهة في الأسواق النشطة ، وأسعار أصول وخصوم متطابقة أو متشابهة في الأسواق غير النشطة ، أو النماذج ذات المدخلات التي يمكن ملاحظتها ، مثل أسعار الفائدة ومعدلات التخلف عن السداد ومنحنيات العائد.
مثال على أصل المستوى 2 هو مقايضة أسعار الفائدة. هنا ، يمكن تحديد قيمة الأصول بناءً على القيم المرصودة لأسعار الفائدة الأساسية وأقساط المخاطر التي يحددها السوق. عادة ما تكون أصول المستوى 2 مملوكة لشركات الأسهم الخاصة وشركات التأمين والمؤسسات المالية الأخرى التي لديها أذرع استثمارية.
مثال من العالم الحقيقي لأصول المستوى 2
تقوم Blackstone Group LP (BX) بتقسيم أصولها من المستوى 2 في إيداعات الشركة 10-K و 10-Q للمساهمين. كشف مدير الأصول عن المعلومات التالية في الإيداعات:
"يتم تحديد القيمة العادلة من خلال استخدام النماذج أو منهجيات التقييم الأخرى. وتشمل الأدوات المالية المدرجة بشكل عام في هذه الفئة سندات الشركات والقروض ، بما في ذلك سندات الشركات والقروض المحتفظ بها داخل مركبات CLO ، والأوراق المالية الحكومية والوكالات ، ناقص السيولة وحقوق الملكية المقيدة الأوراق المالية وبعض المشتقات المتداولة خارج البورصة حيث تستند القيمة العادلة على مدخلات يمكن ملاحظتها. يتم تصنيف السندات الرئيسية والثانوية الصادرة عن سيارات CLO ضمن المستوى الثاني من التسلسل الهرمي للقيمة العادلة ".
المدخلات القابلة للملاحظة مقابل المدخلات غير المرصودة
يكافح المستثمرون والمحللون أحيانًا لتحديد الفرق بين أصول المستوى 2 والمستوى 3. ومع ذلك ، فإن الاختلاف مهم ، خاصة وأن مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً تتطلب إفصاحات إضافية للأصول والالتزامات من المستوى 3.
ما إذا كان الأصل أو الالتزام هو المستوى 2 أو المستوى 3 يعتمد على مدخلات التقييم وما إذا كانت بيانات السوق المستخدمة متاحة للجمهور. ضع في اعتبارك النقاط التالية:
هل القيمة مدعومة بمعاملات السوق الحقيقية؟
هل السعر يتم الحصول عليه من خارج المنظمة ومتاح بسهولة للجمهور؟
هل يوزع التقييم على فترات منتظمة؟
إذا كانت الإجابة على أي من هذه الأسئلة بالنفي ، فيمكن اعتبار المدخلات غير قابلة للرصد ، ونتيجة لذلك ، المستوى 3 في التسلسل الهرمي للقيمة العادلة.
يسلط الضوء
أصول المستوى 2 هي موجودات ومطلوبات مالية ليس لها أسعار سوق منتظمة ، ولكن يمكن تحديد قيمتها العادلة بناءً على قيم البيانات الأخرى أو أسعار السوق.
الأصول من المستوى 2 هي التصنيف الأوسط بناءً على مدى موثوقية حساب قيمتها السوقية العادلة.
الأصول من المستوى 2 مملوكة عادة لشركات الأسهم الخاصة وشركات التأمين والمؤسسات المالية الأخرى ذات الأذرع الاستثمارية.
