레벨 2 자산

레벨 2 자산이란 무엇입니까?

수준 2 자산은 평가하기 어려운 금융 자산 및 부채 입니다. 공정 가치는 다른 데이터 값이나 시장 가격에 따라 결정될 수 있지만 이러한 자산에는 일반적인 시장 가격이 없습니다. " mark -to-model " 자산 이라고도 하는 레벨 2 자산 값은 간단한 모델과 외삽법을 사용하여 근사적으로 계산할 수 있습니다. 이러한 방법은 알려진 관찰 가능한 가격을 매개변수로 사용합니다.

레벨 2 자산 이해하기

공개적으로 거래되는 회사 는 장부에 포함된 자산에 대해 공정 가치를 설정할 의무가 있습니다. 투자자들은 이러한 공정가치 추정치에 의존하여 기업의 현재 상태와 미래 전망을 분석합니다. 일반적으로 인정 되는 회계 원칙(GAAP) 에 따라 특정 자산은 역사적 원가가 아닌 현재 가치로 기록되어야 합니다. 상장 기업은 또한 회계 표준 FASB(Financial Accounting Standards Board) 157 에 따라 평가할 수 있는 용이성을 기준으로 모든 자산을 분류해야 합니다.

FASB 는 기업의 대차대조표 를 명확하게 하기 위해 세 가지 자산 수준을 도입했습니다 . 수준 2 자산은 공정 시장 가치를 얼마나 안정적으로 계산할 수 있는지에 따라 중간 분류입니다. 주식 및 채권과 같은 수준 1 자산 은 평가하기 가장 쉬운 반면 수준 3 자산 은 내부 모델 또는 "추정"을 기반으로만 평가할 수 있으며 관찰 가능한 시장 가격이 없습니다.

레벨 2 자산은 외부의 독립적인 출처에서 얻은 시장 데이터를 사용하여 평가해야 합니다. 사용된 데이터에는 활성 시장에서 유사한 자산 및 부채에 대한 공시 가격, 비활성 시장에서 동일하거나 유사한 자산 및 부채에 대한 가격 또는 이자율,. 부도율 및 수익률 곡선 과 같은 관찰 가능한 입력이 있는 모델이 포함될 수 있습니다.

레벨 2 자산의 예는 금리 스왑 입니다. 여기에서 자산 가치는 기초 이자율 및 시장에서 결정된 위험 프리미엄 에 대한 관찰 값을 기반으로 결정될 수 있습니다. 레벨 2 자산은 일반적으로 사모펀드 회사,. 보험 회사 및 투자 부문이 있는 기타 금융 기관이 보유합니다.

레벨 2 자산의 실제 사례

10-K 및 10-Q 서류 에서 레벨 2 자산을 분류합니다 . 자산 관리자는 서류에서 다음 정보를 공개했습니다.

"공정 가치는 모델 또는 기타 평가 방법론을 사용하여 결정됩니다. 일반적으로 이 범주에 포함되는 금융 상품에는 회사채 및 대출(회사채 및 CLO 차량에 보유된 대출 포함), 정부 및 기관 증권, 유동성이 낮고 제한된 자본이 포함됩니다. 증권 및 공정 가치가 관측 가능한 투입변수를 기반으로 하는 특정 장외 파생상품 CLO 차량이 발행한 선순위 및 후순위 채권은 공정 가치 계층 구조의 수준 II로 분류됩니다."

관찰 가능한 입력과 관찰할 수 없는 입력

투자자와 분석가는 때때로 레벨 2와 레벨 3 자산의 차이점을 식별하는 데 어려움을 겪습니다. 그러나 GAAP에서는 레벨 3 자산 및 부채에 대한 추가 공개를 요구하기 때문에 그 차이가 중요합니다.

자산이나 부채가 수준 2인지 또는 수준 3인지는 평가 입력과 사용된 시장 데이터가 대중에게 이용 가능한지 여부에 달려 있습니다. 다음 사항을 고려하십시오.

• 실제 시장 거래가 그 가치를 뒷받침하는가?

• 가격이 조직 외부에서 얻어지고 대중이 쉽게 사용할 수 있습니까?

• 평가는 정기적으로 분배됩니까?

이러한 질문에 대한 대답이 아니오인 경우 입력은 관찰할 수 없는 것으로 간주될 수 있으며 결과적으로 공정 가치 계층 구조에서 수준 3으로 간주될 수 있습니다.

하이라이트

• 2등급 자산은 시장가격이 일정하지 않으나 다른 자료의 가치나 시장가격에 따라 공정가치가 결정될 수 있는 금융자산 및 부채입니다.

• 수준 2 자산은 공정 시장 가치를 얼마나 안정적으로 계산할 수 있는지에 따라 중간 분류입니다.

• 레벨 2 자산은 일반적으로 사모펀드 회사, 보험 회사 및 기타 투자 기관이 있는 금융 기관이 보유합니다.