نسبة السيولة لصندوق الاستثمار المشترك
ما هي نسبة السيولة في صندوق الاستثمار المشترك؟
نسبة السيولة في الصندوق المشترك هي النسبة التي تقارن مقدار النقد في الصندوق بالنسبة إلى إجمالي أصوله. يمكن أن تختلف معدلات سيولة الصناديق المشتركة وقد تشمل النقد أو ما يعادله.
فهم نسبة السيولة في صندوق الاستثمار المشترك
يتم الإبلاغ عن نسبة سيولة الصناديق المشتركة من قبل الصناديق المشتركة لتزويد المستثمرين بنظرة ثاقبة على مقدار السيولة التي يحتفظ بها الصندوق. قد تقوم الشركات بالإبلاغ عن النسب النقدية أو نسب النقد والنقد المعادل ، وهو مقياس أوسع يشمل النقد المعادل الذي يمكن تصفيته بسهولة في غضون فترة زمنية قصيرة. النسبة عبارة عن نسبة مئوية بسيطة تقسم إما إجمالي النقد أو إجمالي النقد والنقد المعادل على إجمالي أصول الصندوق.
كما يتم متابعة مستويات السيولة النقدية للصناديق المشتركة عن كثب من قبل المضاربين الصناعيين كمؤشر على اتجاه السوق. تحتفظ معظم الصناديق بحوالي 3٪ إلى 5٪ من إجمالي أصولها نقدًا.
يعد العثور على الرصيد النقدي المناسب أمرًا مهمًا لصندوق الاستثمار المشترك ومستثمريه. إن امتلاك الكثير من النقد في متناول اليد ، أي النقد غير المستثمر ، ليس توزيعًا مفيدًا لرأس المال الاستثماري لأنه يتعارض مع الغرض من الاستثمار. يقدم المستثمرون أموالهم إلى الصناديق المشتركة بحيث يمكن استثمارها وتحقيق عائد ، غالبًا من خلال زيادة رأس المال ، بدلاً من تركها مكتوفة الأيدي.
يعد وجود بعض مستويات النقد أمرًا مهمًا لأنه يسمح بالسيولة. يمكن أن تستغرق الاستثمارات وقتًا للاسترخاء ، وبالتالي ، فإن القيام بذلك لتلبية المتطلبات النقدية قد يكون محفوفًا بالمخاطر إذا كانت الاستثمارات حاليًا في حيرة. لذلك ، فإن وجود نقود في متناول اليد لتلبية الاحتياجات النقدية غير المتوقعة أو لدفع نفقات التشغيل هو إجراء حكيم.
المضاربة الصناعية
يقدم معهد شركة الاستثمار تقريرًا شهريًا عن إحصاءات صناعة الصناديق المشتركة ، والذي يتضمن معلومات عن متوسط نسبة سيولة صناديق الاستثمار المشترك في صناعة الصناديق المشتركة. في أبريل 2022 ، أعلن معهد شركة الاستثمار أن نسبة السيولة عبر صناديق الاستثمار المشتركة 2.5٪.
سيولة صناعة الصناديق المشتركة للحصول على فكرة عن المنظور الجماعي لمديري الأموال في السوق. من المتوقع أن تظهر نسب السيولة التي تزيد عن 5٪ بعض الخوف في توقعات السوق لتحقيق مكاسب مع توقعات هبوطية. تميل نسب السيولة التي تقل عن 5٪ إلى إظهار أن مديري الأموال أكثر تفاؤلًا في الأسواق ويستخدمون جميع السيولة بشكل كامل.
لائحة النقد لصندوق الاستثمار المشترك
حتى عام 2016 ، لم تكن مستويات السيولة النقدية للصناديق المشتركة وسيولة الصناديق المشتركة من العوامل التي تخضع للتنظيم بدرجة عالية. ومع ذلك ، أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في عام 2016 بعض القواعد الجديدة المتعلقة بإدارة سيولة الصناديق المشتركة.
دخلت القواعد الجديدة للوكالة حيز التنفيذ في ديسمبر 2018 ، مضيفة بعض الأحكام الجديدة إلى قانون شركة الاستثمار لعام 1940. وتركز التغييرات بشكل أساسي حول القاعدة 22e-4 ، التي تتطلب أموالًا لتوثيق برنامج سيولة شامل واستثمار ما لا يزيد عن 15٪ من أصولهم الصافية في الاستثمارات غير السائلة.
تشمل التغييرات الأخرى تعديلات على نموذج تسجيل الصناديق المشتركة N-1A بالإضافة إلى التغييرات على النموذج N-LIQUID ، و Form N-CEN ، و Form N-PORT. مع القواعد الجديدة ، تسعى هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى مساعدة المستثمرين بسهولة أكبر في شراء الأسهم واستردادها مع وضع بعض المعايير الجديدة لإدارة مخاطر السيولة وتقارير الوضع النقدي.
يسلط الضوء
تحتاج الصناديق المشتركة إلى إيجاد التوازن الصحيح لمستويات النقد ؛ الكثير من النقد يعني عدم استثمار الأموال ، وخسارة العوائد ، في حين أن النقد القليل جدًا يعني أن الصندوق ليس سيولة بما يكفي لتغطية النفقات والاحتياجات النقدية غير المتوقعة.
قد يتبع المستثمرون نسب السيولة في صناعة الصناديق المشتركة للحصول على فكرة عن المنظور الجماعي لمديري الأموال في السوق. تشير نسب السيولة التي تزيد عن 5٪ إلى توقعات هبوطية ، بينما تشير النسب الأقل من 5٪ إلى توقعات صعودية.
اعتمادًا على كيفية حساب نسبة الصناديق المشتركة بواسطة صندوق معين ، يمكن أن تتضمن المستويات النقدية النقد فقط أو ما يعادله أيضًا.
تحتفظ معظم الصناديق بما يقرب من 3٪ إلى 5٪ من إجمالي أصولها نقدًا.
في ديسمبر 2018 ، بدأت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في إصدار قواعد جديدة تتعلق بإدارة سيولة الصناديق المشتركة ومراقبة التزام الصناديق بهذه القواعد.
نسبة سيولة الصناديق المشتركة هي النسبة التي تقارن مقدار النقد في الصندوق المشترك بالنسبة إلى إجمالي أصوله.
