Rapporto di liquidità dei fondi comuni
Che cos'è un rapporto di liquidità del fondo comune?
Un rapporto di liquidità di un fondo comune è un rapporto che confronta la quantità di liquidità in un fondo rispetto al suo patrimonio totale. I rapporti di liquidità dei fondi comuni possono variare e possono includere liquidità o equivalenti.
Comprendere un rapporto di liquidità dei fondi comuni
Un rapporto di liquidità del fondo comune viene segnalato dai fondi comuni di investimento per fornire agli investitori informazioni dettagliate sulla quantità di liquidità detenuta dal fondo. Le società possono segnalare rapporti di cassa o rapporti di cassa e mezzi equivalenti, che è una misura più ampia che comprende mezzi equivalenti che possono essere facilmente liquidati in un breve periodo di tempo. Il rapporto è una semplice percentuale che divide la liquidità totale o la liquidità totale e mezzi equivalenti per il patrimonio totale del fondo.
I livelli di liquidità dei fondi comuni sono seguiti da vicino anche dagli speculatori del settore come indicazione della direzione del mercato. La maggior parte dei fondi mantiene in contanti dal 3% al 5% circa del patrimonio totale .
Trovare il giusto saldo di cassa è importante per un fondo comune di investimento e per i suoi investitori. Avere troppo denaro a disposizione, ovvero denaro che non viene investito, non è un utile dispiegamento del capitale di investimento poiché vanifica lo scopo dell'investimento. Gli investitori forniscono i loro contanti ai fondi comuni di investimento in modo che possano essere investiti e generare un rendimento, il più delle volte attraverso l'apprezzamento del capitale, piuttosto che restare inattivi.
Avere alcuni livelli di liquidità è importante in quanto consente la liquidità . Gli investimenti possono richiedere tempo per rilassarsi,. quindi, farlo per soddisfare i requisiti di cassa può essere rischioso se gli investimenti sono attualmente in perdita. Pertanto, avere contanti a disposizione per soddisfare esigenze di cassa impreviste o per pagare le spese operative è una misura prudente.
Speculazione del settore
L'Investment Company Institute fornisce un rapporto mensile sulle statistiche del settore dei fondi comuni di investimento, che include informazioni sul rapporto di liquidità medio del settore dei fondi comuni di investimento. Nell'aprile 2022, l'Investment Company Institute ha riportato un rapporto di liquidità tra i fondi comuni di investimento azionario del 2,5%.
liquidità del settore dei fondi comuni di investimento per avere un'idea della prospettiva collettiva dei gestori di denaro sul mercato. Si prevede che rapporti di liquidità superiori al 5% mostrino un certo timore nelle prospettive di guadagno del mercato con una prospettiva ribassista. I rapporti di liquidità inferiori al 5% tendono a mostrare che i gestori di denaro sono più rialzisti sui mercati e utilizzano completamente tutta la liquidità .
Regolamenti di cassa dei fondi comuni
Fino al 2016, i livelli di liquidità dei fondi comuni e la liquidità dei fondi comuni non erano fattori altamente regolamentati. Tuttavia, nel 2016 la Securities and Exchange Commission (SEC) ha emesso alcune nuove regole relative alla gestione della liquidità dei fondi comuni.
Le nuove regole dell'agenzia sono entrate in vigore nel dicembre 2018, aggiungendo alcune nuove disposizioni all'Investment Company Act del 1940. Le modifiche si concentrano principalmente sulla regola 22e-4, che richiede ai fondi di documentare un programma di liquidità completo e di investire non più del 15% di il loro patrimonio netto in investimenti illiquidi.
Altre modifiche includono modifiche al modulo di registrazione dei fondi comuni di investimento N-1A, nonché modifiche al modulo N-LIQUID, al modulo N-CEN e al modulo N-PORT. Con le nuove regole, la SEC sta cercando di aiutare gli investitori ad acquistare e riscattare azioni più facilmente, istituendo anche alcuni nuovi parametri per la gestione del rischio di liquidità e il reporting della posizione di cassa.
Mette in risalto
I fondi comuni devono trovare il giusto equilibrio tra i livelli di cassa; troppa liquidità significa che il denaro non viene investito, perdendo profitti, mentre una quantità insufficiente di liquidità significa che un fondo non è sufficientemente liquido per far fronte alle spese e alle esigenze di cassa impreviste.
Gli investitori possono seguire i rapporti di liquidità del settore dei fondi comuni di investimento per avere un'idea della prospettiva collettiva dei gestori di denaro sul mercato. Rapporti di liquidità superiori al 5% indicano una prospettiva ribassista mentre rapporti inferiori al 5% indicano una prospettiva rialzista.
A seconda di come un fondo comune di investimento viene calcolato da un fondo specifico, i livelli di cassa possono includere solo contanti o anche mezzi equivalenti.
La maggior parte dei fondi mantiene in contanti dal 3% al 5% circa del patrimonio totale.
A dicembre 2018, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha iniziato a emanare nuove regole relative alla gestione della liquidità dei fondi comuni e a monitorare l'adesione dei fondi a tali regole.
Un rapporto di liquidità di un fondo comune di investimento è un rapporto che confronta la quantità di denaro in un fondo comune di investimento rispetto al suo patrimonio totale.
