Sijoitusrahaston likviditeettisuhde

Mikä on sijoitusrahaston likviditeettisuhde?

Sijoitusrahaston likviditeettisuhde on suhde, joka vertaa rahaston käteisvarojen määrää sen kokonaisvaroihin. Sijoitusrahastojen likviditeettisuhteet voivat vaihdella ja voivat sisältää käteistä tai muita käteisvaroja.

Sijoitusrahaston likviditeettisuhteen ymmärtäminen

sijoitusrahastojen likviditeettisuhteen , jotta sijoittajat saavat käsityksen siitä, kuinka paljon rahastolla on käteistä. Yritykset voivat raportoida käteisvaroja tai rahavaroja, mikä on laajempi mitta, joka kattaa rahavarat, jotka voidaan helposti realisoida lyhyessä ajassa. Suhde on yksinkertainen prosenttiosuus, joka jakaa joko rahat tai rahavarat yhteensä rahaston varoilla.

Myös alan keinottelijat seuraavat tiiviisti sijoitusrahastojen kassatasoja osoituksena markkinoiden suunnasta. Suurin osa rahastoista pitää käteisenä noin 3–5 prosenttia kokonaisvaroistaan .

Oikean kassasaldon löytäminen on tärkeää sijoitusrahastolle ja sen sijoittajille. Liian paljon käteistä, eli rahaa, jota ei ole sijoitettu, ei ole hyödyllistä sijoituspääoman käyttöä, koska se tuhoaa sijoittamisen tarkoituksen. Sijoittajat tarjoavat rahansa sijoitusrahastoille, jotta ne voidaan sijoittaa ja tuottaa tuottoa, useimmiten pääoman arvonnousun kautta, sen sijaan, että ne jäävät toimettomana.

Tietty käteisvarallisuus on tärkeää, koska se mahdollistaa likviditeetin. Sijoitusten rauhoittuminen voi viedä aikaa , joten kassavaatimusten täyttäminen voi olla riskialtista, jos sijoitukset ovat tällä hetkellä tappiollisia. Siksi käteisen saaminen odottamattomien käteistarpeiden täyttämiseen tai toimintakulujen maksamiseen on varovainen toimenpide.

##Toimialan erittely

Sijoitusyhtiöinstituutti toimittaa kuukausittain rahastotoimialan tilastoraportin, joka sisältää tiedot rahastotoimialan keskimääräisestä rahastojen likviditeettisuhteesta. Huhtikuussa 2022 Investment Company Institute raportoi osakerahastojen likviditeettisuhteeksi 2,5 %.

Yleensä sijoittajat voivat seurata sijoitusrahastoalan likviditeettiä saadakseen käsityksen rahanhoitajien kollektiivisesta näkökulmasta markkinoihin. Yli 5 %:n maksuvalmiussuhteiden odotetaan osoittavan jonkin verran pelkoa markkinoiden nousunäkymistä laskusuunnassa. Likviditeettisuhteet alle 5 % osoittavat yleensä, että rahanhoitajat ovat nousevampia markkinoilla ja ottavat kaiken käteisen käyttöön.

Sijoitusrahaston kassasäännöt

Vuoteen 2016 asti sijoitusrahastojen kassatasot ja sijoitusrahastojen likviditeetti eivät olleet tiukasti säänneltyjä tekijöitä. Vuonna 2016 Securities and Exchange Commission (SEC) julkaisi kuitenkin joitain uusia rahastojen likviditeetin hallintaa koskevia sääntöjä.

Viraston uudet säännöt tulivat voimaan joulukuussa 2018, ja niihin lisättiin joitain uusia säännöksiä vuoden 1940 sijoitusyhtiölakiin. Muutokset kohdistuvat ensisijaisesti sääntöön 22e-4, jossa vaaditaan varoja dokumentoimaan kattava likviditeettiohjelma ja sijoittamaan enintään 15 % nettovarallisuutensa epälikvideihin sijoituksiin.

Muita muutoksia ovat muutokset sijoitusrahastojen rekisteröintilomakkeeseen N-1A sekä N-LIQUID-, N-CEN- ja N-PORT-lomakkeeseen tehdyt muutokset. Uusilla säännöillä SEC pyrkii auttamaan sijoittajia helpommin ostamaan ja lunastamaan osakkeita samalla, kun se ottaa käyttöön joitain uusia parametreja likviditeettiriskin hallintaan ja kassapositioiden raportointiin.

##Kohokohdat

• Sijoitusrahastojen on löydettävä oikea tasapaino kassatasojen välillä; Liian paljon käteistä tarkoittaa, että rahaa ei sijoiteta, mikä tarkoittaa, että se menettää tuottoa, kun taas liian vähän käteistä tarkoittaa, että rahasto ei ole tarpeeksi likvidi kattamaan kuluja ja odottamattomia käteistarpeita.

• Sijoittajat voivat seurata sijoitusrahastoalan likviditeettisuhteita saadakseen käsityksen rahanhoitajien kollektiivisesta näkökulmasta markkinoihin. Yli 5 %:n maksuvalmiussuhteet viittaavat laskuun, kun taas alle 5 %:n luvut viittaavat nousuun.

• Riippuen siitä, miten tietty rahasto laskee sijoitusrahastosuhteen, kassatasot voivat sisältää vain käteistä tai myös rahavaroja.

• Suurin osa rahastoista pitää käteisenä noin 3–5 prosenttia kokonaisvaroistaan.

• Securities and Exchange Commission (SEC) aloitti joulukuussa 2018 uusien sijoitusrahastojen likviditeetin hallintaan ja rahastojen noudattamisen valvontaan liittyvien sääntöjen julkaisemisen.

• Sijoitusrahaston likviditeettisuhde on suhde, joka vertaa rahaston käteisvarojen määrää suhteessa sen varoihin.