Fonds likviditetsforhold
Hvad er et likviditetsforhold for gensidige fonde?
En investeringsforenings likviditetsforhold er et forhold, der sammenligner mængden af kontanter i en fond i forhold til dens samlede aktiver. Fondens likviditetsforhold kan variere og kan omfatte kontanter eller likvide midler.
Forståelse af en investeringsforenings likviditetsforhold
En investeringsforenings likviditetsforhold rapporteres af investeringsforeninger for at give investorerne indsigt i, hvor mange kontanter fonden besidder. Virksomheder kan rapportere likviditetsnøgletal eller likviditetsnøgletal, som er et bredere mål, der omfatter likvide midler, der let kan likvideres inden for en kort periode. Forholdet er en simpel procentdel, der dividerer enten de samlede likvider eller de samlede likvider med fondens samlede aktiver.
Kapitalfondenes likviditetsniveauer følges også tæt af industrispekulanter som en indikation af markedets retning. De fleste fonde beholder cirka 3% til 5% af deres samlede aktiver i kontanter.
At finde den rigtige kassebeholdning er vigtig for en investeringsforening og dens investorer. At have for mange kontanter ved hånden, hvilket betyder kontanter, der ikke er investeret, er ikke en nyttig anvendelse af investeringskapital, da det besejrer formålet med at investere. Investorer giver deres kontanter til investeringsforeninger, så de kan investeres og generere et afkast, oftest gennem kapitalstigning, i stedet for at lade dem stå stille.
Det er vigtigt at have nogle niveauer af kontanter, da det giver mulighed for likviditet. Investeringer kan tage tid at slappe af,. og derfor kan det være risikabelt at gøre det for at opfylde kontantkravene, hvis investeringerne i øjeblikket er med tab. Derfor er det en fornuftig foranstaltning at have kontanter ved hånden til at imødekomme uventede kontantbehov eller betale for driftsudgifter.
Industrispekulation
Investeringsselskabsinstituttet giver en månedlig rapport om investeringsforeningsbranchens statistik, som indeholder oplysninger om investeringsforeningsbranchens gennemsnitlige likviditetsforhold for investeringsforeninger. I april 2022 rapporterede Investment Company Institute en likviditetsgrad på tværs af aktiefonde på 2,5 %.
Generelt kan investorer følge investeringsforeningsindustriens likviditet for at få en fornemmelse af pengeforvalteres kollektive perspektiv på markedet. Likviditetsprocenter på over 5 % forventes at vise en vis frygt i markedets udsigter til gevinster med en bearish udsigt. Likviditetsforhold under 5 % har en tendens til at vise, at pengeforvaltere er mere positive på markederne og anvender alle kontanter fuldt ud.
Kapitalfondens regler
Indtil 2016 var investeringsforeningers kontantniveau og investeringsforeningslikviditet ikke faktorer, der var stærkt reguleret. I 2016 udstedte Securities and Exchange Commission (SEC) dog nogle nye regler vedrørende investeringsforeningers likviditetsstyring.
Agenturets nye regler trådte i kraft i december 2018 og tilføjede nogle nye bestemmelser til investeringsselskabsloven af 1940. Ændringer er primært fokuseret omkring regel 22e-4, som kræver, at midler dokumenterer et omfattende likviditetsprogram og ikke investerer mere end 15 % af deres nettoaktiver i illikvide investeringer.
Andre ændringer omfatter ændringer til registreringsformular N-1A for investeringsforeninger samt ændringer til formular N-LIQUID, formular N-CEN og formular N-PORT. Med de nye regler søger SEC at hjælpe investorer med lettere at købe og indløse aktier og samtidig indføre nogle nye parametre for likviditetsrisikostyring og likviditetsrapportering.
Højdepunkter
Gensidige fonde er nødt til at finde den rigtige balance mellem likviditetsniveauer; for mange kontanter betyder, at der ikke investeres penge, hvilket taber på afkast, mens for få kontanter betyder, at en fond ikke er likvid nok til at dække udgifter og uventede kontantbehov.
Investorer kan følge investeringsforeningsindustriens likviditetsforhold for at få en fornemmelse af pengeforvalternes kollektive perspektiv på markedet. Likviditetsprocenter på mere end 5 % indikerer en bearish udsigt, mens nøgletal under 5 % indikerer en bullish udsigt.
Afhængigt af hvordan en investeringsforening beregnes af en specifik afdeling, kan likviditetsniveauet kun omfatte kontanter eller også likvide midler.
De fleste fonde beholder cirka 3 % til 5 % af deres samlede aktiver i kontanter.
I december 2018 begyndte Securities and Exchange Commission (SEC) at udstede nye regler relateret til investeringsforeningers likviditetsstyring og overvågning af fondes overholdelse af disse regler.
En investeringsforenings likviditetsforhold er et forhold, der sammenligner mængden af kontanter i en investeringsforening i forhold til dens samlede aktiver.
