Fonder Likviditetskvot

Vad är en likviditetskvot för en placeringsfond?

En fondlikviditetskvot är ett förhållande som jämför mängden kontanter i en fond i förhållande till dess totala tillgångar. Fondernas likviditetskvoter kan variera och kan inkludera kontanter eller likvida medel.

Förstå en placeringsfond likviditetskvot

En fondlikviditetskvot rapporteras av fonder för att ge investerare insikt i hur mycket kontanter fonden har. Företag kan rapportera likvida medel eller likvida medel, vilket är ett bredare mått som omfattar likvida medel som enkelt kan likvideras inom en kort tidsperiod. Förhållandet är en enkel procentsats som dividerar antingen den totala likvida medel eller de totala likvida medel med fondens totala tillgångar.

Fondens kontantnivåer följs också noga av industrispekulanter som en indikation på marknadens riktning. De flesta fonder behåller cirka 3 % till 5 % av sina totala tillgångar i kontanter.

Att hitta rätt kassa är viktigt för en fond och dess investerare. Att ha för mycket pengar till hands, alltså kontanter som inte är investerade, är inte en användbar användning av investeringskapital eftersom det motverkar syftet med att investera. Investerare tillhandahåller sina pengar till värdepappersfonder så att de kan investeras och generera avkastning, oftast genom värdestegring, snarare än att de står stilla.

Att ha vissa nivåer av kontanter är viktigt eftersom det möjliggör likviditet. Investeringar kan ta tid att varva ner,. därför kan det vara riskabelt att göra det för att uppfylla kontantkraven om investeringarna för närvarande går med förlust. Därför är det en försiktig åtgärd att ha kontanter till hands för att möta oväntade kontantbehov eller för att betala för driftskostnader.

Industrispekulation

Investment Company Institute tillhandahåller en månatlig rapport om fondbranschens statistik, som innehåller information om fondbranschens genomsnittliga fondlikviditetskvot. I april 2022 rapporterade Investment Company Institute en likviditetskvot över aktiefonder på 2,5 %.

I allmänhet kan investerare följa fondbranschens likviditet för att få en känsla av penningförvaltarnas kollektiva perspektiv på marknaden. Likviditetskvoter större än 5% förväntas visa viss rädsla i marknadens utsikter för uppgångar med baisseartade utsikter. Likviditetskvoter under 5 % tenderar att visa att penningförvaltare är mer hausse på marknaderna och använder alla kontanter fullt ut.

Fondskassabestämmelser

Fram till 2016 var fondernas kassanivåer och fondlikviditet inte faktorer som var mycket reglerade. Under 2016 utfärdade dock Securities and Exchange Commission (SEC) några nya regler för likviditetshantering i fondfonder.

Byråns nya regler trädde i kraft i december 2018 och lade till några nya bestämmelser till Investment Company Act från 1940. Förändringarna är främst inriktade på regel 22e-4, som kräver att medel dokumenterar ett omfattande likviditetsprogram och investerar högst 15 % av sina nettotillgångar i illikvida investeringar.

Andra ändringar inkluderar ändringar av registreringsformulär N-1A för aktiefonder samt ändringar av formulär N-LIQUID, formulär N-CEN och formulär N-PORT. Med de nya reglerna försöker SEC hjälpa investerare att lättare köpa och lösa in aktier samtidigt som de inför några nya parametrar för hantering av likviditetsrisk och rapportering av kassaposition.

Höjdpunkter

• Fonder måste hitta rätt balans mellan likviditetsnivåer; för mycket kontanter betyder att pengar inte investeras, förlorar på avkastning, medan för lite kontanter betyder att en fond inte är tillräckligt likvid för att möta utgifter och oväntade kontantbehov.

• Investerare kan följa fondbranschens likviditetskvoter för att få en känsla av penningförvaltarnas kollektiva perspektiv på marknaden. Likviditetskvoter större än 5 % indikerar en baisseartad utsikt medan kvoter under 5 % indikerar hausseartade utsikter.

– Beroende på hur en fondandel beräknas av en specifik fond, kan likviditetsnivåerna innehålla bara kontanter eller även likvida medel.

• De flesta fonder har cirka 3 % till 5 % av sina totala tillgångar i kontanter.

• I december 2018 började Securities and Exchange Commission (SEC) utfärda nya regler relaterade till fondlikviditetshantering och övervakning av fonders efterlevnad av dessa regler.

• En fondlikviditetskvot är ett förhållande som jämför mängden kontanter i en fond i förhållande till dess totala tillgångar.