共同基金流动性比率

什么是共同基金流动性比率？

共同基金流动性比率是比较基金中的现金数量与其总资产的比率。共同基金的流动性比率可能会有所不同，可能包括现金或现金等价物。

共同基金的流动性比率，以便投资者了解基金持有多少现金。公司可能会报告现金比率或现金和现金等价物比率，这是一种更广泛的衡量标准，包括可以在短时间内轻松清算的现金等价物。该比率是现金总额或现金及现金等价物总额除以基金总资产的简单百分比。

行业投机者也密切关注共同基金的现金水平，以此作为市场方向的指示。大多数基金将其总资产的大约 3% 至 5% 以现金形式保留。

对于共同基金及其投资者而言，找到正确的现金余额非常重要。手头有太多现金，即没有投资的现金，不是投资资本的有用部署，因为它违背了投资的目的。投资者将他们的现金提供给共同基金，以便他们可以投资并产生回报，通常是通过资本增值，而不是让它闲置。

拥有一定水平的现金很重要，因为它允许流动性。投资可能需要时间来平仓，因此，如果投资目前处于亏损状态，这样做以满足现金需求可能会有风险。因此，手头有现金以满足意外的现金需求或支付运营费用是一种谨慎的措施。

##行业猜测

投资公司协会提供共同基金行业统计数据的月度报告，其中包括共同基金行业平均共同基金流动性比率的信息。 2022 年 4 月，投资公司研究所报告称，股票共同基金的流动性比率为 2.5%。

一般来说，投资者可能会关注共同基金行业的流动性，以了解基金经理对市场的集体看法。预计超过 5% 的流动性比率将显示出对市场前景看跌的担忧。低于 5% 的流动性比率往往表明基金经理更看好市场并充分部署所有现金。

直到 2016 年，共同基金现金水平和共同基金流动性都不是受到高度监管的因素。然而，2016 年，美国证券交易委员会(SEC) 发布了一些与共同基金流动性管理有关的新规则。

该机构的新规则于 2018 年 12 月生效，在1940 年《投资公司法》中增加了一些新规定。变化主要集中在规则 22e-4 上，该规则要求资金记录全面的流动性计划并投资不超过 15%他们在非流动性投资中的净资产。

其他更改包括对共同基金注册表格 N-1A 的修订以及对表格 N-LIQUID、表格 N-CEN 和表格 N-PORT 的更改。借助新规则，SEC 正在寻求帮助投资者更轻松地购买和赎回股票，同时为流动性风险管理和现金头寸报告制定一些新参数。

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