Ratio de Liquidez de Fondos Mutuos
¿Qué es el índice de liquidez de un fondo mutuo?
Un índice de liquidez de un fondo mutuo es un índice que compara la cantidad de efectivo en un fondo en relación con sus activos totales. Los índices de liquidez de los fondos mutuos pueden variar y pueden incluir efectivo o equivalentes de efectivo.
Entender el índice de liquidez de un fondo mutuo
Los fondos mutuos informan un índice de liquidez de fondos mutuos para proporcionar a los inversores una idea de cuánto efectivo tiene el fondo. Las empresas pueden informar índices de efectivo o índices de efectivo y equivalentes de efectivo, que es una medida más amplia que abarca los equivalentes de efectivo que pueden liquidarse fácilmente en un período corto de tiempo. La relación es un porcentaje simple que divide el efectivo total o el efectivo total y los equivalentes de efectivo por los activos totales del fondo.
Los especuladores de la industria también siguen de cerca los niveles de efectivo de los fondos mutuos como una indicación de la dirección del mercado. La mayoría de los fondos mantienen aproximadamente del 3% al 5% de sus activos totales en efectivo.
Encontrar el saldo de efectivo correcto es importante para un fondo mutuo y sus inversores. Tener demasiado efectivo disponible, es decir, efectivo que no se invierte, no es un despliegue útil de capital de inversión, ya que anula el propósito de invertir. Los inversionistas proporcionan su efectivo a los fondos mutuos para que puedan invertirse y generar un rendimiento, con mayor frecuencia a través de la apreciación del capital, en lugar de quedarse sin hacer nada.
Tener algunos niveles de efectivo es importante ya que permite liquidez. Las inversiones pueden tomar tiempo para deshacer,. por lo tanto, hacerlo para cumplir con los requisitos de efectivo puede ser riesgoso si las inversiones actualmente tienen pérdidas. Por lo tanto, tener efectivo disponible para cubrir necesidades de efectivo inesperadas o para pagar los gastos operativos es una medida prudente.
Especulación de la industria
El Investment Company Institute proporciona un informe mensual sobre estadísticas de la industria de fondos mutuos, que incluye información sobre el índice de liquidez promedio de fondos mutuos de la industria de fondos mutuos. En abril de 2022, el Investment Company Institute informó un índice de liquidez en los fondos mutuos de capital del 2,5%.
liquidez de la industria de fondos mutuos para tener una idea de la perspectiva colectiva de los administradores de dinero en el mercado. Se espera que los índices de liquidez superiores al 5% muestren cierto temor en las perspectivas de ganancias del mercado con una perspectiva bajista. Los índices de liquidez por debajo del 5% tienden a mostrar que los administradores de dinero son más optimistas en los mercados y despliegan completamente todo el efectivo.
Reglamento de Efectivo de Fondos Mutuos
Hasta 2016, los niveles de efectivo de los fondos mutuos y la liquidez de los fondos mutuos no eran factores que estuvieran altamente regulados. Sin embargo, en 2016, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) emitió algunas reglas nuevas relacionadas con la gestión de liquidez de fondos mutuos.
Las nuevas reglas de la agencia entraron en vigencia en diciembre de 2018 y agregaron algunas disposiciones nuevas a la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Los cambios se centran principalmente en la Regla 22e-4, que requiere que los fondos documenten un programa integral de liquidez e inviertan no más del 15 % de sus activos netos en inversiones ilíquidas.
Otros cambios incluyen enmiendas al formulario N-1A de registro de fondos mutuos, así como cambios al formulario N-LIQUID, formulario N-CEN y formulario N-PORT. Con las nuevas reglas, la SEC busca ayudar a los inversionistas a comprar y canjear acciones más fácilmente, al mismo tiempo que instituye algunos parámetros nuevos para la gestión del riesgo de liquidez y los informes de posición de efectivo.
Reflejos
Los fondos mutuos necesitan encontrar el equilibrio correcto de los niveles de efectivo; demasiado efectivo significa que el dinero no se está invirtiendo, perdiendo rendimientos, mientras que muy poco efectivo significa que un fondo no es lo suficientemente líquido para cubrir los gastos y las necesidades inesperadas de efectivo.
Los inversores pueden seguir los índices de liquidez de la industria de fondos mutuos para tener una idea de la perspectiva colectiva de los administradores de dinero en el mercado. Los índices de liquidez superiores al 5% indican una perspectiva bajista, mientras que los índices inferiores al 5% indican una perspectiva alcista.
Dependiendo de cómo un fondo específico calcule la proporción de un fondo mutuo, los niveles de efectivo pueden incluir solo efectivo o también equivalentes de efectivo.
La mayoría de los fondos mantienen aproximadamente del 3% al 5% de sus activos totales en efectivo.
En diciembre de 2018, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) comenzó a emitir nuevas reglas relacionadas con la administración de liquidez de los fondos mutuos y el control del cumplimiento de estas reglas por parte de los fondos.
Un índice de liquidez de un fondo mutuo es un índice que compara la cantidad de efectivo en un fondo mutuo en relación con sus activos totales.
