Verdipapirfondets likviditetsforhold

Hva er et likviditetsforhold for aksjefond?

Et verdipapirfonds likviditetsforhold er et forhold som sammenligner mengden kontanter i et fond i forhold til dets totale eiendeler. Likviditetsforhold for verdipapirfond kan variere og kan inkludere kontanter eller kontantekvivalenter.

Forstå et likviditetsforhold for aksjefond

Et verdipapirfondslikviditetsforhold rapporteres av verdipapirfond for å gi investorer innsikt i hvor mye kontanter fondet har. Selskaper kan rapportere kontantforhold eller kontanter og kontantekvivalenter, som er et bredere mål som omfatter kontantekvivalenter som lett kan avvikles i løpet av kort tid. Forholdet er en enkel prosentandel som deler enten den totale kontanter eller de totale kontanter og kontantekvivalenter med fondets totale eiendeler.

Aksjefondets kontantnivåer følges også tett av industrispekulanter som en indikasjon på markedets retning. De fleste fond beholder omtrent 3 % til 5 % av sine totale eiendeler i kontanter.

Å finne riktig kontantsaldo er viktig for et aksjefond og dets investorer. Å ha for mye kontanter på hånden, altså kontanter som ikke er investert, er ikke en nyttig utplassering av investeringskapital, da det bekjemper formålet med å investere. Investorer gir sine kontanter til aksjefond slik at de kan investeres og generere avkastning, oftest gjennom kapitalvekst, i stedet for å la dem sitte stille.

Å ha noen nivåer av kontanter er viktig da det gir mulighet for likviditet. Investeringer kan ta tid å slappe av,. derfor kan det være risikabelt å gjøre det for å oppfylle kontantkravene hvis investeringene for øyeblikket går med tap. Derfor er det et forsvarlig tiltak å ha kontanter på hånden for å møte uventede kontantbehov eller betale for driftsutgifter.

##Bransjespesifikasjon

Investeringsselskapsinstituttet gir en månedlig rapport om verdipapirbransjens statistikk, som inkluderer informasjon om verdipapirfondbransjens gjennomsnittlige verdipapirfondslikviditetsgrad. I april 2022 rapporterte Investment Company Institute en likviditetsgrad på 2,5 % på tvers av aksjefond.

likviditeten i fondsindustrien for å få en følelse av pengeforvalters kollektive perspektiv på markedet. Likviditetsforhold større enn 5 % forventes å vise en viss frykt i markedets utsikter for gevinster med bearish utsikter. Likviditetsforhold under 5 % har en tendens til å vise at pengeforvaltere er mer positive på markedene og bruker alle kontanter fullt ut.

Fondskontantforskrifter

Inntil 2016 var ikke verdipapirfondets kontantnivåer og verdipapirfondslikviditet faktorer som var sterkt regulert. I 2016 utstedte imidlertid Securities and Exchange Commission (SEC) noen nye regler knyttet til likviditetsstyring av aksjefond.

Byråets nye regler trådte i kraft i desember 2018, og la til noen nye bestemmelser til investeringsselskapsloven av 1940. Endringer er primært fokusert rundt regel 22e-4, som krever at midler dokumenterer et omfattende likviditetsprogram og ikke investerer mer enn 15 % av deres netto eiendeler i illikvide investeringer.

Andre endringer inkluderer endringer i verdipapirfondsregistreringsskjema N-1A samt endringer i skjema N-LIQUID, skjema N-CEN og skjema N-PORT. Med de nye reglene søker SEC å hjelpe investorer lettere å kjøpe og innløse aksjer, samtidig som de innfører noen nye parametere for likviditetsrisikostyring og kontantposisjonsrapportering.

##Høydepunkter

• Aksjefond må finne den rette balansen mellom kontantnivåer; for mye kontanter betyr at penger ikke blir investert, og taper på avkastning, mens for lite kontanter betyr at et fond ikke er likvidt nok til å dekke utgifter og uventede kontantbehov.

• Investorer kan følge aksjefondindustriens likviditetsforhold for å få en følelse av pengeforvalteres kollektive perspektiv på markedet. Likviditetsforhold større enn 5 % indikerer bearish utsikter mens forhold under 5 % indikerer bullish utsikter.

• Avhengig av hvordan et aksjefondsforhold beregnes av et spesifikt fond, kan kontantnivåene omfatte bare kontanter eller også kontantekvivalenter.

• De fleste fond beholder omtrent 3 % til 5 % av sine totale eiendeler i kontanter.

• I desember 2018 begynte Securities and Exchange Commission (SEC) å utstede nye regler knyttet til likviditetsstyring av verdipapirfond og overvåking av fondes etterlevelse av disse reglene.

• Et aksjefond likviditetsforhold er et forhold som sammenligner mengden kontanter i et aksjefond i forhold til dets totale eiendeler.