Lausafjárhlutfall verðbréfasjóða

Hvað er lausafjárhlutfall verðbréfasjóða?

Lausafjárhlutfall verðbréfasjóða er hlutfall sem ber saman fjárhæð reiðufjár í sjóði miðað við heildareignir hans. Lausafjárhlutföll verðbréfasjóða geta verið mismunandi og geta falið í sér reiðufé eða ígildi reiðufjár.

Skilningur á lausafjárhlutfalli verðbréfasjóða

Lausafjárhlutfall verðbréfasjóða er tilkynnt af verðbréfasjóðum til að veita fjárfestum innsýn í hversu mikið reiðufé sjóðurinn á. Fyrirtæki geta tilkynnt um reiðufjárhlutföll eða reiðufjárhlutfall, sem er víðtækari mælikvarði sem nær yfir ígildi handbærs fjár sem auðvelt er að leysa upp á stuttum tíma. Hlutfallið er einfalt hlutfall þar sem annað hvort er deilt í heildarfjármagn eða heildarfjármagn með heildareignum sjóðsins.

Fjárhæðum verðbréfasjóða er einnig fylgt vel eftir af spákaupmönnum í iðnaði sem vísbending um stefnu markaðarins. Flestir sjóðir halda um það bil 3% til 5% af heildareignum sínum í reiðufé.

Að finna rétta sjóðinn er mikilvægt fyrir verðbréfasjóði og fjárfesta hans. Að hafa of mikið reiðufé við höndina, sem þýðir reiðufé sem ekki er fjárfest, er ekki gagnleg dreifing á fjárfestingarfé þar sem það sigrar tilgangi fjárfestingar. Fjárfestar leggja fram reiðufé sitt til verðbréfasjóða þannig að hægt sé að fjárfesta í þeim og skila ávöxtun, oftast með gengishækkun, frekar en að láta það sitja aðgerðarlaus.

Það er mikilvægt að hafa nokkur magn af reiðufé þar sem það gerir ráð fyrir lausafé. Fjárfestingar geta tekið tíma að vinda ofan af, þess vegna getur það verið áhættusamt að gera það til að uppfylla kröfur um reiðufé ef fjárfestingarnar eru með tapi. Þess vegna er skynsamleg ráðstöfun að hafa reiðufé á hendi til að mæta óvæntri reiðufjárþörf eða til að greiða fyrir rekstrarkostnað.

Vangaveltur iðnaðarins

Fjárfestingarfélagsstofnun gefur mánaðarlega skýrslu um tölfræði verðbréfasjóðaiðnaðarins, sem inniheldur upplýsingar um meðallausafjárhlutfall verðbréfasjóða. Í apríl 2022 greindi Fjárfestingarfélagsstofnun frá lausafjárhlutfalli í hlutabréfasjóðum upp á 2,5%.

lausafjárstöðu verðbréfasjóðaiðnaðarins til að fá tilfinningu fyrir sameiginlegu sjónarhorni peningastjóra á markaðnum. Búist er við að lausafjárhlutföll sem eru hærri en 5% sýni nokkurn ótta í horfum markaðarins um hagnað með bear horfum. Lausafjárhlutföll undir 5% hafa tilhneigingu til að sýna fram á að peningastjórar eru meira bullandi á mörkuðum og beita öllu reiðufé að fullu.

Reglur um reiðufé verðbréfasjóða

Fram til ársins 2016 voru peningamagn verðbréfasjóða og lausafjárstaða verðbréfasjóða ekki þættir sem voru mjög stjórnaðir. Hins vegar árið 2016 gaf Securities and Exchange Commission (SEC) út nokkrar nýjar reglur sem varða lausafjárstýringu verðbréfasjóða.

Nýjar reglur stofnunarinnar tóku gildi í desember 2018 og bættu nokkrum nýjum ákvæðum við lög um fjárfestingarfélög frá 1940. Breytingar beinast fyrst og fremst að reglu 22e-4, sem krefst þess að sjóðir skrái yfirgripsmikla lausafjáráætlun og fjárfesti ekki meira en 15% af hrein eign þeirra í óseljanlegum fjárfestingum.

Aðrar breytingar fela í sér breytingar á skráningareyðublaði verðbréfasjóða N-1A sem og breytingar á eyðublaði N-LIQUID, eyðublaði N-CEN og eyðublaði N-PORT. Með nýju reglunum leitast SEC við að auðvelda fjárfestum að kaupa og innleysa hlutabréf á auðveldara með að koma á nokkrum nýjum breytum fyrir lausafjáráhættustýringu og skýrslugerð um reiðufjárstöðu.

Hápunktar

Verðbréfasjóðir þurfa að finna rétt jafnvægi á fjárhæðum; of mikið reiðufé þýðir að ekki er verið að fjárfesta í peningum, tapa á ávöxtun, á meðan of lítið reiðufé þýðir að sjóður er ekki nógu laus til að mæta útgjöldum og óvæntri reiðufjárþörf.
Fjárfestar geta fylgst með lausafjárhlutföllum verðbréfasjóðaiðnaðarins til að fá tilfinningu fyrir sameiginlegu sjónarhorni peningastjóra á markaðnum. Lausafjárhlutföll sem eru hærri en 5% gefa til kynna jákvæðar horfur á meðan hlutföll undir 5% gefa til kynna góðar horfur.
Það fer eftir því hvernig hlutfall verðbréfasjóða er reiknað út af tilteknum sjóði, þá geta peningamagnið aðeins innihaldið reiðufé eða einnig ígildi reiðufjár.
Flestir sjóðir halda um það bil 3% til 5% af heildareignum sínum í reiðufé.
Í desember 2018 hóf Securities and Exchange Commission (SEC) að gefa út nýjar reglur sem tengjast lausafjárstýringu verðbréfasjóða og eftirlit með því að sjóðir fylgi þessum reglum.
Lausafjárhlutfall verðbréfasjóða er hlutfall sem ber saman fjárhæð reiðufjár í verðbréfasjóði miðað við heildareignir hans.