Índice de Liquidez do Fundo Mútuo

O que é um índice de liquidez de um fundo mútuo?

Um índice de liquidez de um fundo mútuo é um índice que compara a quantidade de dinheiro em um fundo em relação aos seus ativos totais. Os índices de liquidez dos fundos mútuos podem variar e podem incluir caixa ou equivalentes de caixa.

Entendendo um Índice de Liquidez de Fundo Mútuo

Um índice de liquidez de um fundo mútuo é relatado por fundos mútuos para fornecer aos investidores uma visão de quanto dinheiro o fundo está mantendo. As empresas podem relatar índices de caixa ou índices de caixa e equivalentes de caixa, que é uma medida mais ampla que abrange os equivalentes de caixa que podem ser facilmente liquidados em um curto período de tempo. O índice é uma porcentagem simples que divide o caixa total ou o caixa total e equivalentes de caixa pelo total de ativos do fundo.

Os níveis de caixa dos fundos mútuos também são acompanhados de perto pelos especuladores da indústria como uma indicação da direção do mercado. A maioria dos fundos mantém aproximadamente 3% a 5% de seus ativos totais em dinheiro.

Encontrar o saldo de caixa certo é importante para um fundo mútuo e seus investidores. Ter muito dinheiro disponível, ou seja, dinheiro que não é investido, não é uma aplicação útil de capital de investimento, pois anula o objetivo de investir. Os investidores fornecem seu dinheiro para fundos mútuos para que possam ser investidos e gerar um retorno, na maioria das vezes por meio da valorização do capital, em vez de ficar de braços cruzados.

Ter alguns níveis de caixa é importante, pois permite liquidez. Os investimentos podem levar tempo para se desfazer,. portanto, fazê-lo para atender às necessidades de caixa pode ser arriscado se os investimentos estiverem atualmente com prejuízo. Portanto, ter dinheiro disponível para atender necessidades inesperadas de caixa ou para pagar despesas operacionais é uma medida prudente.

##Especificação do setor

O Investment Company Institute fornece um relatório mensal sobre estatísticas da indústria de fundos mútuos, que inclui informações sobre o índice médio de liquidez de fundos mútuos da indústria de fundos mútuos. Em abril de 2022, o Investment Company Institute reportou um índice de liquidez em fundos mútuos de ações de 2,5%.

Geralmente, os investidores podem acompanhar a liquidez da indústria de fundos mútuos para ter uma noção da perspectiva coletiva dos gestores de dinheiro no mercado. Espera-se que índices de liquidez superiores a 5% demonstrem certo receio nas perspectivas de ganhos do mercado com perspectiva baixista. Índices de liquidez abaixo de 5% tendem a mostrar que os gestores de dinheiro são mais otimistas nos mercados e empregam totalmente todo o dinheiro.

Regulamentos de caixa do fundo mútuo

Até 2016, os níveis de caixa dos fundos mútuos e a liquidez dos fundos mútuos não eram fatores altamente regulamentados. No entanto, em 2016, a Securities and Exchange Commission (SEC) emitiu algumas novas regras relativas à gestão de liquidez de fundos mútuos.

As novas regras da agência entraram em vigor em dezembro de 2018, adicionando algumas novas disposições à Lei de Sociedades de Investimento de 1940. As mudanças se concentram principalmente na Regra 22e-4, que exige que os fundos documentem um programa abrangente de liquidez e invistam não mais que 15% do seus ativos líquidos em investimentos ilíquidos.

Outras alterações incluem alterações no Formulário N-1A de registro de fundos mútuos, bem como alterações no Formulário N-LIQUID, Formulário N-CEN e Formulário N-PORT. Com as novas regras, a SEC está procurando ajudar os investidores a comprar e resgatar ações com mais facilidade, ao mesmo tempo em que institui alguns novos parâmetros para gerenciamento de risco de liquidez e relatórios de posição de caixa.

##Destaques

• Os fundos mútuos precisam encontrar o equilíbrio certo dos níveis de caixa; muito dinheiro significa que o dinheiro não está sendo investido, perdendo retornos, enquanto muito pouco dinheiro significa que um fundo não é líquido o suficiente para atender às despesas e necessidades inesperadas de caixa.

• Os investidores podem seguir os índices de liquidez da indústria de fundos mútuos para ter uma noção da perspectiva coletiva dos gestores de dinheiro no mercado. Índices de liquidez superiores a 5% indicam uma perspectiva de baixa, enquanto índices abaixo de 5% indicam uma perspectiva de alta.

• Dependendo de como um índice de fundo mútuo é calculado por um fundo específico, os níveis de caixa podem incluir apenas caixa ou também equivalentes de caixa.

• A maioria dos fundos mantém cerca de 3% a 5% de seus ativos totais em caixa.

• Em dezembro de 2018, a Securities and Exchange Commission (SEC) começou a emitir novas regras relacionadas à gestão de liquidez de fundos mútuos e monitorar a aderência dos fundos a essas regras.

• Um índice de liquidez de um fundo mútuo é um índice que compara a quantidade de dinheiro em um fundo mútuo em relação aos seus ativos totais.