Ratio de liquidité des fonds communs de placement

Qu'est-ce qu'un ratio de liquidité d'un fonds commun de placement ?

Un ratio de liquidité d'un fonds commun de placement est un ratio qui compare le montant des liquidités d'un fonds par rapport à son actif total. Les ratios de liquidité des fonds communs de placement peuvent varier et peuvent comprendre des liquidités ou des équivalents de liquidités.

Comprendre un ratio de liquidité d'un fonds commun de placement

Un ratio de liquidité des fonds communs de placement est communiqué par les fonds communs de placement pour donner aux investisseurs un aperçu du montant de liquidités détenu par le fonds. Les entreprises peuvent déclarer des ratios de trésorerie ou des ratios de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, qui est une mesure plus large englobant les équivalents de trésorerie qui peuvent être facilement liquidés dans un court laps de temps. Le ratio est un simple pourcentage divisant soit le total des liquidités, soit le total des liquidités et équivalents de liquidités par le total des actifs du fonds.

Les niveaux de trésorerie des fonds communs de placement sont également suivis de près par les spéculateurs de l'industrie comme une indication de la direction du marché. La plupart des fonds conservent environ 3 à 5 % de leur actif total en espèces.

Trouver le bon solde de trésorerie est important pour un fonds commun de placement et ses investisseurs. Avoir trop de liquidités en main, c'est-à-dire des liquidités qui ne sont pas investies, n'est pas un déploiement utile du capital d'investissement car cela va à l'encontre de l'objectif de l'investissement. Les investisseurs fournissent leur argent à des fonds communs de placement afin qu'ils puissent être investis et générer un rendement, le plus souvent par l'appréciation du capital, plutôt que de le laisser les bras croisés.

Il est important de disposer de certains niveaux de liquidités, car cela permet d'avoir des liquidités. Les investissements peuvent prendre du temps à se dénouer,. par conséquent, le faire pour répondre aux besoins de trésorerie peut être risqué si les investissements sont actuellement à perte. Par conséquent, avoir de l'argent en caisse pour répondre à des besoins de trésorerie imprévus ou pour payer des dépenses d'exploitation est une mesure prudente.

Spéculation de l'industrie

L'Investment Company Institute fournit un rapport mensuel sur les statistiques de l'industrie des fonds communs de placement, qui comprend des informations sur le ratio moyen de liquidité des fonds communs de placement de l'industrie des fonds communs de placement. En avril 2022, l'Investment Company Institute a fait état d'un ratio de liquidité sur l'ensemble des fonds communs de placement en actions de 2,5 %.

Généralement, les investisseurs peuvent suivre la liquidité de l'industrie des fonds communs de placement pour avoir une idée de la perspective collective des gestionnaires de fonds sur le marché. Des ratios de liquidité supérieurs à 5% devraient faire craindre des perspectives de gains du marché avec une perspective baissière. Les ratios de liquidité inférieurs à 5% tendent à montrer que les gestionnaires de fonds sont plus optimistes sur les marchés et déploient pleinement toutes les liquidités.

Règlement sur les liquidités des fonds communs de placement

Jusqu'en 2016, les niveaux de trésorerie et la liquidité des fonds communs de placement n'étaient pas des facteurs hautement réglementés. Cependant, en 2016, la Securities and Exchange Commission (SEC) a publié de nouvelles règles relatives à la gestion des liquidités des fonds communs de placement.

Les nouvelles règles de l'agence sont entrées en vigueur en décembre 2018, ajoutant de nouvelles dispositions à la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement. Les changements se concentrent principalement sur la règle 22e-4, qui exige que les fonds documentent un programme de liquidité complet et n'investissent pas plus de 15% de leurs actifs nets dans des investissements illiquides.

D'autres modifications comprennent des modifications du formulaire d'enregistrement de fonds commun de placement N-1A ainsi que des modifications du formulaire N-LIQUID, du formulaire N-CEN et du formulaire N-PORT. Avec les nouvelles règles, la SEC cherche à aider les investisseurs à acheter et à racheter plus facilement des actions tout en instituant de nouveaux paramètres pour la gestion du risque de liquidité et les rapports sur la position de trésorerie.

Points forts

Les fonds communs de placement doivent trouver le juste équilibre des niveaux de trésorerie ; trop de liquidités signifie que l'argent n'est pas investi, perdant des rendements, tandis que trop peu de liquidités signifie qu'un fonds n'est pas assez liquide pour faire face aux dépenses et aux besoins de trésorerie imprévus.
Les investisseurs peuvent suivre les ratios de liquidité de l'industrie des fonds communs de placement pour avoir une idée de la perspective collective des gestionnaires de fonds sur le marché. Les ratios de liquidité supérieurs à 5 % indiquent une perspective baissière tandis que les ratios inférieurs à 5 % indiquent une perspective haussière.
Selon la façon dont un ratio de fonds communs de placement est calculé par un fonds spécifique, les niveaux de liquidités peuvent inclure uniquement des liquidités ou également des équivalents de liquidités.
La plupart des fonds conservent environ 3 à 5 % de leur actif total en liquidités.
En décembre 2018, la Securities and Exchange Commission (SEC) a commencé à publier de nouvelles règles relatives à la gestion de la liquidité des fonds communs de placement et à la surveillance du respect de ces règles par les fonds.
Un ratio de liquidité d'OPC est un ratio qui compare le montant des liquidités d'un OPC par rapport à son actif total.