投資信託の流動性比率

##投資信託の流動性比率とは何ですか？

投資信託の流動性比率は、ファンドの現金額を総資産と比較した比率です。投資信託の流動性比率は変動する可能性があり、現金または現金同等物が含まれる場合があります。

##投資信託の流動性比率を理解する

投資信託の流動性比率は投資信託によって報告され、投資家にファンドが保有している現金の量に関する洞察を提供します。企業は、現金比率または現金および現金同等物比率を報告する場合があります。これは、短期間に簡単に清算できる現金同等物を含むより広範な指標です。この比率は、現金の合計または現金と現金同等物の合計をファンドの総資産で割った単純なパーセンテージです。

投資信託の現金水準も、市場の方向性を示すものとして、業界の投機家によって密接に追跡されています。ほとんどのファンドは、総資産の約3％から5％を現金で保管しています。

適切なキャッシュバランスを見つけることは、投資信託とその投資家にとって重要です。手元に多すぎる現金、つまり投資されていない現金があることは、投資の目的を損なうため、投資資本の有用な展開ではありません。投資家は投資信託に現金を提供し、投資信託を無駄に座らせるのではなく、投資して利益を生み出すことができるようにします。

ある程度の現金を持つことは流動性を可能にするので重要です。投資は解き放たれるのに時間がかかる可能性があるため、投資が現在途方に暮れている場合、現金要件を満たすためにそうすることはリスクを伴う可能性があります。したがって、予想外の現金需要を満たすため、または営業費用を支払うために手元に現金を用意することは賢明な手段です。

##業界仕様

インベストメントカンパニーインスティテュートは、投資信託業界の平均的な投資信託流動比率に関する情報を含む、投資信託業界の統計に関する月次レポートを提供しています。 2022年4月、Investment Company Instituteは、株式投資信託全体の流動比率が2.5％であると報告しました。

一般的に、投資家は投資信託業界の流動性に従って、市場におけるマネーマネージャーの集合的な視点を理解することができます。 5％を超える流動性比率は、弱気な見通しでの利益に対する市場の見通しにいくらかの恐れを示すと予想されます。流動性比率が5％未満の場合、マネーマネージャーは市場でより強気であり、すべての現金を完全に展開していることを示す傾向があります。

##投資信託の現金規制

2016年まで、投資信託の現金水準と投資信託の流動性は、高度に規制された要因ではありませんでした。ただし、2016年に、証券取引委員会（SEC）は、投資信託の流動性管理に関するいくつかの新しい規則を発行しました。

エージェンシーの新しい規則は2018年12月に発効し、 1940年の投資会社法にいくつかの新しい規定が追加されました。変更は主に規則22e-4に焦点が当てられており、包括的な流動性プログラムを文書化し、15％以下の投資を行う必要があります。非流動的な投資における彼らの純資産。

その他の変更には、投資信託登録フォームN-1Aの修正、およびフォームN-LIQUID、フォームN-CEN、およびフォームN-PORTの変更が含まれます。新しい規則により、SECは、投資家が株式をより簡単に購入および償還できるよう支援すると同時に、流動性リスク管理および現金ポジション報告のためのいくつかの新しいパラメーターを設定することを目指しています。

##ハイライト

-投資信託は、現金レベルの適切なバランスを見つける必要があります。現金が多すぎるということは、お金が投資されておらず、収益を失っていることを意味します。一方、現金が少なすぎるということは、資金が費用や予期しない現金のニーズを満たすのに十分な流動性がないことを意味します。

-投資家は、投資信託業界の流動性比率に従って、市場におけるマネーマネージャーの集合的な視点を把握することができます。流動性比率が5％を超える場合は弱気の見通しを示し、5％未満の比率は強気の見通しを示します。

-投資信託比率が特定のファンドによってどのように計算されるかに応じて、現金レベルには、現金のみまたは現金同等物も含まれる場合があります。

-ほとんどのファンドは、総資産の約3％から5％を現金で保管しています。

-2018年12月、証券取引委員会（SEC）は、投資信託の流動性管理およびこれらの規則の遵守の監視に関連する新しい規則の発行を開始しました。

-投資信託の流動性比率は、投資信託の現金額を総資産と比較した比率です。