ردود فعل سلبية
ما هي ردود الفعل السلبية؟
يمكن تعريف التغذية الراجعة السلبية على أنها نظام تقوم فيه المخرجات بكتم صوت المدخلات الأولية أو تعديلها ، مع تأثير مخفف. في سياق الاستثمار المتضارب ، فإن المستثمر الذي يستخدم استراتيجية التغذية الراجعة السلبية قد يشتري الأسهم عندما تنخفض الأسعار ويبيع الأسهم عندما ترتفع الأسعار ، وهو عكس ما يفعله معظم الناس. تساعد التعليقات السلبية ، بهذا التعريف ، على جعل الأسواق أقل تقلبًا من خلال دفع الأنظمة نحو التوازن.
نقيض ذلك هو ردود الفعل الإيجابية ، حيث تستمر النتيجة الجيدة ، أو عندما تدفع عقلية القطيع الأسعار المرتفعة إلى أعلى من أي وقت مضى.
تُستخدم التعليقات السلبية أيضًا بالعامية (على الرغم من أنها غير صحيحة من الناحية الفنية) كنظام يتم فيه إعادة توجيه المخرجات كمدخلات لتفاقم بعض النتائج السلبية ، وبالتالي تفاقم الحالة السيئة ، مثل الذعر الاقتصادي أو دوامة الانكماش. هذا الاستخدام غير صحيح من الناحية الفنية لأنه مثال على حلقة تغذية مرتدة إيجابية تجعل النتيجة السلبية أسوأ. لا يزال ، كثير من الناس (بشكل غير صحيح) يستخدمون مصطلح حلقة التغذية الراجعة السلبية في هذا السياق.
كيف تعمل الملاحظات السلبية
يعتقد الكثير من الناس أن الأسواق المالية يمكن أن تظهر سلوكيات حلقة التغذية الراجعة. تم تطوير مفهوم حلقات التغذية الراجعة في الأصل كنظرية لشرح مبادئ الاقتصاد ، وأصبح الآن أمرًا شائعًا في مجالات التمويل الأخرى ، بما في ذلك التمويل السلوكي ونظرية أسواق رأس المال.
مع ردود الفعل السلبية ، فإن أحداثًا مثل انخفاض أسعار الأسهم ، وعناوين الأخبار الهابطة ، وشائعات وسائل التواصل الاجتماعي ، والصدمات تنتج ردود فعل تعمل على تحقيق الاستقرار أو عكس تلك النتيجة الأولية. على سبيل المثال ، يمكن أن يساعد تراجع المشترين أو البائعين الذين يقومون بجني الأرباح في تقليل شدة عمليات البيع أو الارتفاع.
يختلف هذا عن ردود الفعل الإيجابية ، حيث يمكن للمدخلات من حدث أولي صغير نسبيًا أن تتحول إلى دوامة هبوطية متزايدة التعقيد. الذعر المالي وانهيارات السوق هي أمثلة على ردود الفعل الإيجابية في الأسواق التي تتجه في الاتجاه السلبي. الفقاعات عبارة عن حلقات ردود فعل إيجابية تؤدي بدلاً من ذلك إلى رفع الأسعار.
كثيرًا ما يُنقل عن وارن بافيت قوله إن الأسواق غالبًا ما تكون غير منطقية ؛ هذا على عكس مؤيدي فرضية السوق الفعالة (EMH) ، الذين قد يقولون إن الأسواق تتسم بالكفاءة دائمًا. وبالتالي ، قد يتم تسعير الأسهم المتعثرة بأقل مما يتوقعه المستثمر العقلاني لمجرد أن بعض المستثمرين يشعرون بالذعر أو التشاؤم أكثر من غيرهم. عندما تستمر هذه الدورة ، يمكن دفع السعر إلى ما دون المستويات الأساسية المنطقية. يمكن أن يحدث هذا بسبب حلقة التغذية الراجعة السلبية.
إعتبارات خاصة
تكتسب التعليقات داخل الأسواق المالية أهمية أكبر بكثير خلال فترات الشدة. نظرًا لميل البشر إلى المبالغة في رد الفعل تجاه الجشع والخوف ، تميل الأسواق إلى عدم انتظامها خلال لحظات عدم اليقين. يوضح الذعر أثناء تصحيحات السوق الحادة هذه النقطة بوضوح.
مثل هذه التعليقات ، حتى بالنسبة للقضايا الحميدة ، تصبح حلقة (أو حلقة) سلبية تتحقق ذاتيًا تتغذى على نفسها. فالمستثمرون ، الذين يرون الآخرين في حالة من الذعر ، بدورهم ، يصابون بالذعر ويخلقون بيئة من الصعب عكس مسارها.
ومع ذلك ، يتم استعادة العديد من الأسواق إلى نوع من التوازن من خلال ردود الفعل السلبية. يسعى كل من التحكيم ، والمستثمرين القيّمين ، والمتداولين المنتشرين إلى الربح من سوء التسعير الناتج عن حلقات التغذية الراجعة الإيجابية من خلال اتخاذ مواقف معارضة للاستجابة العاطفية.
إحدى الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها حماية أنفسهم من حلقات الملاحظات الخطيرة هي تنويع استثماراتهم. الدورات السلبية التي تحقق ذاتها والتي ظهرت خلال الأزمة المالية لعام 2008 ، على سبيل المثال ، كانت مكلفة للغاية بالنسبة لملايين الأمريكيين.
يسلط الضوء
يشتري المستثمرون الذين يستخدمون إستراتيجية التغذية الراجعة السلبية الأسهم عندما تنخفض الأسعار ويبيعونها عند ارتفاع الأسعار.
في حين أنه غير صحيح من الناحية الفنية ، يشير العديد من الأشخاص إلى حلقة التغذية الراجعة السلبية على أنها دوامة هبوطية مستمرة ذاتيًا حيث تتفاقم بعض الأحداث السيئة الأولية وتتفاقم بشكل متزايد بسبب السلوكيات الناتجة عن الحدث الأولي. هذا ، مع ذلك ، مثال على حلقة التغذية الراجعة الإيجابية التي تعزز النتيجة السلبية.
تشير التغذية الراجعة السلبية إلى الحالة التي يتم فيها إعادة تغذية مخرجات النظام في وقت لاحق ، مما يقلل أو يقلل من تأثير التكرارات اللاحقة.
في الأسواق ، يمكن لحلقات التغذية الراجعة السلبية أن تقلل من التقلبات ، على سبيل المثال من خلال الاستثمار المتضارب أو الاستثمار في القيمة.
التعليمات
ما هو مثال على الملاحظات السلبية؟
أحد الأمثلة على حلقة التغذية الراجعة السلبية التي تحدث باستمرار هو طريقة الجسم في الحفاظ على درجة حرارته الداخلية. يستشعر الجسم تغيرًا داخليًا (مثل ارتفاع درجة الحرارة) وينشط الآليات التي تعكس أو تنفي التغيير (تنشيط الغدد العرقية).
ما هي التعليقات السلبية والإيجابية؟
يعتقد الكثيرون أن الأسواق المالية تظهر سلوك حلقة التغذية الراجعة. تعمل التعليقات الإيجابية على تضخيم التغيير ، مما يعني أنه مع زيادة أسعار الأسهم ، يشتري المزيد من الأشخاص السهم ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار أكثر. تقلل الملاحظات السلبية من التغيير ، مما يعني أن المستثمرين يشترون الأسهم عندما تنخفض الأسعار ويبيعون الأسهم عندما ترتفع الأسعار.
ما المقصود بحلقة الملاحظات السلبية؟
في سياق الأسواق المالية ، تشير حلقة التغذية الراجعة السلبية إلى السلوك الذي يضاعف نتيجة سيئة أو يقلل التغيير بدلاً من تضخيمه. في الحالة الأخيرة ، يشتري المستثمرون الأسهم عندما تنخفض الأسعار ويبيعون الأسهم عندما ترتفع الأسعار. هذا ، مع ذلك ، هو في الواقع مثال على ردود الفعل الإيجابية - على الرغم من أن العديد من الناس في الممارسة لا يزالون يشيرون إلى هذا على أنه حلقة ردود فعل سلبية.
